Kuponska stopa
Kuponska stopa je prinos koji plaća vrijednosnica s fiksnim dohotkom; Stopa kupona vrijednosnog papira s fiksnim dohotkom jednostavno je samo godišnje plaćanje kupona koje izdavatelj plaća u odnosu na nominalnu ili nominalnu vrijednost obveznice. Kuponska stopa ili plaćanje kupona je prinos obveznice isplaćene na datum njezina izdavanja. Ovaj prinos se mijenja kako se vrijednost obveznice mijenja, čime se prinos obveznice dospijeva.
01:32Kuponska stopa
Kako djeluje stopa kupona
Stopa kupona obveznice može se izračunati tako da se podijeli zbroj godišnjih plaćanja kupona vrijednosnog papira i podijeli s nominalnom vrijednošću obveznice. Na primjer, obveznica izdana s nominalnom vrijednošću od 1000 USD koja plaća kupon od 25 USD polugodišnje ima stopu kupona od 5%. Sve ostalo jednako, obveznice s višim stopama kupona poželjnije su za investitore od onih s nižim kuponskim stopama.
Kuponska stopa je kamatna stopa koju na izdavanje obveznice plaća izdavatelj za vrijeme trajanja vrijednosnog papira. Izraz "kupon" izveden je iz povijesne uporabe stvarnih kupona za povremene naplate kamata. Nakon što je postavljena na datum izdavanja, stopa kupona obveznice ostaje nepromijenjena, a vlasnici obveznice primaju fiksno plaćanje kamate u unaprijed određenoj vremenskoj frekvenciji.
Ključni odvodi
- Kuponska stopa je prinos koji plaća vrijednosnica s fiksnim primanjima.
- Kad se tržište zakupi i bude povoljnije, imatelj kupona će donijeti manje od prevladavajućih tržišnih uvjeta, jer obveznica neće platiti više, jer je vrijednost bila određena prilikom izdavanja.
- Prinos do dospijeća je kada se obveznica kupuje na sekundarnom tržištu, a razlika je u kamatama plaćanja obveznice, koja može biti veća ili niža od stope kupona obveznice kada je izdana.
Izdavatelj obveznica odlučuje o kamatnoj stopi na temelju prevladavajućih tržišnih kamatnih stopa, između ostalog i u vrijeme izdavanja. Tržišne kamatne stope s vremenom se mijenjaju i kako se kreću veće ili niže od kuponske stope obveznice, vrijednost obveznice se povećava, odnosno smanjuje.
Posebna razmatranja: tržišna stopa i prinosi do dospijeća
Promjene tržišnih kamatnih stopa utječu na rezultate ulaganja u obveznice. Budući da je kuponska stopa obveznice fiksna kroz rok dospijeća obveznice, imatelj obveznice je zapeo u primanju razmjerno nižih kamata kada tržište nudi veću kamatnu stopu. Jednako nepoželjna alternativa je prodati obveznicu za manje od njihove nominalne vrijednosti s gubitkom. Stoga, obveznice s višim kuponskim stopama pružaju maržu sigurnosti u odnosu na rastuće tržišne kamatne stope.
Ako se tržišna stopa pretvori niža od kuponske stope na obveznicu, držanje obveznice je povoljno jer drugi ulagači možda žele platiti više od nominalne vrijednosti za relativno višu stopu kupona.
Kad ulagači kupuju obveznicu u početku po nominalnoj vrijednosti, a zatim drže obveznicu do dospijeća, kamata koju oni zarade na obveznici temelji se na kuponskoj stopi utvrđenoj pri izdavanju. Za ulagače koji obveznicu stječu na sekundarnom tržištu, ovisno o cijenama koje plaćaju, povrat koji zarade od plaćanja kamata na obveznicu može biti veći ili niži od stope kupona obveznice. Ovo je efektivni povrat koji se zove prinos do zrelosti.
Na primjer, obveznica s nominalnom vrijednošću od 100 USD, ali kojom se trguje na 90 USD, dovodi kupca u dospijeće veće od kuponske stope. Suprotno tome, obveznica s nominalnom vrijednošću od 100 dolara, ali trguje se na 110 dolara, kupcu donosi prinos do dospijeća niži od kuponske stope. (Za povezano čitanje, pogledajte „Prinos do zrelosti u odnosu na stopu kupona: u čemu je razlika?“)
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.