Idiosinkratski rizik

Što je idiosinkratski rizik?

Idiosinkratski rizik je vrsta investicijskog rizika, nesigurnosti i potencijalnih problema koji su endemični za pojedinu imovinu (poput dionica određenog poduzeća) ili grupu imovine (poput dionica određenog sektora) ili, u nekim slučajevima, vrlo specifičnu klasu imovine (poput osiguranih hipotekarnih obveza). Također se naziva i specifičnim rizikom ili nesistematičnim rizikom.

Kao što potonji sinonim podrazumijeva, suprotno idiosinkratskom riziku sustavni je rizik, koji je sveukupni rizik koji utječe na svu imovinu, poput fluktuacija na tržištu dionica ili kamatnih stopa - ili na cijeli financijski sustav.

01:20

Idiosinkratski rizik

Osnove idiosinkratskog rizika

Istraživanje sugerira da idiosinkratski rizik predstavlja većinu varijacija nesigurnosti oko pojedinačnih dionica tijekom vremena, a ne tržišni rizik. Idiosinkratski rizik može se smatrati čimbenicima koji utječu na imovinu kao što su dionica i društvo u njoj na mikroekonomskoj razini. Ona ima malu ili nikakvu povezanost s rizicima koji odražavaju veće makroekonomske snage, poput tržišnog rizika. Mikroekonomski čimbenici su oni koji utječu na ograničeni ili mali dio čitavog gospodarstva, a makro sile su one koje utječu na veće segmente ili na cijelo gospodarstvo.

Odluke rukovodstva tvrtke o financijskoj politici, strategiji ulaganja i poslovanju sve su idiosinkratski rizici specifični za određenu tvrtku i dionice. Ostali primjeri mogu obuhvaćati zemljopisni položaj poslovanja i korporacijsku kulturu. U pogledu industrije ili sektora, idiosinkratski rizik za rudarske kompanije bio bi iscrpljenost ili nepristupačnost vena ili šava metala. Isto tako, mogućnost udara pilota ili mehaničara predstavljao bi idiosinkratski rizik za aviokompanije.

ključni dijelovi

• Idiosinkratski rizik odnosi se na svojstvene čimbenike koji mogu negativno utjecati na sigurnost pojedinca ili vrlo specifičnu skupinu imovine.
• Suprotnost idiosinkratskom riziku je sustavni rizik, koji se odnosi na šire trendove koji utječu na cjelokupni financijski sustav ili na vrlo široko tržište.
• Idiosinkratski rizik može se ublažiti u investicijskom portfelju kroz diverzifikaciju.

Prepoznavanje idiosinkratskog rizika

Iako je idiosinkratski rizik po definiciji nepravilan i nepredvidiv, proučavanje tvrtke ili industrije može pomoći investitoru da identificira i predvidi - na općenit način - svoje idiosinkratske rizike. Idiosinkratski rizik također je vrlo individualan, čak je jedinstven u nekim slučajevima. Stoga se može značajno ublažiti ili eliminirati iz portfelja primjenom diverzifikacije. Pravilna raspodjela imovine, zajedno sa strategijama zaštite, može minimizirati njezin negativni utjecaj na investicijski portfelj diverzifikacijom ili zaštitom.

Suprotno tome, sustavni rizik ne može se ublažiti samo dodavanjem više imovine u portfelj ulaganja. Ovaj se tržišni rizik ne može eliminirati dodavanjem zaliha različitih sektora u nečije posjede. Ove šire vrste rizika odražavaju makroekonomske čimbenike koji utječu ne samo na jednu imovinu već i na drugu imovinu poput nje i na veća tržišta i gospodarstva.

prozodija

• Pojedinačni, ograničeni utjecaj

• Može se ublažiti diverzifikacijom, raspodjelom imovine

kontra

• nepredvidiv

• Zaštita zahtijeva poznavanje imovine ili sektora

Primjeri idiosinkratskog rizika iz stvarnog svijeta

U energetskom sektoru, zalihe tvrtki koje posjeduju ili upravljaju naftovodima suočavaju se s svojevrsnim idiosinkratskim rizikom koji je poseban za njihovu industriju - da se njihovi cjevovodi mogu oštetiti, procuriti nafta i prouzrokovati troškove popravka, tužbe i novčane kazne od vladinih agencija., Nesretne okolnosti poput ovih mogu uzrokovati da tvrtka poput Kinder Morgan Inc. (KMI) ili Enbridge, Inc. ENB) smanji distribuciju investitorima i prouzrokuje pad cijena dionica.

Drugi primjer idiosinkratskog rizika je ovisnost tvrtke o izvršnom direktoru. Tijekom većeg dijela svoje povijesti, a sigurno i uspjeha probijanja 2000-ih, Apple Inc. bio je sinonim za suosnivača Stevea Jobsa. Kad se Jobs razbolio i iskoristio odsustvo iz kompanije 2010. godine, Apple-ove dionice nastavile su aprelirati u apsolutnom iznosu, ali njegova procjena u odnosu na višestruke cijene pala je.

Nakon što je Jobs početkom drugog odmora uzeo ostavku na mjesto izvršnog direktora u kolovozu i preminuo u listopadu, Apple-ove su dionice nakratko poništile. Jobs je bio poznat po tome što je bio vizionar i što se vrtio oko Applea; kao takvo, njegovo je vodstvo bilo dio uspjeha Applea i njegove cijene dionica. Konačno, vjera u tvrtku i njezine proizvode prevladala je, a Apple dionica sada trguje s blizu 200 dolara po dionici u svibnju 2019. (u usporedbi s 57 dolara po dionici u Jobsovoj smrti) - prevazilazeći svoj urođeni idiosinkratski rizik.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Rizik rizika poprima više oblika, ali je široko kategoriziran jer se vjerojatnost da će ishod ili stvarni povrat ulaganja razlikovati od očekivanog ishoda ili povrata. više nesistematični rizik Nesustavni rizik jedinstven je za određeno poduzeće ili industriju i može se umanjiti diverzifikacijom. više Sustavna definicija rizika Sustavni rizik, poznat i kao tržišni rizik, rizik je svojstven cijelom tržištu ili tržišnom segmentu. više Što je specifičan rizik? Specifični rizik je rizik koji utječe na minimalan broj imovine, poput određene tvrtke ili skupine tvrtki, za razliku od tržišta u cjelini. više raznolika definicija fonda Diverzificirani fond je fond koji je široko raznolik u više tržišnih sektora ili geografskih regija. više Rizik tvrtke Tvrtka je rizik financijske nesigurnosti s kojom se suočava investitor koji drži vrijednosne papire u određenoj tvrtki. Naučite strategije kako ih možete ublažiti. više partnerskih veza