firewall
Vatrozid je zakonska prepreka koja sprečava prijenos unutarnjih informacija i obavljanje financijskih transakcija između komercijalnih i investicijskih banaka. Ograničenja postavljena na suradnju između banaka i brokerskih kuća prema Zakonu o Glass-Steagallu iz 1933. djelovala su kao oblik vatrozida. To funkcionira slično kao softver i hardver za vatrozid koji se koriste za sprečavanje ili ograničavanje vanjskog pristupa internim poslužiteljima i mrežama tvrtke.
BREAKING DOWN firewall
Vatrozid se odnosi na odredbe Zakona o Glass-Steagall iz 1933. koje propisuju strogo razdvajanje bankarskih i brokerskih poslova u bankama s punim uslugama i između depozitarnih i brokerskih institucija. Postoje različita mišljenja o namjeni vatrozida. Neki vjeruju da, upravo kao što fizički vatrozid sprječava širenje vatre u zgradi, financijski vatrozid štiti štediše od visokog rizika investicijskog bankarstva. Drugi smatraju da je vatrozid bio politička metoda za sprečavanje sektora financijske industrije od lobiranja i potkopavanja financijske regulacije. Drugim riječima, financijske institucije su bile spriječene da podijele i osvoje ostale sektore gospodarstva.
Primjer vatrozida
Prije Velike depresije ulagači su marži zaduživali komercijalne banke za kupovinu dionica. Očekivalo se da će aprecijacija kapitala vratiti zajam. Praksa je bila osobito zakonita i prihvatljiva, posebno tijekom razdoblja naglog rasta u dva prethodna desetljeća. Budući da su banke redovito koristile novac štediša za financiranje kredita, štediša su bila izložena visokorizičnoj razini. Velika depresija uzrokovala je prijeko potrebne reforme u financijskoj industriji za mandat vlade kako bi zaustavile brokerske aktivnosti da bi riskirale novac štediša.
Politički utjecaj vatrozida
Odvajanje investicijskog bankarstva od komercijalnog bankarstva osiguralo je bitke u sektoru kad god su se razvijali novi proizvodi. Članovi Kongresa mogli su otuđiti jedan sektor i dalje naći podršku kampanje iz drugog. Pokušaji deregulacije sektora zaustavljeni su parničnim izazovima iz drugih sektora.
U novije vrijeme političari su uništili industrijske sektore jedni protiv drugih kako bi također promovirali regulaciju. Banke i trgovci raspravljali su o amandmanu Durbin Interchange iz 2010. godine koji regulira prebacivanje naknada za debitne kartice trgovaca. Velike banke borile su se protiv velikih trgovaca kada se JPMorgan usprotivio Wal-Martu. U oba slučaja banke su izgubile.
Kada je 1999. godine Bill Clinton ukinuo Glass-Steagallov zakon, počela je masovna deregulacija industrije financijskih usluga i pridonijela financijskoj krizi 2008. godine. Financijske tvrtke ujedinjene su kao podružnice financijskih holdinga. Industrijska trgovačka udruženja ujedinila su se i gurala kroz veliko deregulacijsko zakonodavstvo. Kao rezultat toga, prevelike banke s neuspjehom su rizičnije nego ikad. Trebalo bi se baviti politikom financijskog reguliranja kako bi se izbjegla još jedna ekonomska kriza.