Kako djeluje Gold Miners Bull 3x (NUGT) ETF

Direxion Daily Gold Miners Bull 3x dionice (NUGT) je 3-kratni vrijednosni fond s vrijednosnim papirom koji se trguje (ETF) i koji bi se trebao koristiti samo za kratkoročno trgovanje. Zapravo, Direxion to ističe na svojoj web stranici: "Ne treba očekivati ​​da će sredstva dati tri puta ili negativno tri puta povrat kumulativnog povrata referentne vrijednosti za razdoblja veća od jednog dana."

NUGT dolazi s relativno velikim omjerom troškova od 1, 05%. Ali to nije jedina briga. Na primjer, ovaj fond pokušava pratiti obrnute performanse NYSE Arca Gold Miners indeksa putem futures ugovora, kratkih pozicija, ugovora o obrnutoj kupovini, opcija, ugovora o zamjeni i sličnih egzotičnih taktika trgovanja. To je jednako visokom riziku. Međutim, vjerojatno želite trgovati NUGT-om, a ne ulagati u njega. Ako je to slučaj, tada je moguće vidjeti znatne prinose u vrlo kratkom roku. Ključno je osigurati da se nađete na pravoj strani trenda, što trgovanje znatno olakšava zbog većih koeficijenata u procjeni, što dovodi do mogućnosti zaključavanja dobiti. (Za više pogledajte: Uvod u ETF-ove pod utjecajem vrijednosti .)

Roba bojnog polja

Ako tražite raspravu u svijetu ulaganja, idite izravno na zlato. Zlato u posljednje vrijeme ne uspijeva dobro. Povijesno je zlato obrnuto trgovalo američkim dolarima. Uobičajeno je mišljenje da će, budući da Federalne rezerve neumoljivo ispisuju novac, vrijednost dolara opadati. To će na kraju biti točno, ali trenutno ne. Obrazloženje je jednostavno. Zlatne greške misle da američki dolar trguje po vlastitoj zasluzi, poput zaliha. Da je to slučaj, dolar bi sada strahovito trpio. No činjenica je da se vrijednost dolara mjeri u odnosu na ostale valute. S obzirom na to da su Europska središnja banka (ECB) i Japanska banka (BOJ) ispisivale novac neprimjerenim stopama, američki dolar bi trebao nastaviti rasti u vrijednosti unatoč nedavnom hitu. (Za više pogledajte: Kako središnje banke unose novac u gospodarstvo? )

Također uzmite u obzir da je zlato zaštita od inflacije, a ne deflacija. Sjedinjene Države trenutno imaju na desetke biliona dolara duga. Ti se dugovi na kraju moraju platiti. Kad se to dogodi, rast će patiti. To značajno razdvajanje vjerojatno će dovesti do deflacije. Ovo nije bikov za zlato. (Za više pogledajte: Što pokreće cijene zlata? )

Nadalje, obratite pažljivu pozornost na Kinu koja se trenutno nalazi u ogromnoj situaciji prekomjerne potrošnje / precijenjenosti imovine. Kako bi održala pristojan tempo bruto domaćeg proizvoda (BDP), Kina nastavlja s izgradnjom, što samo pogoršava problem. Ovdje je stvar da će se Kina također morati boriti s viškom kredita. Ako Kina upadne u deflaciju zajedno s Japanom i euro zonom, onda zlato nije mjesto na kojem biste željeli biti. To se možda čini nemogućim upravo sada, ali Kina se mora suprotstaviti deflaciji u nekom trenutku tijekom sljedećih nekoliko godina vrlo je realna mogućnost.

Tijekom dugog povlačenja, kad se dugovi plaćaju i organski rast vraća globalnoj ekonomiji (mnogo godina od sada), zlato bi trebalo biti vrtoglava kupovina po sniženim cijenama. Inflacija bi trebala biti jaka u ovom okruženju. (Za više informacija pogledajte: Inflacija ogrtača zlatnim ETF-om .)

NUGT Ključne metrike

Svrha: prati 300% performansi NYSE Arca Gold Miners indeksa

Ukupna imovina: 872 milijuna USD (22. travnja 2015.)

Prosječni volumen: 11, 2 milijuna

Datum početka: 8. prosinca 2010

1-godišnja uspješnost: dolje -64, 30%

Omjer troškova: 1, 05%

Top 3 dionice:

Goldcorp Inc. (GG): 9, 90%

Barrick Gold Corp. (ABX): 8, 22%

Newmont Mining Corp: (NEM): 6, 19%

Donja linija

Zlato vjerojatno neće uspjeti u deflatornom okruženju. Međutim, očekivanje deflacijskog okruženja temelji se na mojim vlastitim istraživanjima. Vaše istraživanje moglo bi dovesti do drugačijeg zaključka. Bilo kako bilo, na NUGT treba gledati samo kao na kratkoročnu trgovinu, a ne na investiciju. (Za više pogledajte: Da li još uvijek plaća ulaganja u zlato? )

Dan Moskowitz ne posjeduje udjele u NUGT, GG, ABX ili NEM. Trenutno je dugo na DRR-u, FAZ-u, TECS-u, BIS-u i TWM-u.