Povećajte svoje financije na tržištima žitarica

Temperatura, oborine i promjenjive potrebe kupaca sve doprinose potražnji i potražnji robe poput pšenice, kukuruza ili soje. Sve ove promjene uvelike utječu na cijenu robe, a tržišta žita su ključna za upravljanje tim promjenama cijena i pružanje globalnih referentnih cijena. Čitajte dalje i istražite sedam glavnih proizvoda na tržištu žitarica. (Vidi također: Futures Fundamentals .)

Koji su ugovori o zrnu budućnosti?

Svatko tko želi uložiti u budućnosti trebao bi znati da je rizik gubitka značajan. Ova vrsta ulaganja nije prikladna za sve. Ulagač može izgubiti više nego što je prvotno uloženo, te stoga treba koristiti samo rizični kapital. Rizični kapital predstavlja količinu novca koju pojedinac može priuštiti za ulaganje, a ako se izgubi, to ne bi utjecalo na životni stil investitora.

Budući ugovor o zrnu je pravno obvezujući ugovor za isporuku žita u budućnosti po dogovorenoj cijeni. Ugovori su standardizirani terminskom razmjenom u pogledu količine, kvalitete, vremena i mjesta isporuke. Samo je cijena promjenjiva.

Na futures tržištima postoje dva glavna sudionika: hedger i špekulanti. Hedžeri koriste futures tržišta za upravljanje rizikom i podnose neke rizike povezane s cijenom ili dostupnošću stvarne osnovne robe. Buduće transakcije i pozicije imaju izričitu svrhu ublažavanja tih rizika. Špekulanti, s druge strane, uglavnom nemaju koristi za robu kojom trguju; oni s voljom prihvaćaju rizik koji uključuje ulaganje u budućnosti u zamjenu za izglede dramatičnih dobitaka.

Prednosti Futures ugovora

Budući da trguju na Chicago Board of Trade (CBOT), futures ugovori nude više financijske utjecaja, fleksibilnosti i financijskog integriteta od trgovanja samim robom.

Financijski utjecaj je sposobnost trgovanja i upravljanja proizvodom visoke tržišne vrijednosti s djelom ukupne vrijednosti. Trgovanje terminskim ugovorima vrši se s maržom učinka; stoga zahtijeva znatno manje kapitala od fizičkog tržišta. Leverage pruža špekulantima veći rizik / veća povratna ulaganja.

Na primjer, jedan terminski ugovor za soju predstavlja 5000 buhela soje. Stoga je vrijednost ovog ugovora u dolaru 5000 puta veća od cijene po bushelu. Ako se tržište trguje s 5, 70 USD po bushelu, vrijednost ugovora iznosi 28 500 USD (5, 70 USD x 5000 buhela). Temeljem trenutnih pravila o razmjernoj marži, marža potrebna za jedan ugovor soje iznosi samo 1.013 dolara. Dakle, za otprilike 1.013 dolara, investitor može iskoristiti soju u vrijednosti 28.500 dolara.

Prednosti žitnih ugovora

Budući da je žito opipljiva roba, tržište žitarica ima niz jedinstvenih kvaliteta. Prvo, u usporedbi s drugim kompleksima poput energije, žitarice imaju nižu maržu što olakšava sudjelovanje špekulanata. Isto tako, zrna općenito nisu jedan od većih ugovora (u smislu ukupnog iznosa dolara), koji ima nižu maržu.

Osnove žitarica prilično su jasne: kao i većina opipljivih dobara, ponuda i potražnja određivat će cijenu. Vremenski čimbenici će također imati utjecaj.

Specifikacije ugovora

Na Čikaškom odboru trgovine trguje sedam različitih žitarica: kukuruz, zob, pšenica, soja, riža, sojino brašno i sojino ulje.

Slični proizvodi od žitarica trguju i na drugim tržištima roba širom svijeta, kao što su Minneapolis, Winnipeg, Hong Kong, Brazil i Indija.

