Mreža izloženosti
Neto izloženosti je metoda zaštite od valutnog rizika kompenzacijom izloženosti u jednoj valuti s izloženošću u istoj ili drugoj sličnoj valuti. Cilj netiranja izloženosti je smanjenje izloženosti tvrtke tečajnom (valutnom) riziku. Naročito je primjenjiv u slučaju velike multinacionalne tvrtke, čija se razna izloženost valuti može upravljati kao jedinstveni portfelj; Kad je riječ o mnogim međunarodnim klijentima, često je izazovno i skupo zaštititi svaki valutni rizik klijenta.
Ključni odvodi
- Neto nadoknađuje vrijednost više pozicija ili plaćanja koje treba razmijeniti između dvije ili više strana.
- Neto izlaganje postiže se unutar tvrtke u kojoj se može naći kompenzacijska pozicija u dvije ili više valuta ili drugi faktori rizika unutar različitih segmenata tvrtke.
- Netting smanjuje troškove poduzeća i olakšava upravljanje rizikom jer offset pozicije ne moraju se pojedinačno zaštititi od izloženosti riziku.
Kako djeluje mreža izloženosti
Strategija netiranja izloženosti tvrtke ovisi o brojnim čimbenicima, uključujući valute i iznose koji su uključeni u njegove isplate i primitke, korporativnu politiku glede zaštite od valutnog rizika i potencijalne korelacije između različitih valuta kojima je izloženo.
Mreža izloženosti omogućava tvrtkama da upravljaju svojim valutnim rizikom holistički. Ako tvrtka ustanovi da je povezanost između valuta izloženosti pozitivna, poduzeće će usvojiti dugoročnu strategiju za neto izloženost. To je zato što bi, uz pozitivnu povezanost dviju valuta, dugotrajni pristup rezultirao dobitkom iz jedne valutne pozicije kompenzirajući gubitke od druge. Suprotno tome, ako je korelacija negativna, dugotrajna strategija rezultirala bi učinkovitim zaštitom u slučaju kretanja valuta.
Neto izloženosti također se može obaviti radi nadoknade rizika uravnoteženja ravnoteže velikog portfelja ili financijske tvrtke između njegovih portfelja. Kao strategija upravljanja rizikom poduzeća, ako je portfelj A za banku dugačak 1.000 dionica Appleovih dionica, a drugi portfelj B kratak 1.000 Apple-ovih, pozicije i izloženost Appleovoj cijeni mogu se umrežiti na menadžerskoj razini.
Umrežavanje izloženosti obično se odnosi na umrežavanje koje se događa unutar organizacije među raznim jedinicama, projektima ili portfeljima - što ga čini jednostranim mrežama. U slučaju netiranja s drugom stranom (npr. U slučaju razmjene valuta), to bi se smatralo bilateralnim ili čak multilateralnim netiranjem.
Primjer mrežnog izlaganja
Pretpostavimo da Widget Co, koji se nalazi u Kanadi, uvozi strojeve iz Sjedinjenih Država i redovito izvozi u Europu. Tvrtka mora platiti 10 milijuna dolara svom američkom dobavljaču strojeva za tri mjeseca, a tada očekuje i primitak od 5 milijuna eura i milion CHF za svoj izvoz. Spot stopa iznosi 1 EUR = 1, 35 USD, a CHF 1 = 1, 10 USD. Kako Widget Co. može koristiti mrežnu izloženost da bi se zaštitio od sebe?
Neto izloženost tvrtke prema valuti iznosi 2, 15 milijuna USD (tj. 10 milijuna USD - [(5 x 1, 35) + (1 x 1, 10)]). Ako je Widget Co uvjeren da će kanadski dolar apresirati tijekom sljedeća tri mjeseca, to neće učiniti ništa, jer bi jači kanadski dolar doveo do pada cijene američkih dolara u tri mjeseca. S druge strane, ako je tvrtka zabrinuta kako bi kanadski dolar mogao deprecirati u odnosu na američki dolar, mogao bi se odlučiti za fiksni tečaj za tri mjeseca putem terminskog ugovora ili valutne opcije. Neto izloženosti je na taj način učinkovitiji način upravljanja izloženošću valutama gledajući ga kao portfelj, a ne da se zaštiti od svake valutne izloženosti zasebno.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.