Etički standardi koje biste trebali očekivati ​​od financijskih savjetnika

"Etika je jedan od velikih razlika između neovisnih savjetnika", kaže Robert Stammers, direktor obrazovanja investitora iz CFA instituta. "Za razliku od medicinske profesije, financijski savjetnici nemaju ekvivalent Hipokratove zakletve koji definira kako trebaju pristupiti upravljanju klijentima." Pa kako investitori mogu pronaći etičnog financijskog savjetnika? U ovom ćemo članku opisati kako možete mudro odabrati ako znate koji entitet regulira vašeg savjetnika, koje profesionalne oznake trebate potražiti, znakove upozorenja lošeg savjetnika i znakove savjetnika koji će vaše interese staviti na prvo mjesto.
Znajte koji entitet regulira vašeg savjetnika
Dvije regulatorne organizacije koje nadgledaju financijske usluge su Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA) i Komisija za vrijednosne papire (SEC), objašnjava Alan Moore, financijski planer financijskog savjetovanja za Serenity Financial, koji ima urede u Bozemanu, Mont. i Milwaukee, Wis. "FINRA regulira prodaju financijskih proizvoda, poput polica osiguranja, anuiteta i uzajamnih fondova; SEC regulira davanje financijskih savjeta", kaže on.
Financijski savjetnici koje regulira FINRA moraju koristiti "standard prikladnosti". Ovi savjetnici dužni su prodati najbolji proizvod za vas na temelju odgovora na pitanja o vašoj dobi, drugim ulaganjima, godišnjem prihodu, likvidnoj neto vrijednosti, investicijskim ciljevima, iskustvu ulaganja, vremenskom horizontu, toleranciji na rizik i drugim faktorima.
Standard prikladnosti znači da savjetnici "smiju prodavati proizvod na temelju veličine provizije koju će dobiti ili na osnovu bonusa koje im isplati tvrtka, sve dok se proizvod čini prikladnim", kaže Moore. "Savjetnici registrirani od strane FINRA zapravo imaju fiducijarnu dužnost prema svojoj tvrtki, a ne prema kupcu."
"Zamislite da odete liječniku i oni vam preporuče da uzmete lijek, samo da otkrijete da oni dobivaju povratne korake od kompanije lijekova svaki put kad ga preporuče. Dok liječnik može reći da vam pomažu, pitate se tko su oni zapravo rade za ", kaže on.
Savjetnici regulirani od strane SEC-a vezani su "fiducijarnim standardom" koji zahtijeva da djeluju u najboljem interesu svojih klijenata. Želite odabrati savjetnika koji je ovaj standard obvezan. Registrirani savjetnici za ulaganja (RIA) su; brokerski dileri nisu.
Neke savjetnike regulira samo jedan od ovih entiteta, ali stvari postaju mutne kada savjetnika reguliraju i FINRA i DIP. "Njihovi etički standardi ovise o usluzi koju pružaju svom kupcu ili klijentu", kaže Moore. "Pri savjetovanju o raspodjeli imovine moraju se pridržavati fiducijarnog standarda, ali kada prodaju ulaganja u okviru preporučene raspodjele, moraju podržavati standard prikladnosti."
"Profesionalna etika u profesiji financijskih usluga nevjerojatno je zbunjena i većina savjetnika ih uopće ne razumije pa ih potrošači gotovo uvijek zbune", dodaje on.
Potražite savjetnike s dobro poznatim profesionalnim oznakama
Ako je vaš savjetnik reguliran isključivo SEC-om, na raspolaganju vam je dodatna zaštita, ali vam je potrebna dodatna zaštita ako vaš savjetnik djelomično ili u potpunosti regulira FINRA. Tu nam pomažu profesionalne oznake poput CFP®. Ovjereni financijski planer (CFP®) mora poštivati ​​fiducijarni standard čak i ako je on ili ona regulirana FINRA-om. Pronalaženje dobrog financijskog savjetnika započinje s pronalaženjem onog koji je odlučio podržati fiducijarni standard sa svim svojim klijentima u 100% vremena, kaže Moore.
Robert Stammers, direktor obrazovanja investitora na CFA Institutu, je ovlašteni financijski analitičar (CFA). Svi vlasnici CFA chartera su vezani etičkim kodeksom i profesionalnim standardima, a od njih se traži da svake godine potvrde da su njihovi postupci bili vezani tim standardima, kaže on.
Ostale vjerodajnice koje treba potražiti su osobni financijski specijalist (PFS) i ovlašteni financijski savjetnik (ChFC), preporučuje Nacionalno udruženje profesionalnih financijskih savjetnika (NAPFA).
Znakovi upozorenja lošeg savjetnika
Ako vidite neko od ovih ponašanja svog savjetnika, možda je vrijeme da potražite novo:

