Kako vladina regulacija utječe na sektor financijskih usluga?

Vladina regulacija utječe na industriju financijskih usluga na više načina, ali specifičan utjecaj ovisi o prirodi propisa. Pojačana regulacija obično znači veće radno opterećenje ljudi u financijskim uslugama, jer je potrebno vrijeme i napor da se poslovna praksa koja pravilno slijedi nove propise pravilno prilagodi.

Iako povećanje vremena i radnog opterećenja koje proizlaze iz vladine regulacije u kratkom roku može biti štetno za pojedine tvrtke za financijske ili kreditne usluge, vladini propisi također mogu dugoročno koristiti industriji financijskih usluga u cjelini. Sarbanes-Oxleyev zakon Kongres je donio 2002. godine kao odgovor na više financijskih skandala u koje su upleteni veliki konglomerati poput Enrona i WorldComa.

Ključni odvodi

• Vladina regulacija može utjecati na financijsku industriju na pozitivne i negativne načine.
• Glavni je nedostatak to što povećava radni teret ljudi u industriji koji osiguravaju pridržavanje propisa.
• S pozitivne strane, neki propisi pomažu odgovornim tvrtkama i povećanju interne kontrole, kao što je Sarbanes-Oxleyev zakon iz 2002. godine.
• DIP je glavno regulatorno tijelo za tržište dionica koje štiti ulagače od lošeg upravljanja i prijevara, što povećava povjerenje i ulaganja ulagača.

Zakonom je predviđeno da viši menadžment tvrtki bude odgovoran za točnost njihovih financijskih izvještaja, a istodobno je zahtijevao da se unutar tih tvrtki uspostave interne kontrole radi sprečavanja budućih prijevara i zlouporaba. Provedba ovih propisa bila je skupa, ali je ovaj zakon pružio veću zaštitu ljudima koji ulažu u financijske usluge, što može povećati povjerenje ulagača i poboljšati ukupna korporativna ulaganja.

Propisi koji utječu na burzu

Komisija za vrijednosne papire (SEC) regulira tržišta vrijednosnih papira i njegova je zadaća da zaštiti ulagače od lošeg upravljanja i prijevara. U idealnom slučaju, ove vrste propisa također potiču veća ulaganja i pomažu u zaštiti stabilnosti tvrtki za financijske usluge. To ne uspijeva uvijek, kao što pokazuje financijska kriza 2007. godine. SEC je ublažio neto kapitalni zahtjev za velike investicijske banke, omogućujući im da nose znatno više duga od onoga što imaju u kapitalu. Kad se stambenoj mjehurić ugasio, višak duga je postao toksičan i banke su počele propadati.

Postoji dobra granica između prekomjerne regulacije i podregulacije, gdje prekomjerna regulacija koči inovacije, a podregulacija može dovesti do raširenog lošeg upravljanja.

Propisi koji utječu na financijsku industriju

Druge vrste regulacija uopće ne koriste financijske usluge ili upravljanje imovinom, ali imaju svrhu zaštite drugih interesa izvan korporacijskog svijeta. Propisi o zaštiti okoliša čest su primjer za to. Agencija za zaštitu okoliša (EPA) često zahtijeva da tvrtka ili industrija unaprijede opremu i koriste skuplje postupke za smanjenje utjecaja na okoliš. Ove vrste propisa često imaju važan učinak, uzrokujući nemir na tržištu dionica i ukupnu nestabilnost u financijskom sektoru s obzirom da propisi stupaju na snagu. Tvrtke često pokušavaju preusmjeriti povećane troškove na svoje potrošače ili kupce, što je još jedan razlog zašto su okolišni propisi često kontroverzni.

Vlada se u prošlosti također koristila za spas poslovanja koja inače ne bi preživjela. Program pomoći za uznemirenu imovinu vodila je američka blagajna i dala mu ovlasti unositi milijarde dolara u američki financijski sustav kako bi ga stabilizirala nakon financijske krize 2007. i 2008. godine. Ova vrsta vladine intervencije obično se mršti u SAD-u, ali ekstremna priroda krize zahtijevala je brze i snažne akcije kako bi se spriječio potpuni financijski kolaps.

Vlada i financijska industrija

Vlada igra ulogu moderatora između brokerskih kuća i potrošača. Previše regulacije može ugušiti inovacije i povećati troškove, a premalo može dovesti do lošeg upravljanja, korupcije i urušavanja. To otežava utvrđivanje točnog učinka koji će državna uredba imati na sektor financijskih usluga, ali taj je učinak obično dalekosežan i dugotrajan.