Kako trgovati na hongkonškoj burzi putem ETF-ova (ETFC, EWH)

"Ako želite vidjeti kapitalizam u akciji, idite u Hong Kong." ~ Milton Friedman

Hong Kong je prešao dug put. Kao britansku koloniju opisan je kao "neplodna stijena" bivšeg britanskog ministra vanjskih poslova i premijera lorda Palmerstona. Danas je, navodno, hongkonška berza peta po veličini na svijetu. Ovdje su neke izravne i neizravne rute za izlaganje na tržište Hong Konga.

Trgovanje na Hong Kong berzi

Od britanske primopredaje 1997. godine, Hong Kong i kontinentalna Kina djelovali su po načelu jedna zemlja, dva sustava. Hong Kong se naziva posebnom upravnom regijom i slobodan je slijediti kapitalizam i upravljati vlastitim porezima, novcem, trgovinom, devizama i valutom: hongkonškim dolarom. Sredinom studenoga 2014. pokrenut je program pod nazivom „Šangajsko-hongkonška berza povezivanja“ kojim se uspostavlja prekogranični kanal za pristup burzama i ulaganjima.

Ovaj aranžman je omogućio ulagačima u glavnoj Kini i Hong Kongu da trguju određenim tvrtkama koje kotiraju na burzi drugih preko lokalne tvrtke za vrijednosne papire. Slijedi nekoliko načina na koje investitori mogu izravno ili neizravno trgovati tvrtkama kotiranim na Hong Kongnskoj burzi.

1. Razmjenjivački fondovi

Američki investitori najlakše mogu dobiti izloženost hongkonškim vrijednosnim papirima kroz fondove kojima se trguje na burzi (ETF). Oni pružaju raznolikost kao i lako trgovanje bez valutnog rizika. Popularni fondovi kojima se trguje na burzi uključuju kategoriju iShares MSCI, Hong Kong indeksni fond i hongkonški AlphaDEX fond.

Fond iShares MSCI iz Hong Konga (NYSE: EWH) ulaže se prvenstveno u dionice džinovskih kapa u financijskom i nekretninskom prostoru. Fond star 20 godina raspoređen je u 47 udjela i od siječnja 2019. upravlja imovinom vrijednom 2, 48 milijardi dolara. HongDD fonda AlphaDEX First Trust (NYSE: FHK) četverogodišnji je fond koji nastoji pratiti hongkonške burze spajajući se s indeksom Hong Kong indeksa. Fond radi na pristupu indeksiranja i pod upravljanjem ima imovinu u iznosu od 3, 5 milijuna dolara.

2. Primici američkih depozitara

Investitori u Sjedinjenim Državama mogu odabrati hongkonške dionice navedene kao američki depozitarni primici (ADR) na domaćim računima poput NYSE ili NASDAQ ili na burzama izvan berze (OTC). ADR-ovi su bez poteškoća posjedovanje stranih dionica jer se njima trguje na američkim burzama i mogu se kupiti poput uobičajenih dionica putem brokerskog računa. Nedostatak je ograničen izbor - samo je nekoliko stranih dionica registrirano kao ADR.

Neki popularni hongkonški ADR-ovi uključuju AIA Group Ltd. (američki OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (američki OTC: SUHJY) i Hong Kong Television Network Limited (američki OTC: HKTV).

3. Uložite izravno posrednika u svoju zemlju

ETF-ovi su neizravni način držanja dionica na hongkonškoj burzi; ADR-ovi su izravan način posjedovanja, ali je izbor ozbiljno ograničen. Ulagači koji žele izravno i široko sudjelovati na hongkonškoj burzi trebali bi otvoriti brokerski račun kod brokerske tvrtke u svojoj zemlji koja nudi platformu za međunarodno trgovanje.

Strane tvrtke moraju se registrirati pri američkoj Komisiji za vrijednosne papire (SEC) da bi bile ponuđene kao ADR-ovi.

Brokerske tvrtke koje nude međunarodni pristup uglavnom nude brojne međunarodne razmjene, uključujući Hong Kong. Obavezno temeljito istražite brokere prije nego što trgujete s njima. Provjerite vrstu računa (diskrecijsko ili nediskrecijsko), strukturu provizije i obuhvaćene regije i države. U Sjedinjenim Državama potražite registraciju SEC-a zajedno s članstvom u SIPC-u i FINRA-i. Neke od istaknutih američkih brokerskih kuća za trgovanje stranim dionicama su Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity i Charles Schwab (NYSE: SCHW).

4. Uložite izravno putem posrednika iz Hong Konga

Ulagači iz cijelog svijeta mogu investirati putem Interneta putem lokalnih burzovnih posrednika sa sjedištem u Hong Kongu. No, stanovnici određenih zemalja postoje ograničenja, a određene prepreke hongkonškim posrednicima moraju ponuditi usluge. Na primjer, u Sjedinjenim Državama, financijske institucije koje nisu registrirane za SEC ne mogu tražiti američke građane kao klijente.

Osim toga, Zakonom o usklađenosti poreza na inozemne račune (FATCA) postavljena su dodatna ograničenja, a zbog toga neki hongkonški posrednici izbjegavaju američke klijente. Međutim, stanovnici drugih naroda možda se neće suočiti sa istim pitanjima.

Donja linija

Hong Kongška berza raste s velikim kineskim ulaganjima na tržište. Ulagači željni dugoročne igre moraju se sjetiti da se nedavna aprecijacija cijena i prateća volatilnost ne temelje na osnovama.

Ulagači bi trebali voditi računa o odlukama koje će se temeljiti na zaradi kompanije i ekonomskim čimbenicima, a ne samo na promjenama cijena. U cjelini, ulagači bi trebali odabrati željeni put do hongkonške burze nakon razumijevanja troškova, rizika, poreznih razloga i usklađenosti s propisima.