Kako zlato utječe na valute

Ah, trajna privlačnost - i utjecaj - zlata. Iako se u razvijenim zemljama više ne koristi kao primarni oblik valute, žuti metal i dalje ima snažan utjecaj na vrijednost tih valuta. Nadalje, postoji snažna povezanost između njegove vrijednosti i snage trgovanja valutama na stranim burzama. (Za brzi temeljni premaz pogledajte „Zlato: Druga valuta.")

TUTORIJAL: Uvod roba

Da biste ilustrirali ovaj odnos između trgovanja zlatom i devizama, razmotrite ovih pet važnih značajki žute stvari:

Nekada je zlato korišteno za izradu sigurnosnih kopija Fiat valuta

Već u doba Bizantskog carstva zlato se koristilo za podupiranje fiatskih valuta - to jest onih koje su se smatrali zakonitim platnim sredstvom u svojoj zemlji podrijetla. Zlato je također korišteno kao svjetska pričuvna valuta kroz veći dio 20. stoljeća; Sjedinjene Države koristile su zlatni standard sve do 1971. kada ga je predsjednik Nixon ukinuo.

Sve dok zlatni standard nije bio napušten, zemlje nisu mogle jednostavno tiskati svoje fijat valute ad nauseam; papirni novac morao je poduprijeti jednakom količinom zlata u svojim rezervama (tada su zemlje, kao i sada, držale zalihe zlatnih poluga u ruci). Iako je u razvijenom svijetu zlatni standard odavno pao, neki ekonomisti smatraju da bismo mu se trebali vratiti zbog volatilnosti američkog dolara i drugih valuta; sviđa im se što je to ograničilo količinu novca koju su države mogle ispisati.

Zlato se koristi za zaštitu od inflacije

Ulagači obično kupuju velike količine zlata kad njihova zemlja doživljava visoku razinu inflacije. Potražnja za zlatom povećava se tijekom inflatornih vremena zbog svojstvene vrijednosti i ograničene ponude. Kako se ne može razrijediti, zlato je u stanju zadržati vrijednost mnogo bolje od ostalih oblika valute. (Za čitanje u vezi, vidi „Velika inflacija 1970-ih.“)

Na primjer, u travnju 2011. godine ulagači su se bojali smanjivanja vrijednosti fiat valute i doveli do cijena zlata do nevjerovatnih 1.500 dolara za uncu. To ukazuje da je malo povjerenja u valute na svjetskom tržištu i da su očekivanja od buduće ekonomske stabilnosti mračna.

Cijena zlata utječe na zemlje koje ga uvoze i izvoze

Vrijednost valute jedne države snažno je vezana za vrijednost njezinog uvoza i izvoza. Kada zemlja uvozi više nego što izvozi, vrijednost njene valute opada. S druge strane, vrijednost njegove valute će se povećavati kada je zemlja neto izvoznik. Dakle, zemlja koja izvozi zlato ili ima pristup zlatnim rezervama vidjet će porast snage svoje valute kada cijene zlata porastu, jer to povećava vrijednost ukupnog izvoza zemlje. (Za čitanje u vezi, pogledajte "Što nije u redu sa zlatom?")

Drugim riječima, povećanje cijene zlata može stvoriti trgovinski višak ili pomoći u nadoknadi trgovinskog deficita. Suprotno tome, zemlje koje su veliki uvoznici zlata neizbježno će imati višu valutu kada cijena zlata raste. Na primjer, zemlje koje su se specijalizirale za proizvodnju proizvoda izrađenih od zlata, ali nemaju vlastite rezerve, bit će veliki uvoznici zlata. Stoga će oni biti posebno osjetljivi na povećanje cijena zlata.

Kupnje zlata teže smanjenju vrijednosti valute koja se koristi za njegovu kupnju

Kada središnje banke kupuju zlato, ono utječe na ponudu i potražnju domaće valute i može rezultirati inflacijom. To je uglavnom zbog činjenice da se banke oslanjaju na tiskanje više novca za kupnju zlata i na taj način stvaraju višak ponude fijat valute. (Bogata povijest metala proizlazi iz njegove sposobnosti da dugoročno održava vrijednost. Za više, pogledajte „8 razloga vlastitog zlata.“)

Cijene zlata često se koriste za mjerenje vrijednosti lokalne valute

Mnogi ljudi pogrešno koriste zlato kao konačni proxy za vrednovanje valute zemlje. Iako nesumnjivo postoji veza između cijena zlata i vrijednosti fijat valute, to nije uvijek obrnuto odnos kakav mnogi pretpostavljaju.

Na primjer, ako postoji velika potražnja industrije koja zahtijeva zlato za proizvodnju, to će uzrokovati rast cijena zlata. Ali to neće reći ništa o lokalnoj valuti, koja bi istovremeno mogla biti vrlo cenjena. Stoga, iako se cijena zlata često može upotrijebiti kao odraz vrijednosti američkog dolara ili bilo koje valute, potrebno je analizirati uvjete kako bi se utvrdilo je li inverzni odnos doista prikladan.

Donja linija

Zlato ima dubok utjecaj na vrijednost svjetskih valuta. Iako je zlatni standard napušten, zlato kao roba može djelovati kao zamjena za fijat valute i biti učinkovito zaštitno sredstvo protiv inflacije. Nema sumnje da će zlato i dalje igrati sastavnu ulogu na deviznim tržištima. Stoga je važan metal koji slijedi i analizira zbog svoje jedinstvene sposobnosti predstavljanja zdravlja domaćeg i međunarodnog gospodarstva.