Uvod u američke indekse burzi

Indeksi burzi diljem svijeta snažni su pokazatelji za globalna i specifična gospodarstva. U Sjedinjenim Američkim Državama S&P 500, Dow Jones Industrial Average i Nasdaq Composite tri su najpraćenija indeksa medija i investitora. Pored ova tri indeksa, postoji oko 5000 drugih koji čine američko tržište dionica.

Sa toliko indeksa, američko tržište ima širok raspon metodologija i kategorizacija koje mogu poslužiti širokom rasponu svrha. Mediji najčešće tijekom dana svakodnevno izvještavaju o smjerovima prva tri indeksa, a ključne vijesti služe kao doprinositelji i negativci. Menadžeri investicija koriste indekse kao mjerila za izvještavanje o učinku. U međuvremenu, ulagači svih vrsta koriste indekse kao proxy poslužitelje i vodiče za dodjelu. Indeksi također su osnova za pasivno ulaganje u indeks koje se često provodi prvenstveno kroz fondove kojima se trguje na burzi, a posebno prate indekse.

Sveukupno, razumijevanje načina izgradnje i korištenja tržišnih indeksa može pomoći dodavanju smisla i jasnoće širokom rasponu načina ulaganja. U nastavku smo razraditi tri najgledanija američka indeksa, Wilshire 5000 koji uključuje sve dionice na cijelom američkom tržištu dionica, te sažetak nekih drugih najistaknutijih indeksa.

Ključni odvodi

• Otprilike je 5000 američkih indeksa.
• Tri najčešće praćena indeksa u SAD-u su S&P 500, Dow Jones Industrial Average i Nasdaq Composite.
• Wilshire 5000 uključuje sve dionice s američke burze.
• Indeksi se mogu konstruirati na najrazličitije načine, ali oni se obično identificiraju općenito kapitalizacijom i segregacijom sektora.

Indeks

S&P 500

Indeks Standard & Poor's 500 (poznatiji kao S&P 500) indeks je s 500 najboljih tvrtki u američkim dionicama, koje se biraju za indeks prvenstveno kapitalizacijom, ali konstitutivni odbor također uzima u obzir i druge čimbenike, uključujući likvidnost, javni plutač, sektor klasifikacija, financijska održivost i povijest trgovanja. S&P 500 indeks predstavlja otprilike 80% ukupne vrijednosti američkog tržišta dionica. Općenito, S&P 500 indeks daje dobar pokazatelj kretanja na američkom tržištu u cjelini.

Indeksi su obično tržišno ponderirani ili cjenovno ponderirani. S&P 500 indeks tržišno je ponderiran indeks (koji se također naziva i kapitaliziran). Stoga je svaka dionica u indeksu predstavljena proporcionalno ukupnoj tržišnoj kapitalizaciji. Drugim riječima, ako ukupna tržišna vrijednost svih 500 tvrtki u S&P 500 padne za 10%, vrijednost indeksa također opada za 10%.

Industrijski prosjek Dow Jonesa

Industrijski prosjek Dow Jones (DJIA) jedan je od najstarijih, najpoznatijih i najčešće korištenih indeksa na svijetu. Uključuje dionice 30 najvećih i najutjecajnijih kompanija u Sjedinjenim Državama. DJIA je cjenovno ponderiran indeks. Prvotno je izračunata zbrajanjem cijene po dionici dionica svake tvrtke u indeksu i dijeleći ovaj zbroj s brojem poduzeća. Nažalost, indeks više nije tako lako izračunati. Tijekom godina, podjele dionica, spin-off-ovi i drugi događaji rezultirali su promjenama u razdjelniku (brojčana vrijednost koju je Dow Jones izračunao za izračunavanje razine DJIA-e) što ga čini vrlo malim brojem (manje od 0, 2).

DJIA predstavlja otprilike četvrtinu vrijednosti cjelokupne američke burze, ali postotak promjene Dow-a ne bi se trebao tumačiti kao definitivni pokazatelj da je cijelo tržište opalo za isti postotak. To je zbog Dow-ove cjenovno prilagođene funkcije. Osnovni problem je što će promjena cijene dionica u indeksu od 120 USD imati veći učinak na DJIA od promjene cijene dionice od 20 USD za 1 USD, iako su dionice s višom cijenom možda promijenjene za samo 0, 8 %, a drugi za 5%.

Promjena Dow-a predstavlja promjene u očekivanjima investitora od zarade i rizika velikih tvrtki uključenih u indeks. Budući da se opći stav prema zalihama s velikim kapama često razlikuje od stava prema zalihama s malim kapitalom, međunarodnim zalihama ili tehnološkim zalihama, Dow se ne smije koristiti za predstavljanje osjećaja u drugim područjima na tržištu. Općenito, Dow je poznat po uvrštavanju američkih tržišta na tržište najboljih blue-chip tvrtki s redovito dosljednim dividendama. Stoga, iako nije nužno reprezentacija širokog tržišta, ona može predstavljati tržište plavog čipa, dividendne vrijednosti.

