Kako odabrati i izgraditi mjerilo za mjerenje uspješnosti portfelja

Pri investiranju, referentne vrijednosti se često koriste kao alat za procjenu raspodjele, rizika i povrata portfelja. Mjerila za usporedbu obično se izrađuju pomoću neupravljanih indeksa, fondova kojima se trguje na burzi (ETF) ili uzajamnih fondova za predstavljanje svake klase imovine. Usporedbe se mogu obavljati gotovo za bilo koje razdoblje.

Profil rizika

Prvi korak u odabiru referentnog modela je određivanje vašeg profila rizika. Mnogi se čimbenici određuju profila rizika, uključujući dob, koliko dugo će se sredstva ulagati i druga financijska sredstva, poput novčane rezerve. Na raspolaganju je mnogo alata za procjenu vašeg profila rizika koji vas obično rangiraju na ljestvici. Primjerice, mogli biste imati profil rizika koji je 7 od 10.

Raspodjela imovine

Zatim trebate odlučiti o cjelokupnom modelu raspodjele imovine koji odražava vaš profil rizika. Budući da većina ljudi ima raznovrstan portfelj, raspodjela bi trebala uključivati ​​više klasa imovine, na primjer, obveznice, vlasničke i američke vlasničke udjele, robu i gotovinu. Trebate odrediti koje vrste imovine treba uključiti, kao i koji postotak vašeg portfelja treba biti u svakoj klasi imovine. (Za čitanje vezano uz članak, pogledajte: Usredotočeni vs. raznoliki portfelj: Usporedba prednosti i nedostataka .)

Alokacije mogu biti relativno jednostavne, koristeći široke indekse, poput Russell 3000, MSCI EAFE i Barclays američke agregatne obveznice, ili složenije razbijanjem širokog indeksa, poput S&P 500, u manje sektore, poput američke vrijednosti s velikim ograničenjima, mješavina i rast.

Unutar vašeg cjelokupnog modela raspodjele imovine možda ćete trebati koristiti i različite referentne vrijednosti, ovisno o tome koliko dugo će se ulagati sredstva. Odgovarajuća alokacija investicije s vremenskim horizontom od 3-5 godina u potpunosti se razlikuje od dugoročne investicije od 10 ili više godina. Dakle, vaša dugoročna ulaganja mogla bi biti raspoređena 70% u kapital, i 30% obveznice, dok bi vaše 3-5 godina ulaganja bilo suprotno.

Rizik

Jedan od načina za stjecanje smisla za raspodjelu klasa imovine u referentnoj vrijednosti je uvid u sastav mnogih raspodjele imovine i ciljanih uzajamnih fondova koje nude investicijske tvrtke. Sredstva se raspoređuju u postocima, kao što je 60% udjela, ili prema ciljanom datumu slično vašem horizontu ulaganja.

Raspodjela i rizik uvelike variraju među investicijskim tvrtkama; pa ima smisla gledati nekoliko uzajamnih fondova. Među najbolje ocijenjenim fondovima također je važno ispitati strategiju ulaganja s obzirom na to da je bilo kakav višak povrata mogao proizići iz većeg rizika.

Rizik uključuje i volatilnost i varijabilnost. Volatilnost mjeri i potencijal zadržavanja za promjene, povećanje ili smanjenje, u vrijednosti portfelja; dok varijabilnost mjeri učestalost promjene vrijednosti. Na primjer, američka vlada ili visokokvalitetne korporativne obveznice investicijskog razreda, koje imaju manju varijabilnost i volatilnost, smatraju se sigurnijim ulaganjima od robe koja može imati česte i velike pomake prema gore i dolje u vrijednosti (kao što smo to nedavno vidjeli s cijenama energije),

Jedan od načina da se procijeni je li povrat donio veći rizik je gledanje oštrog omjera. Koeficijent Sharpe mjeri prosječni povrat zarade koji prelazi ulaganja bez rizika, kao što je trezorski račun. Viši omjer oštrine ukazuje na vrhunski povrat ukupnog prilagođenog riziku.

Izgradnja mjerila

Izgradnja prilagođenog mjerila zahtijeva korištenje neke vrste softvera. Postoje mnoge tvrtke koje prodaju pretplate na softver koji vam omogućuje upravljanje portfeljima i izgradnju referentnih vrijednosti. Možete izgraditi više portfelja i referentnih vrijednosti, kao i generirati različite statističke mjere, kao što su omjer oštrine, standardna devijacija i alfa.

No možete i sami sastaviti referentnu vrijednost i prikupiti prilično mnogo informacija koristeći besplatno. softverski alati koje nude neke od ETF tvrtki. Također, ako imate investicijski račun, mnoge veće brokerske tvrtke omogućuju vam odabir različitih indeksa i uzajamnih fondova koji se mogu upotrijebiti za usporedbu uspješnosti vašeg portfelja.

Donja linija

Nakon što se odlučite za mjerilo, pomoću njega možete procijeniti svoj portfelj. Možda otkrijete da preuzimate previše ili premalo rizika. Nadalje, referentna vrijednost daje smjernicu za periodično ponovno uravnoteženje raspodjele portfelja kako bi se pomoglo upravljanju rizikom. (Za čitanje vezano uz članak, pogledajte: Ponovno uravnotežite svoj portfelj da biste ostali na putu .)