Stopa zamjene računa banke - BBSW Definicija
Stopa bankovne zamjene (BBSW) ili referentna stopa bankovne zamjene (Bank Bill Swap) kratkoročna je kamatna stopa koja se koristi kao mjerilo za određivanje cijena derivata i vrijednosnih papira u Australiji - ponajviše obveznica s promjenjivom kamatnom stopom.
Što vam govori BBSW?
BBSW je neovisna referentna stopa koja se koristi za određivanje cijene vrijednosnih papira. Ulagači s fiksnim prihodom koriste BBSW jer je to mjerilo za cijene obveznica s promjenjivom stopom i drugih vrijednosnih papira. BBSW je prosjek stopa naplate računa koju banke daju za različite dospijeće. Drugim riječima, to je srednja stopa za razne vrijednosnice u bankama i ona je stopa koju banke pozajmljuju jedna drugoj u Australiji.
Kako se izračunava BBSW?
BBSW izračunava i objavljuje Australska burza vrijednosnih papira (ASX), koja održava ovu stopu. Stopa zamjene bankovnih računa ekvivalent je LIBOR-u u Australiji i na institucionalnoj razini se koristi na isti način kao referentna stopa. Radi pregleda, LIBOR je prosječna vrijednost kamatnih stopa koja se izračunava iz procjena koje svakodnevno dostavljaju vodeće svjetske banke. Ona se zalaže za londonsku međubankarsku ponuđenu stopu i služi kao prvi korak u izračunavanju kamatnih stopa na razne zajmove širom svijeta.
Na primjer, promjenjiva promjenjiva stopa može navesti 100 baznih bodova iznad LIBOR-a, dok u Australiji mogu koristiti 100 baznih bodova preko BBSW-a. Kao što je ranije rečeno, BBSW je prosjek stopa naplate računa koju banke daju za različita dospijeća.
Prema ASX-u, BBSW nije tako izravno povezan s hipotekom ili drugim indeksima zajma za maloprodaju kao što je LIBOR i druga slična mjerila. Njezin je utjecaj u tim područjima minimalan i ograničen na njegove opće učinke na razinu kamatnih stopa.
Premija rizika
Na BBSW se dodaje premija za rizik radi nadoknade rizika vrijednosnih papira u usporedbi sa stopom bez rizika, koja se obično temelji na državnim obveznicama. Na primjer, u SAD-u stopa bez rizika obično predstavlja američku riznicu jer je vraća američka vlada.
Kreditna premija dodana BBSW-u obično je mala, poput pet do deset baznih bodova. Međutim, premašio je preko 300 baznih bodova tijekom financijske krize 2008. i sljedećih mjeseci.
Prime banke i prihvatljive vrijednosne papire Prime banke
Glavna banka jedna je od nekoliko odobrenih financijskih institucija i uključuje četiri najveće banke u Australiji. ASX godišnje pregledava članove ove grupe. Uvjeti za članstvo, kako su navedeni na ASX, uključuju:
- Biti ovlaštena institucija koja uzima depozite (ADI) kako je to definiralo Australsko bonitetno regulatorno tijelo (APRA)
- Zadovoljavanje referentne vrijednosti za kreditni rejting, posebno Standard & Poor's kratkoročni rejting A1 + i dugoročni rejting za viši neosigurani dug od najmanje AA
- Imati vrijednosne papire prihvatljive za korištenje od strane Reserve Bank of Australia (RBA) u operacijama na otvorenom tržištu i postojećim mogućnostima likvidnosti
Ključni odvodi
- Stopa bankovne zamjene (BBSW) kratkoročna je kamatna stopa koja se koristi kao mjerilo za utvrđivanje cijena derivata i vrijednosnih papira u Australiji, ponajviše obveznica s promjenjivom kamatnom stopom.
- BBSW je neovisna referentna stopa koja se koristi za određivanje cijene vrijednosnih papira. Ulagači s fiksnim prihodom koriste BBSW jer je to mjerilo za cijene obveznica s promjenjivom stopom i drugih vrijednosnih papira.
- Na BBSW se dodaje premija za rizik radi nadoknade rizika vrijednosnih papira u usporedbi sa stopom bez rizika, koja se obično temelji na državnim obveznicama.
Primjer stope zamjene računa banke - BBSW
Recimo da su kamatne stope za bankovne račune iznosile 4% u prvih šest mjeseci godine, dok su stope skočile na 5% i ostale na 5% za drugu polovicu godine. Prosjek za godinu iznosio bi 4, 5% plus premija na rizik. Ako je premija na rizik iznosila 15 baznih bodova, BBSW bi iznosio 4, 65%, uključujući prosječne stope bankovnih zapisa i dodaju premiju na rizik.
Naravno, u stvarnosti se primjenjuju više od dvije kamatne stope za izračun BBSW-a, ali to se obično smatra sredinom svih tih stopa.
Razlika između SIBOR-a i BBSW-a
Singapurska međubankarska ponuđena stopa, poznata po skraćenici SIBOR, referentna je kamatna stopa, izražena u singapurskim dolarima, za kreditiranje banaka na azijskom tržištu. SIBOR je referentna stopa za zajmodavce i zajmoprimce koji izravno ili neizravno sudjeluju u azijskoj ekonomiji.
Uvjeti zajma variraju od preko noći do jedne godine. Značajnije je da je verzija u Velikoj Britaniji, londonska međubankarska ponuđena stopa (LIBOR), slična SIBOR-u, dok je BBSW australska verzija LIBOR-a i SIBOR-a.
Ograničenja upotrebe BBSW-a
Kao i kod bilo koje referentne stope, BBSW možda uistinu ne odražava kreditni rizik koji doista postoji na tržištu. Financijski pokazatelji nisu predvidjeli financijsku krizu 2008. i veliku recesiju koja je uslijedila. Kao rezultat toga, premija za rizik ne mora uvijek odražavati ukupni tržišni rizik i može djelovati kao zaostajući pokazatelj.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.