Disperzija

Što je disperzija

Disperzija je statistički izraz koji opisuje veličinu raspona vrijednosti očekivanih za određenu varijablu. U financijama, disperzija se koristi u proučavanju utjecaja vjerovanja ulagača i analitičara na trgovanje vrijednosnim papirima te u istraživanju varijabilnosti prinosa iz određene trgovačke strategije ili investicijskog portfelja. Često se tumači kao mjera stupnja neizvjesnosti i, prema tome, rizika povezanog s određenim portfeljem osiguranja ili ulaganja.

POKRIVANJE DOLJE Disperzija

Na primjer, poznato mjerenje rizika, beta, mjeri raspodjelu prinosa vrijednosnog papira u odnosu na određeni referentni indeks ili tržišni indeks. Ako je disperzija veća od referentne vrijednosti, smatra se da je sigurnost rizičnija od referentne vrijednosti. Ako je disperzija manja, smatra se da je manje rizična od referentne vrijednosti.

Beta mjera 1, 0 označava korake ulaganja u skladu s referentnom vrijednosti. Beta od 0 znači da nema korelacije, a beta manja od 0 pokazuje suprotno kretanje prema referentnoj vrijednosti. Na primjer, ako portfelj ulaganja ima beta verziju 1, 0 koristeći S&P 500 kao referentnu vrijednost, kretanje između portfelja i referentne vrijednosti gotovo je identično. Ako je S&P 500 porastao za 10%, takav je i portfelj. Na negativnoj beta verziji, ako je S&P 500 gore, portfelj se kreće u točno suprotnom smjeru, što će se u ovom slučaju pomaknuti prema dolje.

Standardno odstupanje

Standardno odstupanje je još jedna uobičajena statistika za mjerenje disperzije. To je jednostavan način mjerenja volatilnosti ulaganja ili portfelja. Što je niža standardna devijacija, to je niža volatilnost. Na primjer, biotehnička zaliha ima standardno odstupanje od 20, 0% s prosječnim povratom od 10%. Ulagač bi trebao očekivati ​​da će se cijena ulaganja pomaknuti za 20% bilo pozitivno ili negativno od prosječnog povrata. Teoretski, zalihe mogu varirati u vrijednosti od negativnih 10% do pozitivnih 30%. Dionice imaju najviši standardni odstupanje, pri čemu obveznice i gotovina imaju znatno niže mjere.

Alfa

I beta i standardno odstupanje uobičajena su mjerenja koja se koriste za određivanje disperzije portfelja, ali često djeluju neovisno jedni od drugih. Alfa je statistika koja mjeri prinos portfelja prilagođen riziku. Pozitivan broj upućuje na to da bi portfelj trebao dobiti pozitivan povrat u zamjenu za preuzetu razinu rizika. Portfelj koji prekomjerno riskira i ne ostvaruje dovoljan povrat ima alfa od 0 ili manje. Alpha je alat za investitore koji žele mjeriti uspjeh portfelj menadžera. Portfeljski menadžer s pozitivnom alfom ukazuje na bolji povrat s istim rizikom ili manjim rizikom od referentne vrijednosti.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija volatilnosti Volatilnost mjeri koliko cijena vrijednosnog papira, derivata ili indeksa fluktuira. više Upravljanje rizikom u financijama Upravljanje rizikom je postupak identifikacije, analize i prihvaćanja ili ublažavanja nesigurnosti u investicijskim odlukama. Upravljanje rizikom događa se kad god ulagač ili upravitelj fonda analizira i pokuša kvantificirati potencijal za gubitke od investicije. više Razumijevanje beta i kako to izračunati Beta je mjera volatilnosti ili sustavnog rizika vrijednosnog papira ili portfelja u odnosu na tržište u cjelini. Beta se koristi u modelu za određivanje cijene kapitala (CAPM). više Koje su mjere rizika? Mjere rizika daju ulagačima predstavu o volatilnosti fonda u odnosu na njegov referentni indeks. Otkrijte više o mjerama rizika ovdje. više Alpha Alpha (α), koji se koristi u financijama kao mjera uspješnosti, je višak povrata ulaganja u odnosu na povrat referentnog indeksa. više Razumijevanje pozitivne korelacije Pozitivna korelacija je odnos dviju varijabli u kojima se obje varijable kreću u tandemu. više partnerskih veza