Brzo analizirajte ulaganja s omjerima

Koeficijenti mogu biti neprocjenjivi alati za donošenje odluka o tvrtkama u koje želite uložiti. Širom ove industrije koriste ih pojedinačni investitori i profesionalni analitičari, a postoje i različiti omjeri koji se koriste. Financijski omjeri obično se dijele u četiri kategorije:

• Omjer profitabilnosti
• Omjer likvidnosti
• Koeficijenti solventnosti
• Omjer vrednovanja

U ovom ćemo članku razmotriti svaku kategoriju i pružiti primjere omjera jednostavnih za korištenje koji vam mogu pomoći da steknete važan uvid u tvrtke u koje želite uložiti.

Omjer profitabilnosti

Profitabilnost je ključni aspekt za analizu kada se razmišlja o ulaganju u tvrtku. To je zato što se sami visoki prihodi ne moraju nužno pretvoriti u visoke zarade ili visoke dividende. Općenito, analiza profitabilnosti nastoji analizirati produktivnost poslovanja iz više uglova koristeći nekoliko različitih scenarija. Koeficijenti profitabilnosti pomažu vam dati uvid u to koliko profita donosi tvrtka i kako se ta dobit odnosi na ostale važne podatke o tvrtki.

Neki ključni omjeri profitabilnosti uključuju:

• Bruto marža
• Operativna marža
• Neto marža
• Marža EBITDA
• Marža novčanog toka
• Povrat imovine
• Povrat na kapital
• Povrat uloženog kapitala

Jedan od vodećih omjera koji investitori koriste za brzu provjeru profitabilnosti je marža neto dobiti.

Neto marža dobiti izračunava se na sljedeći način:

Ovaj omjer uspoređuje neto prihod tvrtke s prihodom. Općenito, što je veća profitna marža tvrtke, to je bolje. Neto marža od 1 iznosi znači da društvo sav svoj prihod pretvara u neto prihod. Razine marže dobiti razlikuju se u različitim djelatnostima i vremenskim razdobljima, jer na ovaj omjer može utjecati nekoliko čimbenika. Stoga je korisno pogledati i neto profitnu maržu prema industriji i povijesnom prosjeku tvrtke.

Uz neto profitnu maržu, može postojati nekoliko crvenih zastava, posebno ako tvrtka primjećuje smanjenje prihoda iz godine u godinu. Često to sugerira promjenu tržišnih uvjeta, povećanje konkurencije ili povećanje troškova.

Ako tvrtka ima stvarno nisku maržu, možda će se morati usredotočiti na smanjenje troškova kroz široke strateške inicijative. Doista visoka profitna marža u odnosu na industriju može ukazivati ​​na značajnu prednost u ekonomiji razmjera ili potencijalno na nekim računovodstvenim shemama koje možda nisu dugoročno održive.

Brzo analizirajte ulaganja s omjerima

Koeficijenti likvidnosti

Likvidnost mjeri koliko brzo tvrtka može otplaćivati ​​svoje dugove. To također pokazuje koliko dobro imovina poduzeća pokriva troškove. Likvidnost ulagačima daje predstavu o operativnoj učinkovitosti tvrtke. Također pokazuje koliko je tvrtka sposobna prikupiti gotovinu za kupnju dodatne imovine ili za brzo vraćanje vjerovnika, bilo u izvanrednoj situaciji, bilo tijekom normalnog poslovanja.

Neki od ključnih omjera likvidnosti uključuju:

• Trenutni omjer
• Brzi omjer
• Novčani omjer
• Ciklus konverzije novca
• Operativni omjer novčanog toka
• Promet s potraživanjima
• Promet zaliha
• Promet obrtnog kapitala

Trenutni i brzi omjeri sjajni su načini za ocjenu likvidnosti poduzeća. Oba su omjera vrlo slična.

Trenutni omjer izračunava se dijeljenjem tekuće imovine na tekuće obveze. Budući da tekuća imovina i kratkoročne obveze predstavljaju aktivnost u narednih 12 mjeseci, ovaj omjer može pružiti uvid u kratkoročnu likvidnost poduzeća. Veći omjer kratkotrajne imovine je povoljan jer predstavlja koliko puta tekuća imovina može pokriti tekuće obveze.

Brzi omjer je u osnovi isti. Međutim, taj omjer oduzima zalihe od tekuće imovine. To daje bolji uvid u kratkoročnu likvidnost poduzeća sužavanjem tekuće imovine da bi se isključio zalihe. Opet je veći brzi omjer bolji.

