Indeksiranje u ormaru

DEFINICIJA Closet indeksiranja

Indeksiranje u ormaru je strategija koja se koristi za opisivanje fondova koji tvrde da aktivno kupuju investicije, ali završavaju se s portfeljem koji se ne razlikuje mnogo od referentne vrijednosti. Radeći to, portfeljski menadžeri ostvaruju prinose slične osnovnom referentnom stanju, poput S&P 500, a da ne indeksiraju točno indeks. Motivacija za indeks ormara raste iz godina lošeg učinka i neprekidnog prelaska s aktivnog na pasivno upravljanje. Protok iz aktivnih u pasivne fondove višestruko je upravljao stotinama milijuna imovine koja se upravljaju. Ovo je izvršilo pritisak na upravitelje fondova koji se boje da će pasivna industrija eliminirati posao skupljanja zaliha.

BREAKING DOWN Indeks ormara

Indeksiranje u ormaru može se držati indeksa u smislu ponderiranja, industrijskog sektora ili zemljopisa. Učinkovitost menadžera obično se uspoređuje s referentnim indeksom, pa menadžeri potiču dobivanje prinosa koji je barem poput indeksa. Čak i ako fond ima nešto lošiju vrijednost od referentne vrijednosti svih naknada, upravitelj se poziva na njihovu sposobnost prikupljanja dionica.

Investitori na ormar često gledaju negativno jer mogu jednostavno odabrati indeksni fond i platiti niže naknade. Na površini bi moglo biti teško prepoznati da li fond prakticira indeksiranje zatvorenih slučajeva, ali pobliži pogled na prospekt može otkriti stvarne udjele fonda. Postoji nekoliko načina da se primijete sredstva koja repliciraju referentni indeks.

Alati poput R Squared i greška praćenja određuju statističko odstupanje portfelja od referentnog indeksa. R Squared je po definiciji statistička mjera koja predstavlja postotak koji fond odstupa ili je u skladu s referentnom vrijednošću, dok je pogreška praćenja razlika između prinosa fonda i referentne vrijednosti, inače poznate kao aktivni rizik. Još jedna metrika koju treba pogledati je aktivni udio. Postavlja postotak gospodarstava koji se razlikuje od referentnog indeksa. Portfelj s aktivnim udjelom između 20% i 60% smatra se indeksom ormara.

Nedostaci indeksa u ormaru

Najveće pitanje ulagača s indeksiranjem ormara su visoke naknade koje aktivni menadžeri i dalje naplaćuju usprkos pasivnom pristupu. Ulagači završavaju teret ove nepromišljenosti jer plaćaju veće naknade za slične ili osrednje rezultate. Međutim, odabir fonda s visokim aktivnim udjelom ne znači nužno i bolji prinos. Na kraju, aktivni fondovi koji pobjeđuju referentne prinose imaju niže naknade od tradicionalnih fondova s ​​aktivnim upravljanjem.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Studija aktivnog udjela Studija aktivnog udjela odnosi se na akademsku studiju koju su proveli istraživači s Yale School of Management 2006. godine. Više Hugger Index Indeks hugger je upravljani uzajamni fond koji ima tendenciju da djeluje poput referentnog indeksa. Poboljšano indeksiranje Pojačano indeksiranje je investicijski pristup koji pokušava pojačati prinose temeljnog portfelja ili indeksa. više Alpha Alpha (α), koji se koristi u financijama kao mjera uspješnosti, je višak povrata ulaganja u odnosu na povrat referentnog indeksa. više Indeksni fond Indeksni fond je portfelj dionica ili obveznica koji je oblikovan tako da oponaša učinak tržišnog indeksa. Ti fondovi često čine osnovno vlasništvo mirovinskih portfelja i nude niže omjere troškova od aktivnih fondova. više Definicija za usporedbu Benchmark definicija Standard je standard prema kojem se može mjeriti rad menadžera vrijednosnih papira, uzajamnog fonda ili ulaganja. više partnerskih veza