1. Kukuruz: Kukuruz se koristi ne samo za prehranu ljudi, već i za prehranu stoke poput goveda i svinja. Također, veće cijene energije dovele su do korištenja kukuruza za proizvodnju etanola.

Ugovor o kukuruzu je za 5000 bušela, ili otprilike 127 metričkih tona. Na primjer, kada se kukuruzom trguje s 2, 50 USD po bushelu, ugovor ima vrijednost 12, 500 USD (5000 buhela x 2, 50 = 12, 500 USD). Trgovac koji stoji 2, 50 USD, a prodaje se 2, 60 USD, donijet će dobit od 500 USD (2, 60 - 2, 50 $ = 10 centi, 10 centi x 5000 = 500 USD). Suprotno tome, trgovac koji dugo stoji 2, 50 dolara, a prodaje po 2, 40 dolara, izgubit će 500 dolara. Drugim riječima, svaka razlika u novcu jednaka je potezu prema gore ili dolje od 50 USD.

Jedinica za cijene kukuruza izražena je u dolarima i centima, s minimalnom veličinom krpelja od 0, 0025 USD (jedna četvrtina centa), što je 12, 50 USD po ugovoru. Iako tržište možda ne trguje manjim jedinicama, zasigurno može trgovati u punim centima tijekom "brzih" tržišta.

Najaktivniji mjeseci za isporuku kukuruza su ožujak, svibanj, srpanj, rujan i prosinac.

Limitne pozicije određuje burza kako bi osigurala uredno tržište. Ograničenje pozicije je maksimalni broj ugovora koje jedan sudionik može imati. Štitnici i špekulanti imaju različita ograničenja. Kukuruz ima maksimalno dnevno kretanje cijena.

Kukuruz će tradicionalno imati više volumena nego bilo koje drugo tržište žita. Također, bit će manje isparljivi od graha i pšenice.

2. Zob: Zob se ne koristi samo za ishranu stoke i ljudi, već se koristi i u proizvodnji mnogih industrijskih proizvoda poput otapala i plastike.

Ugovor o zobi, poput kukuruza, pšenice i soje, predviđen je za isporuku 5000 grmova. Kreće se u istim koracima od 50 dolara / peni kao kukuruz. Na primjer, ako trgovac duguje zobi od 1, 40 dolara, a prodaje 1, 45 dolara, zarađivao bi 5 centi po bushelu ili 250 dolara po ugovoru (1, 45 - 1, 40 dolara = 5 centi, 5 centi x 5000 = 250 dolara). Zob se također trguje u obrocima četvrtine centa.

Zob za dostavu trguje se ožujkom, svibnjem, srpnjem, rujnom i prosincu, poput kukuruza. Također poput kukuruza, ovsene budućnosti imaju ograničenja položaja.

Zob je teško tržište za trgovinu, jer ima manje dnevnog volumena od bilo kojeg drugog tržišta u zrnu. Također je njegov dnevni raspon prilično mali.

3. Pšenica: Ne koristi se samo pšenica za stočnu hranu, već i u proizvodnji brašna za kruh, tjesteninu i drugo.

Ugovor o pšenici je za isporuku 5000 grmova pšenice. Pšenicom se trguje u dolarima i centima, a količina krpelja je četvrt cent (0, 0025 USD), kao i mnogi drugi proizvodi kojima se trguje na CBOT-u. Kretanje cijene s jednim klikom uzrokovat će promjenu u ugovoru od 12, 50 USD.

Najaktivniji mjeseci za isporuku pšenice, prema volumenu i otvorenom interesu, su ožujak, svibanj, srpanj, rujan i prosinac. Granice položaja vrijede i za pšenicu.