Nasdaqov kompozitni indeks

Većina investitora zna da je Nasdaq berza na kojoj se trguje dionicama tehnologije. Nasdaq Composite Index je indeks tržišne kapitalizacije svih dionica kojima se trguje na Nasdaq berzi. Ovaj indeks uključuje neke tvrtke koje nemaju sjedište u Sjedinjenim Državama.

Poznat po velikom tehnološkom vaganju, ovaj indeks uključuje nekoliko podsektora na tehnološkom tržištu, uključujući softver, biotehniku, poluvodiče i još mnogo toga. Iako je ovaj indeks poznat po velikom dijelu tehnoloških zaliha, on uključuje i neke vrijednosne papire iz drugih industrija. Investitori će također naći vrijednosne papire iz raznih sektora, uključujući financijske, industrijske, osiguravajuće i prometne dionice, među ostalim. Nasdaq Composite uključuje velike i male tvrtke, ali za razliku od Dow-a i S&P 500, on također uključuje mnoga špekulativna poduzeća s malim tržišnim kapitalizacijama. Slijedom toga, njegovo kretanje općenito ukazuje na učinak tehnološke industrije kao i na stajalište investitora prema više špekulativnim dionicama.

Wilshire 5000

Wilshire 5000 ponekad se naziva "indeks ukupnog tržišta dionica" ili "indeks ukupnog tržišta", jer uključuje sve javno trgovačke tvrtke sa sjedištem u Sjedinjenim Državama koje imaju lako dostupne podatke o cijenama. Finaliziran 1974. godine, ovaj indeks predstavlja cjelokupno američko tržište dionica i njegovo kretanje u celini. Iako se radi o vrlo sveobuhvatnoj mjeri cijelog američkog tržišta, Wilshire 5000 spominje se rjeđe od popularnijeg S&P 500 indeksa.

Pregled ostalih američkih indeksa

Općenito, postoji nekoliko načina da se indeksi gledaju u širokoj mjeri. Kapitalizacija je često ključna, a indeksi padaju u kante s velikim, srednjim ili malim kapicama. S&P 500 i Dow Jones Industrial Average su dva najznačajnija indeksa velikog kapitala, ali drugi uključuju S&P 100, američki indeks ukupnih vrijednosti kapitala Dow Jones u SAD-u, indeks MSCI u SAD-u i Russell 1000. Značajni indeksi srednjih kapa uključuju S&P Mid-Cap 400, Russell Midcap i Wilshire US Mid-Cap indeks. U malim čepovima, Russell 2000 je indeks 2.000 najmanjih zaliha iz Russell 3000. Ostali popularni indeksi s malim kapitalom uključuju S&P 600, ukupni indeks berzi Dow Jones s malim kapom i indeks Dow Jones Small- Cap Value Ukupan indeks berzanskog tržišta.

Investitori također često traže sektore koji su Standard & Poor's vodeći u ovom području tržišta. Standard & Poor's upravlja: S&P komunikacijski servisi, Sektor, S&P Potrošački izborni sektor, S&P Potrošački spajački sektori, Sektor za odabir energije i S&P, Sektor financijskog odabira S&P, Sektor zdravstvenog osiguranja S&P, Sektor za industrijski odabir S&P, Sektor S&P materijala za odabir materijala, S&P nekretnine za odabir sektora, S&P tehnologija za odabir sektora i S&P uslužni programi za odabir sektora. Ovi indeksi predstavljaju sveobuhvatne segregacije sektora S&P 500.

Rast ulaganja pametnih beta indeksa pomogao je i povećanju broja indeksa na tržištu. Pametni beta indeksi pasivni su indeksi koji se grade pomoću određenih karakterističnih ili osnovnih zaslona koji pomažu u poboljšanju kvalitete sastavljanja indeksa. Advisors Asset Management (AAM) ima tri pametna fonda beta indeksa na tržištu koji u velikoj mjeri obuhvaćaju cijelo globalno tržište za ulaganje u dividende i vrijednosti. AAM-ovi pametni beta indeksni fondovi uključuju AAM S&P 500 ETF (SPDV) visoke dividende, AAM S&P razvijena tržišta s visokom vrijednošću dividende ETF (DMDV) i visoku vrijednost dividendi ETF-a na tržištima u nastajanju.

Donja linija

Indeksi igraju važnu ulogu u ukupnoj analizi američkog tržišta dionica. Indeksi i njihovo kretanje pružaju izvrstan uvid u gospodarstvo, apetit investicijske javnosti prema riziku i trendove za diverzifikaciju ulaganja. Općenito, razumijevanje nijansi njihove konstrukcije i sastava može biti od ključne važnosti za donošenje svih vrsta investicijskih odluka.