Dobivanje tržišne poluge: CFD naspram klađenja sa namazom

Ulaganja na financijskim tržištima mogu donijeti velike koristi. Međutim, trgovci ne mogu uvijek pristupiti kapitalu potrebnom za postizanje značajnog prinosa. Proizvodi s vrijednosnim papirom nude ulagačima mogućnost dobivanja značajne izloženosti na tržištu uz mali početni depozit. Popularni u Ujedinjenom Kraljevstvu, ugovori za razlike (CFD-ovi) i klađenje s namazom su polužni proizvodi koji su od temeljne važnosti za dioničko, Forex i indeksno tržište.

CFD-ovi su ugovori između investitora i financijskih institucija u kojima ulagači zauzimaju poziciju o budućoj vrijednosti imovine. Slično tome, klađenje s namazom omogućava investitorima novac za novac hoće li tržište rasti ili pasti. Tvrtke s distribucijom klađenja nude potencijalne ulagače koji kupuju i prodaju cijene potencijalnim investitorima koji svoje ulaganje pozicioniraju s otkupnom cijenom ako vjeruju da se tržište diže ili da prodaje ako vjeruje da je tržište zbog pada. Iako su na površini uglavnom slične, postoje mnoge nijanse koje razlikuju CFD od kladionica.

Kratki pregled

CDF-ovi i namazi su podređeni derivatni proizvodi čija vrijednost proizilazi iz temeljnog sredstva. U ovim poslovima, ulagač nema vlasništvo nad imovinom na osnovi tržišta. Kada trgujete razlikama, kladite se na to hoće li vrijednost temeljne imovine u budućnosti rasti ili pasti. Davatelji CFD-a dogovaraju ugovore o izboru dugih i kratkih pozicija na temelju temeljnih cijena imovine. Ulagači zauzimaju dugu poziciju s očekivanjem da će se osnovna imovina povećati, dok se kratka prodaja odnosi na očekivanje da će imovina smanjiti vrijednost. U oba scenarija, investitor očekuje da će dobiti razliku između vrijednosti zatvaranja i početne vrijednosti.

Slično tome, razlika se definira kao razlika između kupovne i prodajne cijene koju je navela tvrtka za kladjenje. Pokretno kretanje imovine mjeri se u baznim bodovima s mogućnošću kupnje dugih ili kratkih pozicija. (Za detaljnu raspravu, pogledajte Razumijevanje klađenja za financijsku distribuciju i najbolje strategije klađenja .)

Neke razlike

Raspodijelite ulog, imaju fiksne datume isteka kada je oklada postavljena, dok CFD ugovori nemaju niti jedan. Isto tako, klađenje s namazom vrši se preko šaltera (OTC) preko brokera, dok se CFD-ovi poslovi mogu zaključiti izravno unutar tržišta. Izravnim pristupom tržištu izbjegavaju se neke zamke na tržištu omogućujući transparentnost i jednostavnost dovršavanja elektroničkog trgovanja.

Osim marži, trgovanje CFD-om zahtijeva od investitora da pružatelju usluge plaća provizije i provizije; za razliku od toga, tvrtke koje se bave klađenjem ne uzimaju naknade ili provizije. Kad se ugovor zaključi i ostvare dobit ili gubitak, ulagač duguje ili duguje novac trgovačkom društvu. Ako se ostvari dobit, CFD trgovac će neto dobiti završnu poziciju, umanjenu za početnu poziciju i naknade. Zarada od klađenja na namaze bit će promjena u osnovnim bodovima pomnožena s iznosom u dogovoru ugovorenim u početnoj okladi. I CFD-ovi i namazi podliježu isplati dividende uz pretpostavku dugog ugovora o položaju. Iako nema izravnog vlasništva nad imovinom, pružatelj usluga i kladionica isplatit će dividendu ako to učini i temeljna imovina. Kad se dobit prigodi CFD obrtu, ulagač je podložan porezu na kapitalni dobitak, dok profit od klađenja nije oslobođen poreza. (Za više pogledajte: Ne dozvolite da brokerske naknade podrivaju vaše povratke .)

Margina i ublažavanje rizika

I kod trgovanja CFD-om i kod klađenja s namazom početne marže su potrebne kao predujam. Marža u pravilu varira od 5, 5 do 10% vrijednosti otvorenih pozicija. Za više nepostojane imovine, ulagači mogu očekivati ​​veće stope marži, a za manje rizične aktive manje marže. Iako ulagači u trgovanje CFD-om i klađenje na širok udio doprinose samo malom postotku vrijednosti imovine, oni imaju pravo na iste dobitke ili gubitke kao da su platili 100% vrijednosti. Međutim, u obje strategije ulaganja pružatelji CFD-a ili tvrtke koje se klade mogu pozvati investitora kasnije za plaćanje druge marže. (Za više informacija pogledajte vodič: Margin Trading .)

Nikada se ne može izbjeći rizik ulaganja. Međutim, ulagačeva je odgovornost donositi strateške odluke kako bi se izbjegli ozbiljni gubici. I kod trgovanja CFD-om i klađenja s namazom potencijalni profit može biti 100% ekvivalentan temeljnom tržištu, ali mogu nastati i potencijalni gubici. U CFD-u i ulogima s namazom, prije početka ugovora može se staviti nalog za zaustavljanje gubitka. Stop gubitak je unaprijed određena cijena koja automatski zaključuje ugovor kad je cijena ispunjena. Kako bi osigurali da pružatelji usluga zaključe ugovore, neki pružatelji CFD-a i tvrtke koje se bave kladionicama nude zagarantovane zaustavne gubitke po premijskoj cijeni. (Za više detalja, pogledajte: Uživajte u svom rasponu s ograničenim nalozima .)

Donja linija

Sa sličnim osnovama na površini, nijansirana razlika između CFD-a i raspodijeljenih oklada možda neće biti vidljiva novom ulagaču. Za klađenje na namaze, za razliku od CFD-a, nema provizija i dobit ne podliježe porezu na kapitalni dobitak. Suprotno tome, gubici od CFD-a su odbitni za porez i trgovanje se može obavljati izravnim pristupom tržištu. S obje strategije stvarni su rizici prividni, a odluka o tome koja će investicija maksimizirati prinove ovisi o obrazovanom ulagaču.