Uvod u Momentum trgovanje

Na papiru, zamah investiranja izgleda manje poput strategije ulaganja i više poput reakcije na koljena na tržišne informacije. Ideja prodaje gubitnika i kupovine pobjednika je zavodljiva, ali leti u lice isprobane i istinite izreke na Wall Streetu: "kupi nisko, prodaj visoko".

U ovom ćemo članku pogledati zamah ulaganja i njegove prednosti i zamke.

Otac trenutka ulaganja

Iako nije prvi ulagač, Richard Driehaus iskoristio je praksu i uključio je u strategiju kojom se služio za pokretanje svojih sredstava. Njegova je filozofija bila da se više novca može zaraditi "kupnjom visokih i prodajom viših" nego kupovinom nedovoljnih dionica i čekanjem tržišta da ih ponovno ocijeni.

Driehaus je vjerovao u prodaju gubitnika i puštanje pobjednika u vožnju, dok je novac od gubitnika ponovno ulagao u druge dionice koje su počele ključati. Mnoge tehnike koje je koristio postale su osnovom onoga što se danas naziva ulaganjem zamaha.

(Pogledajte također: Kako zamah investiranja donosi povrat .)

Recepti zamaha ulaganja

Trenutak ulaganja nastoji iskoristiti tržišnu volatilnost zauzimanjem kratkoročnih pozicija u dionicama koje rastu i prodaje ih čim se pojave znakovi propadanja. Tada investitor premješta kapital na nove pozicije. U ovom slučaju, volatilnost tržišta je poput valova u oceanu, a zamah investitora plovi uz grebenu jednog, samo da bi skočio na sljedeći val prije nego što se prvi val ponovo sruši.

Snažni ulagač želi iskoristiti prednost stada ulagača tako što je vodio paket i bio prvi koji je uzeo novac i pokrenuo se.

Elementi momentalnog ulaganja

Tržišta zamaha trgovanja zahtijevaju sofisticirana pravila upravljanja rizikom kako bi se riješila volatilnost, pretrpanost i skrivene zamke koje smanjuju profit. Igrači na tržištu rutinski ignoriraju ta pravila, zaslijepljeni neodoljivim strahom da će propustiti rally ili rasprodati, dok svi drugi knjige rezultiraju neostvarivom dobiti. Pravila se mogu podijeliti na pet elemenata:

1. Odabir, ili koje dionice birate
2. Rizik se vrti oko vremenskog otvaranja i zatvaranja obrta
3. Ulazak vremena znači rano ući u trgovinu
4. Upravljanje položajima pare širi i širi se s vašim razdobljem zadržavanja
5. Izlazne točke zahtijevaju konzistentno crtanje

Momentum izbor izbora

Izaberite likvidne vrijednosne papire kada se bavite strategijama zamaha. Držite se podalje od utjecaja ili obrnutog ETF-a jer njihove promjene cijena ne prate točno indekse ili futures tržišta zbog složene izgradnje fondova. Redovita sredstva čine izvrsna sredstva za trgovanje, ali imaju tendenciju da trpe kroz manji postotni dobitak i gubitak u odnosu na pojedinačne vrijednosne papire.

Potražite vrijednosne papire koji trguju više od 5 milijuna dionica dnevno kad god je to moguće. Mnoge popularne dionice zadovoljavaju ove kriterije, ali čak i izdanja s niskim protokom mogu se pretvoriti u vrlo likvidne instrumente kada protok vijesti i intenzivne emotivne reakcije privlače tržišne aktere iz različitih izvora.

Pratite "okus dana ", kada novi proizvodi, podjele ili koncepti plijene maštu javnosti, prisiljavajući analitičare da odbace proračune i ponovno izračunaju procjenu profita. Biotehnološke tvrtke i male tvrtke srednje veličine stvaraju velikodušnu zalihu tih pričuvnih zaliha.

