Medvjed se širio

Što je širenje medvjeda?

Razmjena medvjedića vrsta je strategija opcija gdje investitor ili trgovac očekuje umjeren pad cijene vrijednosnog papira ili imovine. Širenje medvjedića postiže se kupovinom opcija stavljanja, a istovremeno se prodaje isti broj stavki na istu imovinu s istim datumom isteka, uz nižu cijenu štrajka. Maksimalna dobit korištenjem ove strategije jednaka je razlici između dvije cijene štrajka, umanjene za neto trošak opcija.

Podsjetnik, opcija je pravo bez obveze prodaje određenog iznosa predmetnog vrijednosnog papira po određenoj štrajkačkoj cijeni.

Spread medvjeđi put je također poznat kao namaz na debljinskom stavu ili long namaz.

Osnove širenja medvjeđeg stava

Na primjer, pretpostavimo da se dionicama trguje po 30 dolara. Trgovac opcija može upotrijebiti medvjed namaz kupnjom jednog ugovora o opciji s prodajnom cijenom od 35 USD za trošak od 475 USD (4, 75 x 100 dionica / ugovor) i prodaje jednog opcijskog ugovora s štrajkačkom cijenom od 30 USD za 175 USD (1, 75 USD) x 100 dionica / ugovor).

U ovom slučaju, investitor će morati platiti 300 dolara za postavljanje ove strategije (475 do 175 dolara). Ako se cijena imovine nakon zatvaranja zatvori ispod 30 USD, ulagač će ostvariti ukupnu zaradu od 200 USD. Ta se dobit izračunava na 500 USD, razlika u štrajkaškim cijenama [$ 35 - $ 30 x 100 dionica / ugovor] - 300 USD, neto cijena dvaju ugovora [475 - 175 $] jednaka je 200 USD.

Ključni odvodi

• Rasprostranjenost medvjeda je strategija opcija koju provodi pesimistični ulagač koji želi maksimizirati profit uz minimiziranje gubitaka.
• Strategija širenja medvjedića uključuje istodobnu kupnju i prodaju ponuda za istu osnovnu imovinu s istim datumom isteka, ali uz različite štrajk cijene.
• Medvjed staviti namaz donosi dobit kad cijena temeljnog osiguranja padne.

Prednosti i nedostaci širenja medvjeđeg stakla

Glavna prednost širenja medvjeda je to što se smanjuje neto rizik trgovine. Prodajna opcija s nižom cijenom štrajka pomaže nadoknađivanju troškova kupnje opcije s višom cijenom štrajka. Stoga je neto izdatak kapitala manji od izravne kupovine pojedinačnog uloženog kapitala. Također, nosi puno manji rizik od skraćivanja zaliha ili osiguranja jer je rizik ograničen na neto trošak širenja medvjeda. Teoretski prodati kratku dionicu predstavlja neograničen rizik ako se dionice kreću veće.

Ako trgovac vjeruje da će temeljni ulog ili vrijednosni papir pasti za ograničen iznos između datuma trgovanja i datuma isteka, tada bi širenje medvjeda moglo biti idealna igra. Međutim, ako temeljni kapital ili vrijednosni papir padnu za veći iznos, tada se trgovac odrekne mogućnosti traženja dodatne dobiti. Mnogim trgovcima privlači se trgovina između rizika i potencijalne nagrade.

prozodija

• Manje rizično od jednostavne kratke prodaje

• Dobro uspijeva na skromno opadajućim tržištima

• Ograničava gubitke na iznos plaćen za opcije

kontra

• Rizik prijevremenog raspoređivanja

• Rizično ako se imovina drastično penje

• Ograničava dobit na razliku u štrajkaškim cijenama

Uz gornji primjer, dobit od stavljanja medvjeda maksimalno se povećava ako se vrijednosni papir zatvori na 30 dolara, nižu cijenu štrajka, po isteku roka. Ako se zatvori ispod 30 dolara, neće biti nikakve dodatne zarade. Ako se zatvori između dviju štrajka, doći će do smanjene dobiti. A ako se zatvori iznad veće cijene štrajka od 35 USD, gubit će se cjelokupni iznos potrošen za kupnju namaza.

Isto tako, kao i na svim kratkim pozicijama, vlasnici opcija nemaju kontrolu nad vremenom kada će im biti potrebno ispuniti obvezu. Uvijek postoji rizik prijevremenog prenošenja - to jest, stvarno morate kupiti ili prodati određeni broj imovine po dogovorenoj cijeni. Rana primjena opcija često se događa ako dođe do spajanja, preuzimanja, posebne dividende ili drugih vijesti koje utječu na temeljnu dionicu opcije.

01:37

Upoznajte se s ovim 6 opcijskih strategija

Primjer stvarnog svijeta širi medvjedić

Kao primjer, recimo da se Levi Strauss & Co. (LEVI) trguje na 50 USD 20. listopada 2019. Zima dolazi, a vi ne mislite da će dionice proizvođača traperica uspjeti. Umjesto toga, mislite da će to biti blago depresivno. Tako kupite 40 dolara, cijene 4 i 30 dolara, cijene po 1 USD. Oba ugovora istječu 20. studenog 2019. Kupnja stavljenog 40 dolara uz istodobnu prodaju 30 dolara koštat će vas 3 (4 USD - 1 USD).

Ako se dionica zatvorila iznad 40 USD 20. studenog, vaš najveći gubitak bio bi 3 USD. Međutim, ako se zatvori ispod ili na 30 USD, vaš maksimalan dobitak iznosio bi 7 - 10 USD na papiru, ali za drugu trgovinu i bilo koje naknade za proviziju brokera morate odbiti 3 dolara. Cijena naplate je 37 dolara - cijena jednaka višoj štrajkačkoj cijeni umanjenoj za neto dug trgovine.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija raširenosti medvjedih poziva Razmjena medvjedih poziva je strategija medvjedih opcija koja se koristi za dobit od pada osnovne cijene imovine, ali sa smanjenim rizikom. više Definicija depozita za kupnju Kupnja namaza je strategija opcija koja uključuje kupovinu i prodaju opcija na istoj osnovi i isteku, ali različiti opkladi za neto zaduženje. više Bik Spread (Bik Spread) Bik širok je strategija bikovskih opcija koja koristi bilo dva puta ili dva poziva s istim temeljnim sredstvom i istekom. više Što je razmak kutije? Box šifra je strategija arbitražnih opcija koja kombinira kupovinu bika za prozivku s odgovarajućim namazom medvjeda. više Kako djeluje širenje bika („Bull Put Spread“) Raspodjela bikova je strategija opcija donošenja prihoda koja se koristi kada investitor očekuje umjereno povećanje cijene temeljne imovine. više Definicija širenja medvjeda Medvjeđi namaz je strategija opcija koju provodi investitor koji je blago medvjeđi i želi maksimizirati profit uz minimiziranje gubitaka. više partnerskih veza