Je li ulaganje dividendi dobra strategija?

Mnogi početni investitori ne razumiju što je dividenda - kao što se odnosi na ulaganje - posebno za pojedinu dionicu ili zajednički fond. Dividenda je isplata dijela dobiti društva povlaštenim dioničarima, koje obično izdaje trgovačko društvo koje se trguje javno.

Međutim, ne plaćaju sve tvrtke dividendu. Obično upravni odbor određuje je li dividenda poželjna za njihovu tvrtku na temelju različitih financijskih i ekonomskih čimbenika. Dividende se obično isplaćuju u obliku raspodjele novca dioničarima na mjesečnoj, tromjesečnoj ili godišnjoj osnovi.

Dioničari bilo koje dionice moraju ispuniti određene uvjete prije primanja dividende ili isplate. Morate biti „dioničar evidencije“ na ili kasnije određenog datuma koji je odredio upravni odbor tvrtke kako biste se kvalificirali za isplatu dividende. Dionice se ponekad nazivaju i trgovanjem „ex-dividenda“, što jednostavno znači da se trguje na određeni dan bez podobnosti za dividendu. Ako kupujete i prodajete dionice na datum ex-dividende, nećete dobiti najnoviju isplatu dividende.

Sada kada imate osnovnu definiciju što je dividenda i kako se raspodjeljuje, usredotočimo se detaljnije na ono što još morate razumjeti prije nego što donesete odluku o investiranju.

Koliki je prinos dividende?

To može biti kontratuktivno, ali kako cijena dionica raste, prinos od dividende zapravo opada. Prinos od dividendi omjer je količine novčanog toka za svaki dolar uložen u zalihu. Mnogi početnici mogu pogrešno pretpostaviti da viša cijena dionica korelira s većim dividendnim prinosom. Razmotrimo kako se izračunava prinos od dividende, kako bismo shvatili taj obrnuti odnos.

Dividende se obično isplaćuju po dionici. Ako posjedujete 100 dionica korporacije ABC, tih 100 dionica vaša je osnova za raspodjelu dividende. Pretpostavimo na trenutak da je ABC Corporation kupljena po 100 USD po dionici, što podrazumijeva ukupno ulaganje od 10 000 USD. Dobit korporacije ABC bila je neobično velika, tako da se odbor direktora slaže da će dioničarima plaćati 10 dolara po dionici godišnje u obliku novčane dividende. Dakle, kao vlasnik ABC Corporation godinu dana, vaše kontinuirano ulaganje u ABC Corp rezultiralo je 1.000 dolara dividende. Godišnji prinos je ukupni iznos dividende (1.000 USD) podijeljen s troškovima dionica (10.000 USD) koji iznosi 10 posto.

Ako biste umjesto toga ABC Corporation kupili po 200 dolara po dionici, prinos bi opao na pet posto, jer 100 dionica sada košta 20.000 dolara (ili za originalnih 10.000 dolara dobivate samo 50 dionica, umjesto 100). Kao što je gore prikazano, ako se cijena dionica kreće viša, prinos od dividendi opada i obrnuto.

Jesu li dionice s isplatom dividendi dobre investicije?

Pravo pitanje mora se postaviti jesu li dionice koje isplaćuju dividendu dobra ukupna investicija. Dividende se izviru iz dobiti tvrtke, pa je pošteno pretpostaviti da su u većini slučajeva dividende uglavnom znak financijskog zdravlja. Iz perspektive strategije ulaganja, kupnja etabliranih tvrtki s poviješću dobrih dividendi dodaje stabilnost portfelju. Vaša investicija od 10.000 USD u ABC Corporation, ako se održi godinu dana, iznosit će 11.000 USD, pod pretpostavkom da cijena dionica nakon godinu dana ostane nepromijenjena. Štoviše, ako ABC Corporation trguje sa 90 USD dionica godišnje nakon što ste kupili za 100 USD po dionici, vaša ukupna investicija nakon primanja dividende i dalje je ujednačena (9.000 USD dionica + 1000 USD u dividendi).

To je privlačnost kupovine dionica s dividendama - pomaže ublažavanju padova u stvarnim cijenama dionica, ali također pruža i priliku za aprecijaciju cijena zajedno s stalnim dovodom prihoda od dividendi. To je razlog zašto mnoge legende o investiranju kao što su John Bogle, Warren Buffett i Benjamin Graham zagovaraju kupovinu dionica koje isplaćuju dividende kao kritični dio ukupnog povrata imovine „ulaganja“.

Rizici za dividende

Tijekom financijskog sloma u razdoblju 2008.-2009., Gotovo sve velike banke ili su smanjile ili uklonile svoje isplate dividendi. Te su tvrtke bile poznate po dosljednim, stabilnim isplatama dividendi svake četvrtine, doslovno stotinama godina. Usprkos njihovoj povijesnoj povijesti, mnoge su dividende smanjene.

Drugim riječima, dividende nisu zajamčene, te su podložne makroekonomskim i rizicima specifičnim za poduzeće. Sljedeći potencijalni nedostatak ulaganja u dionice za isplatu dividendi je da kompanije koje isplaćuju dividende obično nisu lideri visokog rasta. Postoje neke iznimke, ali tvrtke s visokim rastom obično ne isplaćuju velike iznose dividendi svojim dioničarima, čak i ako su tijekom vremena značajno nadmašile ogromnu većinu dionica. Tvrtke za razvoj obično troše više dolara na istraživanje i razvoj, širenje kapitala, zadržavanje talentiranih zaposlenika i / ili spajanja i akvizicije. Za ove se tvrtke sva zarada smatra zadržanom dobiti i vraćaju se u društvo umjesto dividende dioničarima.

Jednako je važno pripaziti na tvrtke s izuzetno visokim prinosima. Kao što smo doznali, ako cijena dionica neke tvrtke nastavi padati, prinos joj raste. Mnogi ulagači u početnike zadirkuju se u kupovini dionica samo na temelju potencijalno sočne dividende. Ne postoji posebno pravilo u odnosu na to koliko je previše s obzirom na isplatu dividende.

Prosječni dividendni prinos za indeksne kompanije S&P 500 koje isplaćuju dividendu povijesno varira između 2 i 5 posto, ovisno o tržišnim uvjetima. Općenito, domaće zadatke plaćate tako da zalihe donose više od 8 posto kako biste saznali što se uistinu događa s tvrtkom. Provedba ove dubinske istrage pomoći će vam da dešifrirate one tvrtke koje su doista u financijskoj neredu od onih koje su privremeno izvan favorita, te stoga predstavljaju dobar prijedlog za vrijednost ulaganja.

(Saznajte kako i zašto tvrtke plaćaju dividende?)

Donja linija

Dividende su zaista diskrecijska raspodjela dobiti koju upravni odbor tvrtke daje sadašnjim dioničarima. To je obično novčana isplata investitorima barem jednom godišnje, ali ponekad i tromjesečno. Dionice i uzajamni fondovi koji raspodjeljuju dividende vjerojatno su na solidnom financijskom terenu, ali ne uvijek. Ulagači, međutim, trebaju biti svjesni izuzetno visokih prinosa, jer postoji obrnuta veza između cijene dionica i prinosa od dividendi, a distribucija možda neće biti održiva. Također, dionice koje isplaćuju dividende obično osiguravaju stabilnost portfelja, ali obično ne prelaze visokokvalitetne dionice rasta.