Pored soje, pšenica je prilično volatilno tržište s velikim dnevnim rasponom. Budući da je tako široko korišten, može biti ogromnih dnevnih ljuljanja. U stvari, nije neuobičajeno da jedna vijest u žurbi pomiče ovo ograničenje tržišta nagore ili prema dolje.

4. Soja: Soja je najpopularniji proizvod uljarica s gotovo neograničenim rasponom upotrebe, u rasponu od hrane do industrijskih proizvoda.

Ugovorom o soji, poput pšenice, ovsa i kukuruza, također se trguje u ugovornoj veličini od 5000 buša. Trguje se u dolarima i centima, poput kukuruza i pšenice, ali obično je najviše volatilna od svih ugovora. Veličina krpelja je jedna četvrtina centa (ili 12, 50 USD).

Najaktivniji mjeseci za soju su siječanj, ožujak, svibanj, srpanj, kolovoz, rujan i studeni.

Ovdje se primjenjuju i ograničenja položaja.

Grah ima najširi raspon na bilo kojem od tržišta u zrnu. Također, to će uglavnom biti od 2 do 3 USD po grlu nego pšenica ili kukuruz.

5. Sojino ulje: Osim što je jestivo ulje sa najviše upotrebe u Sjedinjenim Državama, sojino ulje ima primjene u industriji biodizela koje postaju sve važnije.

Ugovor za grah ulje je za 60.000 funti, što je drugačije od ostalih ugovora o žitaricama. Grah ulje također trguje u centima po kilogramu. Na primjer, recimo da se grah ulje trguje po 25 centi po kilogramu. To daje ukupnu vrijednost za ugovor od 15.000 USD (0.25 x 60.000 = 15.000 USD). Pretpostavimo da dugo koštate 0, 2500 USD i prodajete po 0, 2650 $; to znači da ste zaradili 900 USD (0, 2650 - 25 centi = 0, 015 USD, 0, 015 x 60 000 = 900 USD). Da je tržište palo od 0, 015 USD na, 2350, izgubili biste 900 USD.

Minimalno osciliranje cijene bobica je 0, 0001 USD ili sto posto, što je 6 USD po ugovoru.

Najaktivniji mjeseci za dostavu su siječanj, ožujak, svibanj, srpanj, kolovoz, rujan, listopad i prosinac.

Ograničenja pozicija primenjuju se i na ovom tržištu.

6. Sojina kaša: Sojina kaša koristi se u mnogim proizvodima, uključujući hranu za bebe, pivo i rezance. To je dominantan protein u hrani za životinje.

Ugovor o obroku iznosi 100 kratkih tona, ili 91 metrička tona. Sojinom brašnom se trguje u dolarima i centima. Na primjer, vrijednost jednog ugovora sojine brašna u dolaru, kada se trguje sa 165 dolara po toni, iznosi 16 500 dolara (165 x 100 tona = 16 500 dolara).

Veličina krpelja za soju je 10 centi, odnosno 10 USD po krpelja. Na primjer, ako je trenutna tržišna cijena 165, 60 USD, a tržište kreće do 166 USD, to bi bilo jednako potezu od 400 USD po ugovoru (166 - 165, 60 USD = 40 centi, 40 centi x 100 = 400 USD).

Soja brašna isporučuje se u siječnju, ožujku, svibnju, srpnju, kolovozu, rujnu, listopadu i prosincu.

Ugovori o sojinoj brani također imaju ograničenja položaja.

7. Riža: Ne koristi se samo riža u hrani, već i u gorivima, gnojivima, ambalažnom materijalu i grickalicama. Konkretnije, ovaj ugovor se bavi dugozrnom grubom rižom.

Ugovor o riži je 2.000 stotina težina (cwt). Rižom se također trguje u dolarima i centima. Na primjer, ako se rižom trguje po 10 USD / cwt, ukupna vrijednost dolara u ugovoru bila bi 20 000 USD (10 $ x 2, 000 = 20 000 USD).

