Izlazne strategije: ključni pogled

Upravljanje novcem jedan je od najvažnijih (i najmanje shvaćenih) aspekata trgovanja. Na primjer, mnogi trgovci ulaze u trgovinu bez bilo kakve izlazne strategije i često je veća vjerojatnost da će prerano dobiti ili, što je još gore, imati gubitke. Trgovci bi trebali razumjeti koji su im izlazi dostupni i pokušati stvoriti izlaznu strategiju koja će pomoći umanjivanju gubitaka i smanjenju dobiti.

Kako napustiti trgovinu

Postoje samo dva načina na koje možete izaći iz trgovine: gubitkom ili dobitkom. Kada govorimo o izlaznim strategijama, koristimo izraze naloga za zauzimanje dobiti i zabrane gubitka da bismo se odnosili na vrstu izlaza koji se vrši. Trgovci ponekad ove termine skraćuju kao "T / P" i "S / L".

Nalozi za zaustavljanje i gubitak (S / L)

Stop-gubici ili zaustavljanja su nalozi koje možete uputiti kod svog brokera za automatsku prodaju udjela u određenom trenutku ili cijeni. Kad se dosegne ta točka, stop-gubitak će se odmah pretvoriti u tržišni nalog za prodaju. Ovo može biti korisno za minimiziranje gubitaka ako se tržište brzo pokrene protiv vas.

Postoji nekoliko pravila koja se primjenjuju na sve sto-gubitke:

• Stop-gubici su uvijek postavljeni iznad trenutne tražene cijene za kupnju ili ispod trenutne ponude na prodaju.
• Nasdaq-ovi gubici postaju tržišni nalog nakon što se dionice kotiraju po stop-stop cijeni.
• AMEX i NYSE stop-gubici omogućuju vam pravo na sljedeću prodaju na tržištu kada cijena trguje po stopu cijene.

Postoje tri vrste naloga za zaustavljanje gubitka:

1. Dobro 'do otkazanog postupka (GTC) - Ova vrsta naloga vrijedi dok se ne izvrši izvršenje ili dok ručno ne otkažete narudžbu.
2. Dnevni nalog - stop-gubitak ističe nakon jednog dana trgovanja.
3. Trajno zaustavljanje - Ovaj zaustavni gubitak slijedi na određenoj udaljenosti od tržišne cijene, ali nikada se ne kreće prema dolje.

Narudžbe uzimanja dobiti (T / P)

Uzimanje dobiti ili limitirani nalozi slični su stop-gubicima po tome što se pretvaraju u tržišne naloge za prodaju kad se dosegne bod. Nadalje, bodovi uzimanja profita pridržavaju se istih pravila kao i stop-loss gubici u smislu izvršenja na burzama NYSE, Nasdaq i AMEX.

Postoje dvije razlike:

1. Ne postoji točka "zatišja". (U suprotnom, nikad ne biste mogli ostvariti profit!)
2. Izlazna točka mora biti postavljena iznad trenutne tržišne cijene, umjesto ispod.

Izrada strategije izlaska

Tri su stvari koje treba uzeti u obzir pri izradi strategije izlaska.

1. Koliko dugo planiram biti u ovoj trgovini?

Odgovor na ovo pitanje ovisi o tome kakav ste trgovac. Ako ste kod njega dugoročno (više od mjesec dana), tada se trebate usredotočiti na sljedeće:

• Postavljanje ciljeva dobiti koji će se postići u nekoliko godina, što će ograničiti vašu količinu obrta.
• Razvijanje krajnjih točaka za zaustavljanje gubitaka koji omogućuju blokiranje profita tako često kako bi se ograničio vaš potencijal odstupanja. Zapamtite, osnovni je cilj dugoročnih ulagača često očuvanje kapitala.
• Stvaranje dobiti u priraštajima tijekom određenog razdoblja kako bi se smanjila volatilnost tijekom likvidacije.
• Omogućavanje volatilnosti, tako da svoje poslovanje držite na minimumu.
• Izrada izlaznih strategija na temelju temeljnih čimbenika usmjerenih na dugoročno.