Koeficijenti solventnosti

Koeficijenti likvidnosti, poznati i kao omjeri poluge, ulagači koriste kako bi dobili sliku koliko se dobro tvrtka može nositi sa svojim dugoročnim financijskim obvezama. Kao što možete očekivati, tvrtka koja se opteretila dugom vjerojatno je nepovoljnija investicija od one s minimalnim iznosom duga prema svojim knjigama.

Neki od najpopularnijih omjera solventnosti uključuju:

• Dug do ukupne imovine
• Dug prema kapitalu
• Zarađena kamata
• Omjer pokrivenosti kamatama
• Neto prihod od obveza
• Zaradio je kamate od vremena

Dug do imovine i dug prema kapitalu dva su gornja omjera koji se često koriste za brzu provjeru razine duga tvrtke. Oboje pregledavaju kako se dug uspostavlja prema ostalim kategorijama u bilanci. Omjer ukupnog duga i ukupne imovine koristi se za određivanje kolike je imovine tvrtke povezana s dugom.

Ukupni dug prema ukupnoj imovini izračunava se na sljedeći način:

U pravilu je broj koji je bliži nuli općenito bolji jer to znači da tvrtka ima manje duga u odnosu na ukupnu imovinu. Što su sredstva veća, to bolje. Zapamtite, zajmodavci obično imaju prvo potraživanje imovine tvrtke kada je potrebno da ga likvidiraju; prema tome, niži omjer duga i imovine obično ukazuje na manji rizik.

Kad se ovaj omjer koristi za analizu poduzeća, može vam pomoći sagledati fazu rasta tvrtke i industriju u cjelini. Nije nerealno da mlađa tvrtka ima omjer duga i ukupne imovine bliži onom (s tim da se većina imovine financira dugom) jer nije imala priliku da eliminira svoj dug.

Koeficijenti vrednovanja

Koeficijenti procjene neki su od najčešće citiranih i lako korištenih omjera za analizu privlačnosti ulaganja u neko poduzeće. Ovi omjeri uglavnom integriraju javno dostupnu cijenu dionica tvrtke kako bi ulagačima razumjeli koliko je tvrtka jeftina ili skupa na tržištu. Općenito, što je niža razina omjera, to postaje privlačnije ulaganje u tvrtku.

Popularni omjeri procjene uključuju:

• Cijena za zaradu
• Cijena za knjige
• Cijena za prodaju
• Tok cijene u novcu

Omjer cijene i zarade (P / E) jedan je od najpoznatijih omjera procjene. Ona uspoređuje cijenu dionica tvrtke s njegovom dobiti po dionici. Kao i druge analize omjera procjene, cijena i zarada pokazuje premiju koju je tržište spremno platiti.

P / E omjer se izračunava na sljedeći način:

Ovaj omjer pretvara zaradu bilo koje tvrtke u lako usporedivu mjeru. U osnovi, to vam govori koliko su ulagači spremni platiti za 1 dolar zarade u toj tvrtki. Što je omjer veći, više je investitora spremno potrošiti. Ali nemojte misliti da veći omjer P / E za jednu tvrtku nužno sugerira da su njezine zalihe precijenjene. Različite industrije imaju bitno različite omjere P / E; Dakle, važno je usporediti omjer P / E s onim u industriji.

Što trebaš znati

Omjer su usporedne točke za tvrtke. Oni procjenjuju zalihe u industriji. Isto tako, oni danas mjere tvrtku prema njenim povijesnim brojevima. U većini je slučajeva također važno razumjeti pogonske omjere varijabli jer uprava ima fleksibilnost da ponekad promijeni svoju strategiju kako bi omjere dionica i poduzeća učinili privlačnijima. Općenito, omjeri se obično ne koriste izolirano, već se kombiniraju s drugim omjerima. Dobra ideja o omjeru u svakoj od četiri prethodno spomenute kategorije pružit će vam sveobuhvatan pregled tvrtke iz različitih uglova i pomoći vam da uočite potencijalne crvene zastave.

Donja linija

Do podataka koji su vam potrebni za izračunavanje omjera lako je doći jer se svaki pojedinačni broj ili brojka može naći u financijskim izvještajima tvrtke (koji se mogu naći na web lokaciji tvrtke ili na većini web lokacija s kotacijama dionica). Nakon što imate neobrađene podatke, možete ih povezati izravno u vaš alat za financijsku analizu i staviti te brojeve da rade za vas.

Svi žele prednost u investiranju, ali novi investitori često pogrešno shvaćaju i izbjegavaju. Razumijevanje onoga što vam navode omjeri, kao i gdje pronaći sve informacije koje su vam potrebne da biste ih izračunali, može vam dati veće povjerenje u vaše odluke o ulaganju i potencijalno vam pomoći da izbjegnete velike gubitke.