Minimalna veličina krpelja za rižu je 0, 005 USD (polovica centa) po stoti težine, ili 10 USD po ugovoru. Na primjer, ako se tržište trgovalo s 10, 05 USD / cwt i prešlo je na 9, 95 USD / cwt, to predstavlja promjenu od 200 USD (10, 05 - 9, 95 = 10 centi, 10 centi x 2000 cwt = 200 USD).

Riža se isporučuje u siječnju, ožujku, svibnju, srpnju, rujnu i studenom. Granice položaja vrijede i za rižu.

Centralno tržište

Primarna funkcija bilo kojeg robnoga ročišta je osigurati centralizirano tržište za one koji imaju interes za kupnju ili prodaju fizičke robe u nekom trenutku u budućnosti. Na tržištima za žitarice postoji puno hedgera zbog velikog broja različitih proizvođača i potrošača tih proizvoda. Tu spadaju, ali nisu ograničeni na, drobilice soje, prerađivači hrane, proizvođači sjemena žitarica i uljarica, stočari, dizači žita i trgovci.

Upotreba budućnosti i osnova za oživljavanje

Glavna pretpostavka na koju se oslanjaju hedžeri je da iako kretanje cijena gotovine i cijena na futures tržištu možda nisu potpuno identične, može biti dovoljno blizu da hedžeri mogu umanjiti njihov rizik zauzimajući suprotnu poziciju na budućnosti tržišta. Zauzimanjem suprotne pozicije, dobici na jednom tržištu mogu nadoknaditi gubitke na drugom. Na taj način, hedžeri mogu postaviti razine cijena za transakcije na tržištu gotovine koje će se odvijati nakon nekoliko mjeseci.

Na primjer, uzmimo u obzir poljoprivrednika soje. Dok je usjeva soje u proljeće u zemlji, poljoprivrednik želi prodati svoj usjev u listopadu nakon žetve. Na tržišnom lingu poljoprivrednik ima dugu poziciju na tržištu novca. Strah poljoprivrednika je da će se cijene spustiti prije nego što može prodati usjev soje. Kako bi nadoknadio gubitke od mogućeg pada cijena, poljoprivrednik će sada prodati odgovarajući broj grmova na tržištu budućnosti i otkupiti ih kasnije kada dođe vrijeme za prodaju usjeva na tržištu gotovine. Svi gubici nastali padom cijene na novčanom tržištu mogu se djelomično nadoknaditi dobitkom od manjka na futures tržištu. Ovo je poznato kao kratka živica.

Prerađivači hrane, uvoznici žita i drugi kupci žitarica proizvode pokrenuli bi dugu zaštitu kako bi se zaštitili od porasta cijena žita. Budući da će kupovati proizvod, oni su kratki na tržištu novca. Drugim riječima, kupovali bi terminske ugovore kako bi se zaštitili od rastućih novčanih cijena.

Obično će doći do neznatne razlike između novčanih i futurnih cijena. To je zbog varijabli kao što su teret, rukovanje, skladištenje, transport i kvaliteta proizvoda, kao i lokalni faktori ponude i potražnje. Ova razlika u cijeni između gotovine i terminskih cijena poznata je kao osnova. Glavno razmatranje zaštite okoliša u odnosu na osnovu jest hoće li ona postati jača ili oslabiti. Konačni ishod zaštite može ovisiti o osnovi. Većina hedgera uzet će u obzir povijesne podatke kao i trenutna očekivanja na tržištu.

Donja linija

Općenito, zaštita od budućnosti može pomoći budućem kupcu ili prodavaču robe jer ih može zaštititi od nepovoljnih kretanja cijena. Zaštita s budućnosti može pomoći u određivanju približnog raspona cijena mjesecima prije stvarne fizičke kupnje ili prodaje. To je moguće jer se novčana i terminska tržišta kreću u tandemu, a dobici na jednom tržištu imaju nadoknadu gubitaka na drugom.