Prinos dividende za pad

Pad tržišta ne znači nužno da će vaš novac letjeti kroz prozor. Čak i kada su tržišta u nevolji, još uvijek je moguće zaraditi na zalihama. Za investitore koji se suočavaju s padom tržišta, dionice s visokim prinosom dividendi mogu biti dobra investicija. U mnogim su slučajevima dionice koje nude visoki prinos često sigurnije od uloga u rastu. Ipak, ulagači moraju voditi računa - nisu sve dionice s visokom dividendom dobitne.

Mjerenje visokog prinosa

Prinos od dividende daje investitorima predstavu o povratu novčane dividende koju mogu očekivati ​​od novca koji su postavili rizičnim dionicama.

Utvrđivanje prinosa od dividende zahtijeva malo matematike, ali to može (ili uštedjeti) bogatstvo. Uzmimo, na primjer, hipotetičke zalihe proizvođača lijekova: CompanyJKL. U prosincu 2008., dividenda je iznosila 32 centa po dionici svakog tromjesečja. Pomnožite tu tromjesečnu dividendu s četiri kako biste dobili godišnju dividendu od 1, 28 dolara po dionici. Podijelite godišnju dividendu od 1, 28 USD po dionici prema tadašnjoj cijeni dionica, 16, 55 USD. Dividendni prinos za to poduzeće iznosi 7, 73%. Drugim riječima, ako ste kupili dionice CompanyJKL-a po cijeni od 16, 55 USD, a kvartalna dividenda ostala stabilna na 32 centa, uživali biste u prinosu od 7, 73%, odnosno prinosu, upravo od dividende.

Iako se dividenda dionica može održavati stabilno četvrtina za tromjesečjem, njen prinos od dividendi može se mijenjati svakodnevno, jer je povezan s cijenom dionice. Kako zaliha raste, prinosi opadaju i obrnuto. Ako bi se dionice JKL-a odjednom udvostručile, s 16, 55 do 33, 10 dolara, prinos bi se smanjio na pola na 3, 9%. Suprotno tome, ako bi dionice opale u vrijednosti za polovicu, prinos od dividende udvostručio bi se pod uvjetom da je tvrtka stalno isplaćivala dividendu.

Opklada u neizvjesnim vremenima

Dionice koje daju visok prinos od dividendi mogu zaraditi vaš novac teži od većine ostalih ulaganja. Štoviše, bez obzira na to koliko dionica radi, prinos stvara lijepu ponavljajuću stopu povrata ulaganja. Kao rezultat, visoke dividendne dionice mogu biti dobro mjesto za ulaganje novca kada tržišta opadaju. To je uglavnom zato što su one manje volatilne od ostalih dionica, jer su ulagači spremniji držati se na tim dionicama s visokim dohotkom putem medvjeđeg tržišta.

Uostalom, ukupni povrat dionica predstavlja i iznos po kojem se cijeni njegova udjela i prinos od dividende. Na primjer, ako dionica dobije 10% vrijednosti, a njen prinos od dividende 10%, ukupni povrat dioničara iznosi 20%. S druge strane, ukoliko ista dionica izgubi vrijednost, dioničari će pretrpjeti gubitak samo ako vrijednost dionica padne za više od 10% prinosa od dividendi. U isto vrijeme, visoki prinosi mogu nadmašiti vrijednost dionica, jer će veliki pad vrijednosti dionica vjerojatno privući nove ulagače da kupuju na nižim razinama jer se prinos dividende povećava.

U stvari, pokazalo se da ulagači mogu nadmašiti tržišne indekse s visokim prinosima dividendi. Michael O'Higgins, koji je pomogao skrenuti pozornost na strategiju usmjerenu na prinos poznatu kao "psi Dow-a", pokazao je da ulaganjem u 10 najkorisnijih vrijednosnih papira u Dow Jones Industrial Average (DJIA) investitori mogu pobijediti prosjek sebe.

Prema O'Higgins-u, to je zato što će velike zalihe DJIA-e s donosom dividende obično biti zaostajanje. Kupovinom dok su dionice "jeftine" i proizvodnjom dividendi, potencijalno možete pobijediti druge strategije i tržište u prosjeku na silaznom tržištu.

Bez rizika

Unatoč svojoj relativnoj sigurnosti, nemojte pretpostaviti da je strategija investiranja s visokim prinosom bez rizika. Puno je razloga za oprez s visokim prinosima dividendi.

Za početak, ogroman prinos dividende može biti znak upozorenja. Napokon, cijena dionica je razmjerno niska, što ukazuje da su ulagači manje oduševljeni izgledima poduzeća o napretku ili, što je još gore, tvrtka je u problemima. Ako tvrtka nije u stanju održati svoju zaradu i usporava rast, to bi moglo biti upozorenje da se kloni dionica, čak i ako je prinos od dividende visok. Obavezno osigurajte da tvrtka nema toliko problema da bi se smanjila dividenda.

Pretpostavimo se da se CompanyJKL suočava s takvim razvojem. Njegov ogroman prinos od dividende od 7, 73% na kraju 2008. uvelike se temeljio na brzo opadajućoj vrijednosti dionica. Od 2004. godine, zalihe JKL-a pale su za gotovo polovicu, budući da su se neki od najvećih lijekova tvrtke suočili s istekom patenta i tvrtka nije uspjela stvoriti nove proizvode za obradu blokova. U pokušaju da poveća svoj profit, JKL je u siječnju 2009. godine objavio namjeru stjecanja divovskog diva WXY. Kako bi financirao posao, JKL je bio prisiljen smanjiti svoju dividendu na pola, ostavljajući ulagačima usmjerenim na prinos dividende sa znatno nižim povratima.

Što tražiti u visokom prinosu

Kao i uvijek, ne oslanjajte se samo na dividendni prinos kako biste odredili pogodne kandidate za dionice. Postoje i drugi kriteriji na koje morate imati na umu kada ulažete u dionice s visokim dividendama. Prije svega, pogledajte povijest zaliha. Poželjnija su poduzeća koja imaju solidne rezultate o stabilnim ili rastućim isplatama dividendi. Tvrtke s pogrešnom povijesti isplate dividendi ne mogu se pouzdati u sigurnosni međuspremnik koji tražite.

Proučite omjer isplate dividendi tvrtke, izračunan kao godišnja dividenda po dionici podijeljena s prihodima po dionici. Visok prinos od dividende u kombinaciji s niskim omjerom isplate nudi signal da tvrtka ima dovoljno prostora za održavanje dividende kad vremena postanu teška.

Slično proučite trenutne i buduće potrebe za novcem tvrtke. Tvrtke obično raspodjeljuju dividende samo kada proizvode višak novca. No u doba mršavosti može doći do manje gotovine ili će tvrtka možda zahtijevati novac za kapitalne izdatke, proširenja ili spajanja i akvizicije, u tom slučaju može biti prisiljena smanjiti ili eliminirati svoje dividende. Dakle, čak i kada tražite dionice s visokim prinosima od dividendi, važno je osigurati da tvrtka može riješiti druge financijske prepreke.

Donja linija

Dionice s visokim dividendnim prinosom mogu biti sjajno mjesto za ulaganje u pad. Ulagačima koji žele zaštititi svoj kapital, visok prinos od dividendi osigurava sigurnosnu zaštitu na nesigurnim tržištima. Ali zapamtite da tvrtke mogu u bilo kojem trenutku započeti ili prestati isplaćivati ​​dividende, tako da je važno ne uzeti lažne garancije iz tih vrsta dionica.