Definicija odnosa duga i kapitala
Omjer duga i kapitala mjeri se financijskim utjecajem tvrtke. Omjer duga i kapitala izračunava se uzimanjem kamatnog duga tvrtke, kratkoročnih i dugoročnih obveza i dijeljenjem s ukupnim kapitalom. Ukupni kapital predstavlja sav kamatni dug plus vlasnički kapital, koji može uključivati stavke poput običnih dionica, povlaštenih dionica i manjinskih udjela.
Formula za omjer duga i kapitala je
Omjer duga i kapitala = DugD dug + Vlasnički kapital 'tekst \ tekst {Odnos duga i kapitala} = \ frac {Dug} {Dug \ tekst {} + \ tekst {} Dioničarski \ Kapital} Dug do kapitala Omjer = dug + dionički dug vlasnika
Kako izračunati omjer duga i kapitala
Omjer duga i kapitala izračunava se dijeljenjem ukupnog duga tvrtke s ukupnim kapitalom, koji je ukupan dug uvećan za ukupan kapital dioničara.
01:31Omjer duga i kapitala
Što vam govori koeficijent duga i kapitala?
Omjer duga i kapitala analitičarima i ulagačima daje bolju predodžbu o financijskoj strukturi tvrtke i o tome je li tvrtka odgovarajuće ulaganje. Uz sve jednake vrijednosti, što je viši omjer duga i kapitala, tvrtka je rizičnija. Međutim, dok određeni iznos duga može biti osakaćen za jednu tvrtku, ali jedva utječe na drugu. Dakle, upotreba ukupnog kapitala daje precizniju sliku zdravlja poduzeća.
Iako većina tvrtki financira svoje poslovanje mješavinom duga i vlasničkog kapitala, sagledavanje ukupnog duga ili neto duga poduzeća možda ne pruža najbolje informacije. Kamatni dug uključuje bankovne zajmove, obveznice koje se plaćaju, obveznice koje se plaćaju itd. Nekamatni dug uključuje obračunate troškove, obveze prema trgovini itd.
Ključni odvodi
- Mjerenje financijskog utjecaja tvrtke, izračunato uzimanjem kamatnog duga tvrtke i dijeljenjem s ukupnim kapitalom.
- Sve drugo jednako, što je veći omjer duga i kapitala, tvrtka je rizičnija.
- Iako većina tvrtki financira svoje poslovanje mješavinom duga i vlasničkog kapitala, uvid u ukupni dug poduzeća možda ne pruža najbolje informacije.
Primjer kako se koristi omjer duga i kapitala
Kao primjer, pretpostavimo da tvrtka ima 100 milijuna dolara obveza koje se sastoje od sljedećeg:
- Bilješke se plaćaju 5 milijuna dolara
- Obveznice se plaćaju 20 milijuna dolara
- Dospijevaju na plaćanje 10 milijuna dolara
- Nagomilani troškovi 6 milijuna dolara
- Odgođeni prihod 3 milijuna dolara
- Dugoročne obveze 55 milijuna dolara
- Ostale dugoročne obveze 1 milijun USD
Od toga, samo obveznice koje se plaćaju, obveznice koje se plaćaju i dugoročne obveze su vrijednosne papire s kamatama, čija ukupna vrijednost iznosi 5 milijuna USD + 20 milijuna + 55 milijuna USD = 80 milijuna USD.
Što se tiče vlasničkog kapitala, tvrtka ima željene dionice u vrijednosti od 20 milijuna dolara i manjinske dionice u vrijednosti od 3 milijuna dolara. Tvrtka ima 10 milijuna dionica u vlasništvu dionica, koje se trenutno trguju po 20 dolara po dionici. Ukupni kapital je 20 milijuna dolara + 3 milijuna dolara + (20 dolara x 10 milijuna dionica) = 223 milijuna dolara. Koristeći ove brojeve, izračun odnosa duga i kapitala tvrtke iznosi:
- Dug do kapitala = 80 milijuna dolara / (80 milijuna dolara + 223 dolara) = 80 milijuna dolara / 303 milijuna dolara = 26, 4%
Pretpostavimo da menadžer portfelja ovu tvrtku smatra investicijom. Ako portfelj menadžer pogleda drugu tvrtku koja je imala omjer duga i kapitala od 40%, a svi ostali jednaki, referentna tvrtka je sigurniji izbor, jer je njezin financijski utjecaj otprilike upola manji od onog u usporedbi s tvrtkom.
Kao primjer iz stvarnog života uzmite Caterpillar (NYSE: CAT), koji ima ukupni dug od 36, 6 milijardi USD za posljednji fiskalni kvartal od 27. veljače 2019. Kapital njegovog dioničara za isti kvartal bio je 14 milijardi USD. Dakle, njegov omjer duga i kapitala iznosi 73%, odnosno 36, 6 milijardi USD / (36, 6 milijardi + 14 milijardi USD).
Razlika između omjera duga i kapitala i omjera duga
Za razliku od omjera duga i kapitala, omjer duga dijeli ukupni dug na ukupnu imovinu. Omjer duga mjera je koliko se imovina tvrtke financira dugom. Ova dva broja mogu biti vrlo slična, jer je ukupna imovina jednaka ukupnoj pasivi i ukupnom kapitalu dioničara. Međutim, za omjer duga i kapitala, isključuje sve ostale obveze osim kamata.
Ograničenja korištenja omjera duga i kapitala
Na omjer duga i kapitala mogu utjecati računovodstvene konvencije koje tvrtka koristi. Vrijednosti u financijskim izvještajima tvrtke često se temelje na računovodstvu povijesnih troškova i ne odražavaju stvarne trenutne tržišne vrijednosti. Stoga je vrlo važno biti sigurni da se u izračunavanju koriste ispravne vrijednosti, tako da omjer ne bude iskrivljen.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.