Čvrsta kontrola rizika

Potrebno je detaljno riješiti jednadžbu rizika, ili strategija momenta neće uspjeti. Zamke trgovanja zamahom uključuju:

• Skočite u položaj prerano, prije nego što se potvrdi pomak.
• Položaj zatvorite prekasno, nakon što je postignuta zasićenost.
• Ako ne pazite na ekran, izostaju trendovi koji se mijenjaju, preokreti ili znakovi vijesti koji iznenađuju tržište.
• Držati poziciju otvorenom preko noći. Zalihe su posebno osjetljive na vanjske čimbenike koji su se pojavili nakon zatvaranja trgovanja tog dana - ti čimbenici mogli bi sljedeći dan uzrokovati radikalno različite cijene i obrasce.
• Ako ne uspijete brzo zatvoriti lošu poziciju, i na taj način vozite zamah vlak krivim putem.

(Za više pogledajte: Tehnike upravljanja rizikom za aktivne trgovce .)

Savršeno vrijeme ulaska

Najbolji poslovi za trgovanje dolaze kada dođe do šoka vijesti, što pokreće brzo kretanje s jedne razine na drugu. Zauzvrat, ovo uključuje signale za kupovinu ili prodaju promatračkim igračima koji uskaču i nagrađuju se trenutnim profitom. Još jedna dionica zamaha kapitala ulazi s razvojem trgovine, generirajući kontra ljuljačke koje otresaju slabe ruke. Stanovništvo vrućeg novca napokon pogađa ekstrem, što pokreće hlapljive udarce i velike preokrete.

Rane pozicije nude najveću nagradu s najmanje rizika, dok trendove starenja treba izbjegavati po svaku cijenu. Suprotno se događa u stvarnim scenarijima, jer većina trgovaca ne vidi priliku do kraja ciklusa, a zatim ne uspije dok svi drugi ne uskoče.

Upravljanje položajima

Za upravljanje pozicijom treba vremena da se savlada jer ti vrijednosni papiri često imaju širok raspon licitacija / ponuda. Široki namazi zahtijevaju veće kretanje u vašu korist za postizanje profitabilnosti, dok također mljeve kroz široke unutardnevne opsege koji otkrivaju zaustavljanja - iako tehnička tehnička i dalje ostaje netaknuta.

Odaberite razdoblje držanja mudro jer se rizik povećava što duže ostajete pozicionirani. Dnevno trgovanje dobro funkcionira sa strategijama zamaha, ali primorava igrače na zauzeće veće pozicije kako bi nadoknadili veći profitni potencijal višednevnog držanja. Suprotno tome, najbolje je smanjiti veličinu položaja kada se držite kroz više sesija kako bi se omogućilo veće kretanje i zaustavljanje položaja dalje od trenutne akcije.

(Pogledajte također: Optimalna veličina položaja smanjuje rizik .)

Profitabilni izlazi

Izlazite kad se cijena brzo kreće u prekomjerno tehničko stanje. To prekomjerno produženo stanje često se identificira nizom vertikalnih šipki na 60-minutnom grafikonu. Alternativno, cijena bi mogla probiti treće ili četvrto standardno odstupanje gornjeg ili donjeg 20-dnevnog Bollinger Band-a.

Zategnite zastoje ili razmislite o slijepom izlazu kada su tehničke barijere pogođene poput glavne trend-linije ili prethodne visoke / niske. Izađite ili uzmite djelomični profit kada crossover signalizira potencijalni trend promjene.

Prednosti Momentum ulaganja

Trenutačno ulaganje može se pretvoriti u velike profite za trgovca koji ima pravu osobnost, može podnijeti rizike i može se posvetiti pridržavanju strategije.

Potencijal za visoku zaradu u kratkom razdoblju

Od zamaha ulaganjem mogu se ostvarivati ​​unosni profiti. Na primjer, recimo da kupujete zalihe koje rastu od 50 do 75 dolara na temelju pretjerano pozitivnog izvještaja analitičara. Zatim prodajete sa 50% dobiti prije nego što se cijena dionica popravi. Ostvarili ste 50% povrata tijekom nekoliko tjedana ili mjeseci (ne godišnji povrat). Vremenom porast potencijala profita upotrebom zamaha ulaganja može biti nevjerojatno velik.

