Metodologija slobodnog plutanja

Što je metodologija slobodnog plutanja?

Metodologija slobodnog plutanja metoda je metoda kojom se izračunava tržišna kapitalizacija temeljnih tvrtki indeksa. Tržišna kapitalizacija slobodne flote izračunava se uzimanjem cijene vlasničkog kapitala i množenjem s brojem lako dostupnih dionica na tržištu. Umjesto korištenja svih aktivnih i neaktivnih dionica, kao što je to slučaj sa metodom pune tržišne kapitalizacije, metoda slobodnog plutanja isključuje zaključane dionice poput onih koje drže insajderi, promotori i vlade.

01:00

Metodologija slobodnog plutanja

Razumijevanje metodologije slobodnog plutanja

Kapitalizacija s otvorenim plutanjem može se također nazvati plovkom prilagođenom plovkom. Metoda slobodnog plutanja smatra se boljim načinom izračunavanja tržišne kapitalizacije, jer omogućuje precizniji odraz kretanja na tržištu i dionica koje su aktivno dostupne za trgovanje na tržištu. Kada se koristi metodologija slobodnog plutaja, rezultirajuća tržišna kapitalizacija je manja od one koja bi nastala metodom pune tržišne kapitalizacije.

Metodologija slobodnog plutanja usvojena je većinom glavnih svjetskih indeksa. Široko ga koriste Standard and Poor's, MSCI i FTSE.

Izračunavanje metodologije slobodnog lebdenja

Metodologija slobodnog plutanja izračunava se na sljedeći način:

FFM = Cijena dionice x (broj izdanih dionica - zaključane dionice)

Kapitalizirani ponderirani indeksi

Indeksi na tržištu često se ponderiraju ili cijenom ili kapitalizacijom. Obje metodologije izračunavaju prinose pojedinih zaliha indeksa prema njihovim tipovima ponderiranja.

Potpuna tržišna kapitalizacija uključuje sve dionice koje je tvrtka osigurala svojim planom izdavanja dionica. Tvrtke često izdaju neiskorištene dionice za insajdere kroz planove kompenzacije opcija dionica. Ostali vlasnici neprobavljenih dionica mogu uključivati ​​promotore i vlade. Ponderiranje pune tržišne kapitalizacije indeksa rijetko se koristi i značajno bi promijenilo dinamiku povrata indeksa, jer tvrtke imaju različite razine strateških planova za izdavanje opcija dionica i iskoristivih dionica.

Kapitalizacijsko ponderiranje najčešća je metodologija ponderiranja indeksa. Vodeći indeks ponderiran kapitalizacijom u Sjedinjenim Državama je S&P 500 indeks. Ostali indeksi ponderirani kapitalizacijom uključuju svjetski indeks MSCI i indeks FTSE 100.

Kapitalizirani ponderirani prema indeksima ponderiranim cijenama

Vrsta metodologije ponderiranja kojom indeks značajno utječe na ukupne prinose indeksa. Indeksi ponderisani cijenama izračunavaju prinose indeksa vađenjem pojedinačnih prinosa dionica indeksa njihovim razinama cijena. U cjenovno ponderiranom indeksu, dionice s višom cijenom dobivaju veće ponderiranje i na taj način imaju veći utjecaj na prinose indeksa, bez obzira na njihove tržišne kapitalizacije. Indeksi ponderisani cijenama u odnosu na kapitalizaciju znatno se razlikuju zbog metodologije indeksa.

Na trgovačkom tržištu vrlo je malo indeksa cjenovno ponderirano. Industrijski prosjek Dow Jones (DJIA) vodeći je primjer jednog od rijetkih cjenovno ponderiranih indeksa.

Kako metoda slobodnog plutanja utječe na trgovanje?

Metodologija slobodnog plutanja ima tendenciju da racionalno odražava tržišne trendove, jer uzima u obzir samo dionice koje su dostupne za trgovinu i to čini indeks širim temeljem, jer smanjuje koncentraciju nekoliko najboljih tvrtki u indeksu.

Postoji i odnos slobodnog plovka i isparljivosti. Tipično veći flot znači da je volatilnost dionica bila niža jer postoji više trgovaca koji kupuju i prodaju dionice. To znači da manji free-float izjednačava s većom volatilnošću, jer manje trgovina znatno mijenja cijenu i postoji ograničen broj dionica koje je moguće kupiti i / ili prodati. Većina institucionalnih ulagača preferira trgovačka društva s većim free-floatom jer mogu kupiti ili prodati velik broj dionica bez velikog utjecaja na cijenu.

Ključni odvodi

• Metodologija slobodnog plutanja koristi se za izračunavanje tržišne kapitalizacije poduzeća dijeljenjem njegove cijene kapitala s brojem dionica lako dostupnih na tržištu.
• To je obrnuto povezano s volatilnošću. Veći slobodni plov obično znači da je volatilnost dionica niža, a manji slobodni plov obično znači veću isparljivost.

Primjer metodologije slobodnog lebdenja

Pretpostavimo da dionica ABC trguje na 100 dolara i ima 125.000 dionica ukupno. Od ovog iznosa, 25.000 dionica je zaključano, što znači da ih posjeduju veliki institucionalni ulagači i uprava poduzeća i nisu dostupni za trgovanje. Tada ABC-ova tržišna kapitalizacija metodom slobodnog plutanja iznosi 100X100, 000 (ukupan broj dionica dostupnih za trgovanje) = 10 milijuna USD.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

S&P 500 indeks - Definicija indeksa Standard & Poor's 500 Indeks S&P 500 ili Standard & Poor's 500 indeks tržišno je kapitaliziran indeks 500 najvećih američkih javnih kompanija kojima se trguje. Indeks se široko smatra najboljim mjerom američkih dionica s velikim kapitalom. više Sensex-ova definicija Sensex je kratica indeksa osjetljivosti na Bombayjskoj burzi, koji je referentni indeks Bombajske burze (BSE). više Definicija indeksa S&P MidCap 400 S&P MidCap 400 podskup je S&P 500 i služi kao barometar za američki sektor kapitalnih ulaganja. više Tokijski indeks cijena (TOPIX) Tokijski indeks cijena koji se često naziva TOPIX, indeks je prilagođen kapitalom koji mjeri cijene dionica na tokijskoj burzi. više Ugrađeni indeks Kapirani indeks je indeks kapitala koji ima ograničenje na težinu bilo koje pojedinačne vrijednosnice. više Definicija i primjer plutajuće dionice Plutajuća dionica je broj dionica dostupnih za trgovanje određenom dionicom. Ne uključuje dionice s ograničenim vlasništvom ili ograničene dionice. više partnerskih veza