Kako uložiti u privatni kapital

Privatni kapital kapital je dostupan privatnim kompanijama ili investitorima. Prikupljena sredstva mogu se upotrijebiti za razvoj novih proizvoda i tehnologija, proširenje obrtnog kapitala, ostvarivanje akvizicija ili jačanje bilance tvrtke. Ako niste spremni uložiti malo novca, vaš izbor ulaganja u svijet visokih uloga privatnog kapitala nije minimalan. U ovom ćemo vam članku pokazati zašto i gdje možete uložiti u igru ​​privatnog kapitala.

Zašto ulagati u privatni kapital?

Institucionalni ulagači i bogati pojedinci često se privlače za ulaganja u privatni kapital. To uključuje velike sveučilišne darove, mirovinske planove i obiteljske urede. Njihov novac postaje financiranje za pothvate u visokom riziku i igra veliku ulogu u gospodarstvu.

Novac će često ići u nove tvrtke za koje se vjeruje da imaju značajne mogućnosti rasta u industrijama poput telekomunikacija, softvera, hardvera, zdravstvene zaštite i biotehnologije. Tvrtke s privatnim udjelom pokušavaju dodati vrijednost tvrtkama koje kupuju i učiniti ih još profitabilnijima. Na primjer, mogu dovesti novi menadžerski tim, dodati komplementarne tvrtke i agresivno smanjiti troškove, a zatim prodati za veliku zaradu.

Vjerojatno prepoznajete neke tvrtke koje su dolje dobile financiranje privatnim kapitalom tijekom godina:

• A&W restorani
• Harrah's Entertainment Inc.
• Cisco Systems
• Intel
• Mrežna rješenja (najveći svjetski registrator domena)
• FedEx

Bez novca privatnog kapitala ove tvrtke možda nisu prerasle u imena domaćinstava.

Tipični minimalni zahtjev ulaganja

Ulaganje u privatni kapital nije lako dostupno za prosječnog ulagača. Većina tvrtki s privatnim udjelom obično traže investitore koji su spremni izdvojiti čak 25 milijuna dolara. Iako su neke tvrtke smanjile minimum na 250 000 USD, za većinu ljudi to je još uvijek nedostupno.

Fond fondova

Fond fondova drži dionice mnogih privatnih partnerstava koja ulažu u privatne dionice. On pruža način za poduzeća da povećaju ekonomičnost i smanje svoje minimalne potrebe ulaganja. To također može značiti veću diverzifikaciju, jer fond fondova može uložiti u stotine tvrtki koje predstavljaju različite faze rizičnog kapitala i sektora industrije. Pored toga, zbog svoje veličine i raznolikosti, fond fondova može ponuditi manje rizika nego što biste to mogli doživjeti s pojedinačnim ulaganjima u privatni kapital.

Uzajamni fondovi imaju ograničenja u pogledu kupovine privatnog kapitala izravno zbog pravila SEC-a u vezi s nelikvidnim udjelima u vrijednosnim papirima. SEC smjernice za uzajamne fondove omogućavaju do 15% dodjele nelikvidnim vrijednosnim papirima. Također, uzajamni fondovi obično imaju svoja pravila koja ograničavaju ulaganje u nelikvidne vlasničke i dužničke vrijednosne papire. Iz tog razloga, uzajamni fondovi koji ulažu u privatni kapital obično su vrsta fondova.

Nedostatak je u tome što postoji dodatni sloj naknada koje se uplaćuju upravitelju sredstava fonda. Minimalna ulaganja mogu biti u rasponu od 100.000 do 250.000 USD, a upravitelj vam ne može dopustiti da sudjelujete ako nemate neto vrijednost između 1, 5 do 5 milijuna USD.

ETF privatnog kapitala

Možete kupiti dionice fonda kojima se trguje na burzi (ETF) koji prate indeks javnih dionica koje ulažu u privatne dionice. Budući da kupujete pojedinačne dionice na burzi, ne morate brinuti o minimalnim zahtjevima ulaganja.

Međutim, poput fonda fondova, ETF će dodati dodatni sloj troškova upravljanja s kojima se možda nećete susresti s izravnim ulaganjem u privatni kapital. Isto tako, ovisno o vašem brokerskom agenciji, prilikom svakog kupnje ili prodaje dionica možda ćete morati platiti naknadu za posredovanje.

Nabavke tvrtki za posebne namjene (SPAC)

Također možete ulagati u javno trgovačke tvrtke koje prodaju privatni kapital u podcijenjenim privatnim kompanijama, ali mogu biti rizične. Problem je što SPAC može ulagati samo u jednu tvrtku, što neće pružiti mnogo diverzifikacije. Može biti izloženi i pritisku da ispune rok ulaganja, kako je istaknuto u njihovoj IPO izjavi. Ovo bi ih moglo naterati da ulažu bez odgovarajuće provjere.

Donja linija

Postoji nekoliko ključnih rizika svakog privatnog ulaganja u kapital. Kao što je spomenuto ranije, naknade za ulaganja u privatni kapital koje pružaju manjim investitorima mogu biti veće nego što biste uobičajeno očekivali s uobičajenim ulaganjima, poput uzajamnih fondova. To bi moglo smanjiti prinose. Uz to, što se više ulaganja u privatni kapital otvara većem broju ljudi, to bi teže moglo postati privatnim firmama za pronalaženje izvrsnih prilika za ulaganje.

Uz to, neka od investicijskih sredstava privatnog kapitala koja imaju niže minimalne zahtjeve ulaganja nema dugu povijest za usporedbu s drugim ulaganjima. Također biste trebali biti spremni uložiti novac najmanje deset godina; u suprotnom, možete izgubiti jer tvrtke izlaze iz faze stjecanja, postaju profitabilne i na kraju se prodaju.

Tvrtke koje su specijalizirane za određene industrije mogu snositi dodatne rizike. Na primjer, mnoge tvrtke ulažu samo u kompanije visoke tehnologije. Njihovi rizici mogu uključivati:

• Tehnološki rizik: Hoće li tehnologija raditi?
• Tržišni rizik: Hoće li se razviti novo tržište za ovu tehnologiju?
• Rizik poduzeća: Može li menadžment razviti uspješnu strategiju?

Unatoč nedostatcima, ako ste spremni riskirati s više od 2% do 5% svog investicijskog portfelja, potencijalna isplata ulaganja u privatni kapital mogla bi biti velika.