Financiranje mostova
Mostno financiranje, često u obliku mostnog zajma, privremena je mogućnost financiranja koju tvrtke i drugi subjekti koriste za učvršćivanje svoje kratkoročne pozicije dok se ne može ugovoriti opcija dugoročnog financiranja. Mostno financiranje obično dolazi od investicijske banke ili tvrtke rizičnog kapitala u obliku zajma ili ulaganja u kapital.
Financiranje mostova "premošćuje" jaz između vremena kada je novac tvrtke stavljen i kada može očekivati da će kasnije dobiti infuziju sredstava. Ova vrsta financiranja najčešće se koristi za ispunjavanje kratkoročnih potreba za obrtnim kapitalom tvrtke.
Mostno financiranje koristi se i za početne javne ponude (IPO) ili može uključivati razmjenu kapitala i kapitala umjesto zajma.
Ključni odvodi
- Financiranje mostova može biti u obliku duga ili vlasničkog kapitala i može se koristiti tijekom IPO-a.
- Mostovi zajma su obično kratkoročne prirode i uključuju visoku kamatu.
- Financiranje preko kapitalnog kapitala zahtijeva odustajanje od udjela u kompaniji u zamjenu za financiranje.
- IPO financiranje mosta koriste tvrtke koje idu u javnost. Financiranje pokriva troškove IPO-a i tada se isplaćuje kada tvrtka krene u javnost.
Kako funkcionira financiranje mosta
Postoji više načina na koji se može dogovoriti financiranje mosta. Koju opciju tvrtka ili subjekt koristi ovisit će o raspoloživim opcijama. Tvrtka u relativno solidnom položaju kojem treba malo kratkoročne pomoći može imati više mogućnosti nego tvrtka koja se suočava s većim nevoljama.
Mogućnosti financiranja mosta uključuju financiranje duga, vlasničkog kapitala i IPO mosta.
Financiranje dužničkog mosta
Jedna od opcija financiranja mosta je da tvrtka uzme kratkoročan zajam s visokim kamatama, poznat kao mostni zajam. Tvrtke koje traže financiranje mosta putem kreditnog mosta moraju biti oprezne, jer su kamate ponekad toliko visoke da mogu izazvati daljnje financijske borbe.
Ako je, na primjer, tvrtka već odobrena za zajam od 500.000 USD, ali zajam je probijen u tranše, s tim da će prva tranša biti postavljena za šest mjeseci, tvrtka može tražiti mostni zajam. Može se prijaviti za šestomjesečni kratkoročni zajam koji mu daje dovoljno novca da preživi sve dok prva tranša ne dođe na bankovni račun tvrtke.
Financiranje vlastitog kapitala
Ponekad tvrtke ne žele stvarati dug s visokim kamatama. Ako je to slučaj, mogu potražiti tvrtke za rizični kapital kako bi osigurale preokret financiranja i na taj način osigurali tvrtku kapitalom sve dok ne može prikupiti veći krug vlasničkog financiranja (ako želi).
U ovom bi se slučaju tvrtka mogla odlučiti ponuditi vlasništvo nad rizičnim kapitalom u zamjenu za nekoliko mjeseci, do jednogodišnje vrijednosti financiranja. Tvrtka s rizičnim kapitalom poduzeće takvu pogodbu ako vjeruje da će ona u konačnici postati profitabilna, što će vidjeti njihov udio u kompaniji povećavati vrijednost.
Financiranje mostova tijekom IPO-a
Mostno financiranje, u smislu investicijskog bankarstva, način je financiranja koje su koristile tvrtke prije IPO-a. Ova vrsta financiranja mostova osmišljena je za pokrivanje troškova povezanih s IPO-om i obično je kratkoročne prirode. Nakon završetka IPO-a, novac prikupljen od ponude odmah otplaćuje kreditnu obvezu.
Ta sredstva obično osigurava investicijska banka koja je preuzela novu emisiju. Kao uplata, tvrtka koja je nabavila mostno financiranje dat će određenim brojem dionica osiguravajućim korisnicima sa popustom na emisijsku cijenu koja nadoknađuje zajam. To je financiranje u osnovi preusmjereno plaćanje za buduću prodaju novog izdanja.
Primjer financiranja mostova
Financiranje mostova prilično je uobičajeno u mnogim industrijama budući da se tvrtke koje se uvijek teško bore. Rudarski sektor ispunjen je malim igračima koji često koriste mostno financiranje kako bi razvili rudnik ili pokrili troškove dok ne mogu izdati više dionica - uobičajen način prikupljanja sredstava u tom sektoru.
Financiranje mostova rijetko je jednostavno i često uključuje brojne odredbe koje pomažu u zaštiti subjekta koji financira.
Rudarska tvrtka može osigurati 12 milijuna dolara financiranja za razvoj novog rudnika od kojeg se očekuje da donosi više profita od iznosa zajma. Tvrtka s rizičnim kapitalom može osigurati financiranje, ali zbog rizika društvo za rizični kapital naplaćuje 20% godišnje i zahtijeva da sredstva budu vraćena u roku od jedne godine.
Termin lista zajma može sadržavati i druge odredbe. Ovo može uključivati povećanje kamatne stope ako se kredit ne otplati na vrijeme. Na primjer, može porasti na 25%.
Poduzeće rizičnog kapitala također može primijeniti klauzulu konvertibilnosti. To znači da određeni iznos zajma mogu pretvoriti u kapital, po dogovorenoj cijeni dionica, ako tvrtka rizičnog kapitala odluči to učiniti. Na primjer, 4 milijuna od 12 milijuna dolara zajma može se pretvoriti u kapital u iznosu od 5 dolara po dionici, po nahođenju poduzeća za rizični kapital. Oznaka cijene od 5 dolara može se pregovarati ili može jednostavno biti cijena dionica tvrtke u trenutku sklapanja posla.
Drugi uvjeti mogu uključivati obveznu i neposrednu otplatu ako tvrtka dobije dodatna financijska sredstva koja premašuju preostali iznos zajma.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.