Ako se, međutim, kratkotrajno bavite trgovinom, trebali biste se brinuti za ove stvari:

• Postavljanje kratkoročnih ciljeva profita koji se izvršavaju u odgovarajućim vremenima kako bi se povećala dobit. Evo nekoliko uobičajenih točaka izvršenja: razine stope pregiba, razine Fibonaccija / Ganna, prijelomi linija trenda i bilo koje druge tehničke točke.
• Razvijanje čvrstih točaka gubitka koji se odmah riješe holdinga koji se ne ostvaruju.
• Stvaranje izlaznih strategija na temelju tehničkih ili temeljnih čimbenika koji utječu na kratkoročno.

2. Koliko rizika želim poduzeti?

Rizik je važan čimbenik prilikom ulaganja. Pri određivanju razine rizika određujete koliko možete sebi priuštiti da izgubite. To će odrediti dužinu vaše trgovine i vrstu zaustavljanja gubitka koji ćete koristiti. Oni koji žele manje rizika, imaju tendenciju postavljanja čvršćih zastoja, a oni koji preuzimaju veći rizik daju još izdašnije sobe prema dolje.

Još jedna važna stvar je postaviti svoje zaustavne gubitke tako da ih ne bude sprečavala normalna volatilnost tržišta. To se može učiniti na više načina.

Beta indikator može vam dati dobru predstavu o postojanju volatilnih dionica u odnosu na tržište općenito. Ako je taj broj između nule i dva, tada ćete vjerojatno biti sigurniji sa stopom zaustavljanja gubitka za oko 10% do 20% nižim od mjesta koje ste kupili. Međutim, ako dionica sadrži beta verziju od tri, možda biste trebali razmotriti postavljanje nižeg zaustavnog gubitka ili pronalaženje važne razine na koju se možete osloniti (kao što je najniži 52-tjedni klizni prosjek ili druga značajna točka).

3. Gdje želim izaći?

Zašto, možete se zapitati, želite postaviti mjesto primanja, gdje prodajete kada su vam dionice dobre? Pa, mnogi se ljudi iracionalno vežu za svoja imanja i drže te udjele kada su se promijenili temeljni temelji trgovine. S druge strane, trgovci ponekad brinu i prodaju svoje udjele čak i kada nije došlo do promjene u temeljnim osnovama. Obje ove situacije mogu dovesti do gubitaka i propuštenih mogućnosti zarade. Postavljanje točke na kojoj ćete prodavati uklanja emocije iz trgovanja.

Sama izlazna točka trebala bi biti postavljena na kritičnoj razini cijena. Za dugoročne investitore to je često na temeljnoj prekretnici - kao što je tvrtka godišnje ciljeve. Za kratkoročne investitore ovo se često postavlja na tehničkim točkama, poput određenih Fibonaccijevih razina, stožernih točka ili drugih takvih točaka.

Stavljajući ga u akciju

Izlazne točke najbolje je unijeti odmah nakon stavljanja primarne trgovine.

Trgovci mogu ući u svoje izlazne točke na jedan od dva načina:

1. Većina trgovačkih platformi brokera ima funkcionalnost koja omogućuje unošenje naloga. Alternativno, mnogi posrednici omogućuju vam da ih nazovete kako biste s njima postavili ulazne točke. No postoji jedna iznimka: mnogi brokeri ne podržavaju zaustavljanje u zadnjoj stanici. Zbog toga ćete možda morati preračunati i promijeniti zaustavni gubitak u određenim vremenskim intervalima (na primjer, svaki tjedan ili mjesec).
2. Oni koji nemaju funkciju koja omogućuje unošenje naloga mogu koristiti drugu tehniku. Limitni nalozi također se izvršavaju na određenim razinama cijena. Stavljanjem ograničenog naloga da prodate isti iznos dionica koje imate, vi učinkovito stavljate stoper-gubitak ili profitnu točku (jer se dvije pozicije jedna drugoj otkazuju).

Donja linija

Izlazne strategije i druge tehnike upravljanja novcem mogu uvelike poboljšati vaše trgovanje uklanjanjem emocija i smanjenjem rizika. Prije nego što uđete u trgovinu, razmotrite gore navedena tri pitanja i postavite točku na kojoj ćete prodavati za gubitak i točku na kojoj ćete prodati za dobitak.