Povećavanje volatilnosti tržišta na svoju prednost

Ključ za zamah ulaganja je mogućnost iskorištavanja trendova nestabilnog tržišta. Trenutačni ulagači traže dionice u koje bi uložili novac, a zatim ih prodaju prije nego što cijene počnu padati. Za takve investitore, biti ispred paketa način je za maksimiziranje povrata ulaganja (ROI).

Korištenje emocionalnih odluka drugih ulagača

Prema Ben Carlsonu iz bloga A Wealth of Common Sense, cjelokupna ideja o ulaganju u zamah izgrađena je na temelju lovačkih performansi. Međutim, zamah investitori to rade na sustavan način koji uključuje određeno prodajno mjesto i prodajno mjesto. Umjesto da budu kontrolirani emocionalnim reakcijama na cijene dionica kao što to čine mnogi ulagači, zamah ulagača nastoji iskoristiti promjene cijena dionica koje uzrokuju emocionalni ulagači.

(Za više informacija pogledajte: Zašto dionički ulagači igraju rizičnu igru ​​"Momentum" .)

Nedostaci momentalnog ulaganja

Međutim, za svaki oblak srebrne boje može biti i kiše. Trenutak ulaganja također ima nekoliko nedostataka. Isti povraćaj rizika i povrata koji postoji kod drugih strategija ulaganja također igra ulogu u zamahu ulaganja.

Poput broda koji pokušava ploviti na pukotinama valova, ulagač zamaha uvijek je u opasnosti da kupi pogrešno i završi pod vodom. Većina ulagača prihvaća ovaj rizik kao plaćanje za mogućnost većeg prinosa.

(Vidi također: Utvrđivanje rizika i piramida rizika .)

Veliki promet

Visok promet dionica može biti skup u pogledu naknada. Iako jeftini brokeri polako zaustavljaju problem visokih naknada, to još uvijek predstavlja veliku zabrinutost za većinu trgovaca novčanim zamahom.

Vrijeme intenzivno

Trenutačni ulagači moraju svakodnevno pratiti pojedinosti tržišta, ako ne i satno. Budući da se bave dionicama koje će zapuhati i ponovo pasti, moraju rano skočiti i brzo izaći. To znači gledati sva ažuriranja kako biste vidjeli postoje li negativne vijesti koje će prevariti ulagače.

Tržišno osjetljiv

Trenutačno ulaganje najbolje radi na tržištu bikova, jer ulagači teže puno više. Na medvjeđem tržištu, marža profita od momentalnog ulaganja smanjuje se u skladu s povećanim oprezom ulagača.

Hoće li to raditi za vas?

Trenutačno ulaganje može uspjeti, ali možda nije praktično za sve ulagače. Kao pojedinačni investitor, prakticiranje zamaha ulaganja najvjerojatnije će dovesti do ukupnih gubitaka u portfelju. Kada kupite rastuću dionicu ili prodate pad dionica, reagirat ćete na starije vijesti od profesionalaca na čelu zamaha ulaganja sredstava.

Izaći će i ostaviti vas i ostale nesretne ljude koji drže torbu. Ako uspijete uložiti to kako treba, i dalje ćete morati biti svjesniji naknada od prometa i kolike će pojesti vaše prihode.

Donja linija

Trenutačno trgovanje nije za sve, ali često može dovesti do impresivnih prinosa ako se pravilno izvrši. Da bi se trgovalo ovom vrstom stila potrebna je stroga disciplina, jer se trgovine moraju zatvoriti na prvi znak slabosti, a sredstva se moraju odmah smjestiti u drugu trgovinu koja pokazuje jačinu.

Čimbenici, poput provizija, učinili su ovu vrstu trgovanja nepraktičnom za mnoge trgovce, ali ova se priča polako mijenja kako niskobudžetni posrednici preuzimaju utjecajniju ulogu u trgovačkoj karijeri kratkoročnih aktivnih trgovaca. Kupnja visoke prodaje i prodaja više zavidan je cilj trgovaca, ali taj cilj ne dolazi bez pravednog udjela izazova.

(Vidi također: Momentum trgovanje disciplinom .)