Kako s primjerima izračunati povrat ulaganja (ROA)

Prinos na aktivu je omjer profitabilnosti koji pruža koliki je profit tvrtka u stanju proizvesti iz svoje imovine. Drugim riječima, povrat imovine (ROA) mjeri koliko je učinkovito rukovodstvo tvrtke u ostvarivanju zarade od svojih ekonomskih resursa ili imovine u svojoj bilanci. ROA je prikazan kao postotak, a što je veći broj, to je učinkovitije rukovodstvo tvrtke u upravljanju svojom bilancom radi stvaranja dobiti.

Izračun povrata imovine (ROA)

Prosječna ukupna imovina koriste se za izračunavanje ROA-a, jer ukupna imovina tvrtke može varirati tijekom vremena zbog kupnje ili prodaje vozila, zemljišta ili opreme, promjena zaliha ili sezonskih fluktuacija prodaje. Kao rezultat, izračunavanje prosječne ukupne imovine za dotično razdoblje točnije je od ukupne imovine za jedno razdoblje. Ukupna imovina tvrtke lako se može naći u bilanci.

Formula za ROA je:

ROA = Neto prihodi Prosečna ukupna sredstvaROA = \ frac {\ text {Neto prihod}} {\ tekst {Prosečna ukupna imovina}} ROA = Prosječni ukupni prihodiNet prihodi

Neto dobit ili neto prihod koji se nalazi na dnu bilansa uspjeha koristi se kao brojnik. Neto prihod predstavlja iznos ukupnog prihoda koji ostaje nakon obračuna svih troškova proizvodnje, režijskih troškova, poslovanja, administracije, duga, poreza, amortizacije i amortizacije, kao i jednokratnih troškova za neobične događaje poput tužbi ili velikih kupi.

Neto dobit također predstavlja svaki dodatni prihod koji nije izravno povezan s primarnim poslovanjem, poput prihoda od ulaganja ili jednokratnih plaćanja za prodaju opreme ili druge imovine.

ROA i ROE daju jasnu sliku korporacijskog zdravlja

Primjer ROA

Exxon Mobil Corporation (XOM)

Ispod je bilanca iz Exxonove izjave 10K koja prikazuje ukupnu imovinu za 2017. i 2016. (označenu plavom bojom). Zabilježite razlike između njih i kako će to utjecati na ROA.

Ukupna imovina za 2017. bila je 349 milijardi dolara (zaokruženo) Ukupna imovina za 2016. bila je 330 milijardi dolara (zaokruženo) \ početak {usklađeno} & \ text {The} \ tekst {ukupna imovina za 2017. bila je \ 349 milijardi dolara} \ textit {( zaokruženo)} \\ & \ text {The} \ text {ukupna imovina za 2016. bila je \ 330 milijardi USD} \ textit {(zaokruženo)} \\ & \ text {Exxonova ukupna prosječna imovina} = \ $ 339, 5 \ bigg (\ frac { 349 + 330} {2} \ bigg) \ end {usklađeno} Ukupna imovina za 2017. bila je 349 milijardi dolara (zaokruženo) Ukupna imovina za 2016. bila je 330 milijardi dolara (zaokruženo)

Slijedi prikaz dobiti i gubitka za 2017. za Exxon prema njihovom izvještaju od 10K:

Exxon je izvijestio o neto dobiti od 19, 7 milijardi USD za 2017. Exxon-ov ROA = 19, 7 milijardi USD 339, 5 milijardi USD = 5, 8% To znači da za svaki dolar imovine tijekom \ begin {usklađeno} & \ text {Exxon izvijestio} \ text {neto prihod od 19, 7 milijardi USD za 2017} \\ & \ text {Exxonova ROA} = \ frac {\ $ 19.7 \ text {Milijarda}} {\ 339.5 \ text {Milijard}} = 5.8 \% \\ & \ tekst {To znači da za svaki dolar u imovini tijekom} \\ & \ tekst {2017, Exxon je zaradio 5, 8 centa zarade} \ end {usklađeno} Exxon je prijavio neto prihod od 19, 7 milijardi USD za 2017. Exxonov ROA = 339, 5 milijardi USD 19, 7 milijardi = 5, 8% To znači da za svaki dolar u imovini za vrijeme

Exxonov ROA ima smisla u usporedbi s drugim tvrtkama unutar iste industrije.

Evo ROA-ova za 2017. godinu za usporediva poduzeća:

Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57% \ start {usklađeno} & \ text {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3, 57 \% \\ & \ text {British Petroleum (BP) ROA} = 1, 26 \% \ kraj { usklađeno} Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57%

Uspoređujući Exxonov ROA s industrijskim vršnjacima, vidimo da je Exxon u 2017. stvorio više dobiti po dolaru imovine u odnosu na Chevron ili BP.

Što ROA znači investitorima

Izračun ROA-e tvrtke može biti od pomoći u usporedbi profitabilnosti tvrtke tijekom više kvartala i godina, kao i u usporedbi sa sličnim tvrtkama. Međutim, važno je usporediti tvrtke slične veličine i industrije.

Na primjer, banke imaju velik broj ukupne imovine u svojim knjigama u obliku zajmova, gotovine i ulaganja. Velika banka lako bi mogla imati preko 2 trilijuna dolara imovine, a istodobno će ostvariti neto prihod sličan tvrtkama u ostalim industrijama. Iako bi neto prihod ili dobit banke mogli biti slični nepovezanoj tvrtki i banka bi mogla imati visokokvalitetnu imovinu, ROA banke će biti niži. Veći broj ukupne imovine mora se podijeliti na neto prihod, stvarajući niži ROA za banku.

Slično tome, proizvodnja automobila zahtijeva ogromne prostore i specijaliziranu opremu. Unosna softverska tvrtka koja prodaje programe za preuzimanje putem interneta može generirati istu neto dobit, ali mogla bi imati značajno veći ROA od svojih kolega koji imaju veće resurse. Pri korištenju ove metrike za usporedbu produktivnosti između poduzeća važno je uzeti u obzir koje su vrste imovine potrebne za funkcioniranje u određenoj industriji, a ne samo uspoređivanje podataka.