• Promjene u izvještavanju o uspješnosti: "Savjetnici koji mijenjaju način na koji se klijentu izvještava o učinku mogu pokriti lošu izvedbu ili lošije", kaže Jonathan Citrin, osnivač i izvršni predsjednik Birminghama, CitrinGroup sa sjedištem u državi Michich, registriranim savjetnikom za ulaganja koji nudi upravljanje portfeljem, planiranje ulaganja i usluge upravljanja bogatstvom. "Klijenti moraju obratiti pozornost na više od stope povrata određenog izvješća", kaže on. Budući da ne postoji standard za izvještavanje o učinku, ima puno prostora za manipulaciju, a mnogi savjetnici prelaze između različitih formata izvješćivanja o učinku kako bi mogli izabrati format zbog kojeg će izgledati najbolje, kaže on. "Na primjer, ako sam znao da moj učinak u 2011. godini nije dobar, mogao bih vam pokazati samo da prijavljujete 1. siječnja 2012.", kaže Citrin. "Ili kad bih znao da S&P 500 radi bolje nego što sam bio, mogao bih se prebaciti na drugačiji komparativni indeks koji ne čini da izgledam loše."
• Guranje proizvoda: "Savjetnici koji prodaju proizvod umjesto njihovih fiducijarnih savjeta izloženi su velikom riziku zbog neetičkog ponašanja", kaže Citrin. Izdvojite savjetnika koji gura bilo koji proizvod, bez obzira na to.
• Fortune Telling: "Savjetnici koji tvrde da znaju budućnost - kamo će kamate ići, kako će tržište proći u sljedećih pola godine, ako je zlato dobro kupiti na sadašnjim razinama, itd. - treba izbjegavati", kaže Citrin, Savjetnik bi trebao biti dovoljno etičan da bi priznao da su tržišta nepredvidiva.
• Lepršavo ponašanje: "Savjetnici sa blistavim uredom, koji koriste žargon industrije i mirišu na novac, promoviraju više nego savjetuju", kaže Citrin.
• Nerazumljivi žargon: Ako savjetnik komunicira na način koji je previše složen da biste ga razumjeli, klonite se Citrina. Trebate se osjećati ugodno sa svojim savjetnikom. "Nemogućnost savjetnika da objasne svoju filozofiju ulaganja, postupak ulaganja ili aranžmane na način koji se lako može razumjeti" znak je upozorenja, kaže Stammers.
• Neadekvatni dosadašnji rezultati u usporedbi s referentnim vrijednostima: Investitori mogu usporediti prinose koje je financijski savjetnik ostvario s onima mjernih vrijednosti kao što su S&P 500, indeks ukupnih obveznica Barclays Capital i drugi koji nalikuju investicijskim udjelima savjetnika. "Prošli rezultati u vezi s tržišnim učinkom ili drugim referentnim vrijednostima mogu pomoći u identificiranju onih [savjetnika] koji posjeduju vještine upravljanja ulaganjima i onih koji to ne čine", kaže Stammers.

Što očekivati ​​od dobrog savjetnika
Kao što je ranije spomenuto, dobar financijski savjetnik držat će se fiducijarnog standarda koji zahtijeva da on ili ona stave interese klijenta na prvo mjesto. Također će imati poznata i vrlo cijenjena profesionalna imenovanja kao što su CFP, CFA, PFS i / ili ChFP i bit će im nadoknađena naknadom, a ne provizijama. Evo nekoliko dodatnih karakteristika koje potražite kod dobrog savjetnika.

• Sveobuhvatno razumijevanje vaše situacije: Savjetnik bi trebao s vama temeljito razgovarati o vašim potrebama i okolnostima, a zatim pažljivo uskladiti proizvode i usluge s vašom situacijom, stoji u Izjavi CFA Instituta o pravima investitora, popisu 10 načela namijenjenih pomoći onima koji kupuju financijsku uslužni proizvodi zahtijevaju profesionalno ponašanje kakvo zaslužuju.
• Podržava klijentsku bazu: Pazite da savjetnik nema toliko klijenata da vam neće moći posvetiti dovoljno pozornosti, savjetuje NAFPA.
• Solidan plan kontinuiranog poslovanja: Ako se vaš savjetnik povuče, promijeni zanimanja ili preminu, trebao bi imati plan tko će preuzeti upravljanje vašim računom.
• Nedostatak pritiska: Vaš savjetnik treba vam dati svo vrijeme koje vam treba za donošenje odluka. Ne biste se trebali osjećati kao da ste na slobodi.
• Jasna komunikacija: Vaš savjetnik treba pripremiti izjavu o investicijskoj politici koja objašnjava plan za vaše financije na jeziku koji razumijete, preporučuje CFA Institute. Sve komunikacije vašeg savjetnika, uključujući objašnjenje naknada, također bi trebale biti lako razumljive.
• Čista disciplinska povijest: Provjerite web mjesto SEC-ovog savjetnika za javno objavljivanje savjetnika za investicije, web mjesto FINRA-ove BrokerCheck i web-mjesto Sjeverne Američke udruge administratora vrijednosnih papira Check out Your Broker, preporučuje NAPFA. Iako želite zaposliti nekoga tko je reguliran od strane SEC-a i stoga fiducijar, on je možda bio registriran kod drugog regulatornog tijela u prošlosti, tako da biste trebali provjeriti sva tri mjesta kako biste potvrdili da imaju jasnu disciplinsku povijest.

Za dodatne preporuke o odabiru financijskog savjetnika, pogledajte Terenski vodič vodiča NAPFA-e o potrazi za financijskim savjetnicima.
Nakon što zaposlite nekoga za koga mislite da ispunjava ove standarde, budite sigurni da kontinuirano procjenjujete svog financijskog savjetnika. Ispunjavaju li vaše potrebe? Jesu li učinili ono što su rekli? Je li vam savjetnik naplatio naknadu za koju su rekli da neće i ništa više? Je li vaš savjetnik dostupan kada vam trebaju? Odgovaraju li brzo i zadovoljavajuće na vaša pitanja? Ako ste imali problema na bilo kojem od ovih područja, razgovarajte o tome sa svojim savjetnikom. Ako njihov odgovor nije zadovoljavajući, vrijeme je da potražite novog savjetnika.
Donja linija
"Nezgodna je stvar što investitori moraju jako pažljivo koračati kad biraju i slijede sa savjetnikom", kaže Citrin. Ali uz malo uvida i zdravog razuma uz vrh zakona, možda ćete moći izbjeći neetičke radnje nekih profesionalaca koji financijskoj industriji daju lošu reputaciju.