GDX: Market Vectors Gold Rudari ETF

Market Vectors Gold Miners (NYSEARCA: GDX) burzovni fond (ETF) je najlikvidnije sredstvo za ulagače i trgovce koji su izloženi rudarima zlata. ETF je 2006. osnovao Van Eck Global usred tržišta zlatnih bikova, jer su vrijednosni papiri stvoreni da zadovolje apetit investitora plemenitih metala.

Od svog početka GDX je pao za 55%. Zlato je u odnosu na isto razdoblje više za 81%. To je neobično, s obzirom na to da su prihodi i zarade rudara zlata vezane za cijene zlata. Međutim, do odstupanja dolazi zbog toga što menadžerski timovi rudača zlata smanjuju proizvodnju upravo kako su cijene rasle i širile poslovanje upravo u trenutku vrhunca cijena zlata. Ovo loše upravljanje dovelo je do frustracija kod mnogih bikova rudača zlata.

GDX prati performanse indeksa NYSE ARCA Gold Miners. Njegovi udjeli uključuju većinu glavnih rudara zlata navedenih u Sjedinjenim Državama i Kanadi. Neka od najvećih udjela ETF-a su Goldcorp (GG), Barrick Gold (ABX), Newmont Rudarstvo (NEM), Franco-Nevada Corporation (FNV), Newcrest Mining (NCM), Silver Wheaton Corp. (SLW) i Agnico Eagle Mines Limited (AEM). Indeks je tržišno ograničen, što znači da su veće kompanije više zastupljene.

Karakteristike

GDX-om upravlja Van Eck Global, koji prilagođava udjele temeljene na promjenama NYSE ARCA Gold Miners indeksa. GDX ima vrlo nizak omjer troškova od 0, 53%. Uz to, berzanska trgovina trguje na njujorškoj burzi. Posljednjih godina javni interes je porastao na rudnicima zlata i zlata zbog zabrinutosti oko monetarne politike. U skladu s tim povećanim interesom, volumen se uporno povećavao.

Prikladnost i preporuka

GDX je posebno rizičan. Ulagači moraju imati na umu cijene zlata kao i rudarsku industriju. Kao što pokazuju njegove doživotne performanse, rastuća cijena zlata ne mora nužno značiti i da će GDX također rasti. Međutim, padajuća cijena zlata zasigurno osigurava pad GDX-a. Međutim, u pravom okruženju GDX može ulagačima donijeti spektakularne prinose. Od listopada 2008. do svibnja 2011., GDX je porastao gotovo 300% dok je zlato poraslo za 150% u istom vremenskom razdoblju.

Iz tih razloga se GDX smatra špekulativnim i prikladan je za sofisticirane investitore koji su u skladu s rizikom. Krajnji pokretač cijene GDX-a je zarada od rudara zlata. U kratkom roku najveća varijabla koja utječe na zaradu je cijena zlata. Određivanje cijene zlata notorno je teško zbog nedostatka novčanog toka i emocionalno vođene kupovine i prodaje.

Cijene zlata najbolje se snalaze u sredinama u kojima financijska stabilnost opada, inflacija raste i kamatne stope padaju. Kad se financijska stabilnost smanjuje, ljudi gube povjerenje u financijsku imovinu koja donosi prinose, umjesto da favoriziraju sigurnost zlata, koje se stoljećima koristilo kao skladište vrijednosti. Inflatorni pritisci uništavaju vrijednost valuta, povećavajući privlačnost tvrdih sredstava poput zlata. Budući da zlato ne donosi nikakav prihod, postaje manje poželjno kada su kamate visoke. Stoga su padajuće kamatne stope pozitivan rep za cijene zlata.

Budući da rudari zlata kopaju zlato iz Zemlje, cijene njihovih dionica u tim uvjetima rastu jer tržište diskontira veće buduće novčane tokove. Rudari zlata utjecati na cijene zlata, jer imaju fiksni trošak vađenja zlata. Na primjer, rudar zlata X može imati ukupne troškove od 800 USD kako bi iskopao jednu uncu zlata. Ako cijena zlata poraste s 1.000 dolara za uncu na 1.200 dolara po unci, zarada rudara zlata udvostručila bi se iako cijena zlata iznosi samo 20%. Stoga, kada je netko vrlo drag na zlatu, može uložiti u rudare kako bi iskoristio tu prednost.

Ovaj je ETF najprikladniji za trgovce ili ulagače koji se vole zbog zlata ili se boje inflacije ili buduće financijske krize. U tim se uvjetima može očekivati ​​da GDX bude jedna od rijetkih klasa imovine koja dobija na vrijednosti.