Emocionalna neutralnost
Emocionalna neutralnost koncept je uklanjanja pohlepe, straha i drugih ljudskih emocija iz financijskih ili investicijskih odluka. Cilj emocionalne neutralnosti je ukloniti emociju iz procesa donošenja objektivnih financijskih odluka kako bi se mogla donijeti najbolja moguća odluka, bez obzira na to koje emocije te odluke mogu potaknuti.
Ključni odvodi
- Emocionalna neutralnost odnosi se na racionalno odlučivanje, gdje su ljudske emocije poput pohlepe i straha uklonjene iz investicijskih i financijskih odluka.
- Neki investitori usvajaju suprotnu strategiju; kupuju kad drugi prodaju i obrnuto.
Razumijevanje emocionalne neutralnosti
Hipoteza o učinkovitom tržištu pretpostavlja da ulagači uključuju sve informacije povezane s dionicom tijekom donošenja odluka vezanih uz dionicu. Nedavna istraživanja argumentirala su ovu hipotezu. Na primjer, primijećeni ekonomist Robert Shiller u svojoj je knjizi Irrational Exuberance izjavio da je jedan od faktora odgovoran za porast tehnoloških dionica tijekom točkastih mjehurića na prijelazu tisućljeća bilo emocionalno stanje ulagača.
Koncept emocionalne neutralnosti proizlazi iz tipične ljudske reakcije na dobitke i gubitke - ulagači su obično zadovoljni kada njihove trgovine proizvode profit, a nezadovoljni su kad njihove trgovine stvaraju gubitke. Ako su ulagači u stanju ukloniti utjecaj svojih emocija na njihove odluke o trgovanju, zagovornici emocionalne neutralnosti tvrde da bi to rezultiralo boljim rezultatima trgovanja.
Međutim, u ekonomiji ponašanja, ova teorija pretpostavlja da su ljudi, s obzirom na svoje sklonosti i ograničenja, sposobni donositi racionalne odluke učinkovitim odmjeravanjem troškova i koristi svake opcije koja im je na raspolaganju.
Primjene za emocionalnu neutralnost
Napredujući stvari korak dalje, neki investitori usvajaju ono što se naziva suprotnom strategijom, u kojoj pokušavaju kupiti vrijednosne papire kada ih prodaju svi drugi, te prodaju vrijednosne papire kada ih kupuju svi ostali. Obrazloženje ove strategije je da, ako ulagači nisu emocionalno neutralni, njihove će emocije utjecati na njihove trgovačke odluke i na taj način podcijeniti ili precijeniti vrijednost vrijednosnih papira, što će stvoriti priliku za profit za kontrirane trgovce.
Kad postoji velika pesimistička raspoloženja na dionicama, cijena može gurnuti toliko nisku da se padovi i rizici dionica tvrtke pretjeraju. Ova teorija je u suprotnosti s klasičnom ekonomijom, gdje se pretpostavlja da racionalna osoba ima samokontrolu i da je nepomična emocijama i vanjskim čimbenicima i, prema tome, zna što je najbolje za sebe.
Međutim, bihevioralna ekonomija, oslanjajući se na psihologiju i ekonomiju, objašnjava da ljudi nisu racionalni i nesposobni donositi dobre odluke, što dovodi do tržišnih prilika.
Otkrivanje problematičnih dionica za kupnju i prodaju nakon što se kompanija oporavi, čime je povećana vrijednost dionica, glavna je igra za kontranske investitore. To može dovesti do vraćanja vrijednosnih papira mnogo više nego inače. No, pretjerano optimističnost u hibridnim dionicama može imati suprotan učinak.
Primjer emocionalne neutralnosti
Pretpostavimo da dionica ABC nije bila uspješna zadnjih šest mjeseci. Njegova zarada je u opadanju, a konsenzusno mišljenje većine analitičara koji to pokrivaju je pomiješano. Kratke hlače protiv dionica balonirale su se kao i negativna preša. Sveukupno od ove negativnosti je ta što se cijena dionica ABC-a srušila za više od 10% u ovom vremenskom razdoblju. Ali ABC je lider u industriji koja se tek razvija, a koja ima svijetle izglede za budućnost.
Ulagač vođen emocijama s udjelima u ABC-u mogao bi postati uznemiren padom dionica. Na ABC-ovu putanju i negativne vijesti mogao bi gledati kao znakove da je vrijeme za prodaju.
Međutim, emocionalno neutralan ulagač mogao bi sagledati cjelokupno tržište i procijeniti prednosti i nedostatke držanja dionica.
Na primjer, mogao bi razmotriti vremenske okvire i ima li smisla dugoročno ulagati u ABC. Mogao bi također pogledati vijesti i analizirati osnovni uzrok pada cijene ABC. Pad cijena jednostavno bi mogao biti zdrava korekcija dionica ABC-a.
Ili bi to moglo biti posljedica regulatornih uskih grla koja će se ublažiti u budućnosti. Bilo kako bilo, emocionalno neutralan ulagač svoju će odluku temeljiti na dostupnim činjenicama, umjesto na praćenju stada.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.