Pravilo D (Reg. D)
Uredba D (Uredba D) uredba je Komisije za vrijednosne papire i burze (SEC) koja uređuje izuzeća od privatnog plasmana. Ponude Reg D su povoljne za privatne tvrtke ili poduzetnike koji ispunjavaju zahtjeve jer se financiranje može dobiti brže i jeftinije nego s javnom ponudom. Uredba koja se obično koristi od manjih tvrtki omogućava prikupljanje kapitala prodajom vlasničkih ili dužničkih vrijednosnih papira bez potrebe za registracijom tih vrijednosnih papira u SEC-u. Međutim, i dalje se primjenjuju mnogi drugi regulatorni zahtjevi, državni i savezni.
Pokretanje Reg D ponude
Te se transakcije ne trebaju nuditi diskretno. Unutar uredbe nalaze se direktive koje, ovisno o tome koja se pravila primjenjuju, mogu omogućiti otvaranje ponuda potencijalnim investitorima u njihovoj mreži.
Ključni odvodi
- Uredba D omogućava tvrtkama koja obavljaju određene privatne plasmane da prikupe kapital bez potrebe za registracijom vrijednosnih papira kod DIP-a.
- Tvrtka ili poduzetnik još uvijek mora podnijeti dokument o objavljivanju obrasca D obrascu DIP-a nakon prodaje prvih vrijednosnih papira.
- Prodavači u skladu s Pravilnikom D i dalje moraju biti u skladu s važećim državnim zakonima koji se odnose na ponudu i prodaju vrijednosnih papira.
- Izuzeća od Uredbe D primjenjuju se samo na transakcije, a ne na same vrijednosne papire.
Zahtjevi za prikupljanje kapitala putem Reg D ulaganja značajno su manji nego što je to slučaj s javnom ponudom. Čak i ako transakcija uključuje samo jednog ili dva ulagača, tvrtka ili poduzetnik moraju i dalje pružiti odgovarajući okvir i dokumentaciju o otkrivanju podataka. Dokument poznat kao obrazac D mora se elektronički predati DIP-u nakon što se prodaju prvi vrijednosni papiri. Obrazac D, međutim, sadrži daleko manje podataka od iscrpne dokumentacije potrebne za javnu ponudu; Sadrži imena i adrese rukovoditelja i direktora tvrtke, zajedno s nekim detaljima o ponudi.
Izdavatelj vrijednosnog papira ponuđen u Reg D mora također osigurati u razumnom vremenu prije prodaje pismena otkrivanja o bilo kojim prethodnim događajima „lošeg aktera“, poput kaznenih presuda ili regulatornih naloga. Bez ovog zahtjeva, tvrtka bi mogla slobodnije tvrditi da nije svjesna karirane prošlosti svojih zaposlenika, te je tako manje odgovorna za bilo koja daljnja „loša djela“ koja bi mogla počiniti u suradnji s ponudom Reg D-a.
Ostali zahtjevi prema Pravilniku D
Izdavatelji Reg D ponuda dužni su se pridržavati nekih zakona o vrijednosnim papirima.
Prema pravilima objavljenim u Federalnom registru, transakcije koje potpadaju pod registar D nisu izuzete od anti-prevare, građanske odgovornosti ili drugih odredbi saveznih zakona o vrijednosnim papirima. Reg D također ne uklanja potrebu za poštivanjem važećih državnih zakona koji se odnose na ponudu i prodaju vrijednosnih papira. Državni propisi, gdje je usvojen Reg D, mogu uključivati otkrivanje bilo kakvih obavijesti o prodaji koje se trebaju podnijeti i imena pojedinaca koji primaju naknadu u vezi s prodajom vrijednosnih papira.
Prednosti Reg D dostupne su samo izdavatelju vrijednosnih papira, a ne podružnicama izdavatelja ili bilo kojem drugom pojedincu koji bi ih kasnije mogao preprodati. I regulatorna izuzeća ponuđena u Reg D odnose se samo na transakcije, a ne i na same vrijednosne papire.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.