Ključni financijski omjeri za analizu automobilske industrije

Neki od najkritičnijih financijskih omjera koje investitori i tržišni analitičari koriste za ocjenu vlasništva kompanija u autoindustriji uključuju omjer duga prema vlasništvu (D / E), omjer prometa zaliha i prinos na kapital (ROE). omjer.

Pregled autoindustrije

Automobilska industrija sastoji se od velikog broja tvrtki koje obuhvaćaju svijet, kao što su Ford (F), BMW (XETRA: BMW) i Honda (HMC). Industrija ne uključuje samo velike proizvođače automobila već i razne tvrtke čija je glavna djelatnost povezana s proizvodnjom, dizajnom ili marketingom automobilskih dijelova ili vozila. Samo Sjedinjene Države imaju 13 proizvođača automobila koji zajedno proizvode gotovo 10 milijuna vozila godišnje. Najvažniji dio industrije je proizvodnja i prodaja automobila i lakih kamiona. Komercijalna vozila, poput velikih teretnih vozila, važan su sporedni dio industrije.

Drugi bitni aspekt autoindustrije je odnos glavnih proizvođača automobila i originalnih proizvođača opreme (OEM) koji im isporučuju dijelove, jer glavni proizvođači automobila zapravo ne proizvode većinu dijelova koji idu u automobil. Autoindustrija je kapitalno intenzivna i troši više od 100 milijardi USD godišnje na istraživanje i razvoj (R&D).

Automobilska industrija čini jedan od najvažnijih tržišnih sektora. To je jedan od najvećih sektora u pogledu prihoda i smatra se zvonikom kako potražnje potrošača, tako i zdravlja cjelokupnog gospodarstva. Industrija čini gotovo 4% američkog BDP-a. Analitičari i investitori oslanjaju se na nekoliko ključnih omjera za ocjenu automobilskih tvrtki.

10 milijuna

Broj vozila koje SAD godišnje proizvedu.

Omjer duga i kapitala

Budući da je autoindustrija intenzivna za kapital, važan pokazatelj za ocjenjivanje auto tvrtki je omjer duga i kapitala (D / E) koji mjeri ukupno financijsko zdravlje tvrtke i ukazuje na njegovu sposobnost ispunjavanja financijskih obveza. Sve veći omjer D / E znači da poduzeće sve više financira vjerovnici, a ne vlastiti kapital. Stoga, i ulagači i potencijalni zajmodavci radije vide niži omjer D / E. Općenito, idealan omjer D / E iznosi oko 1, 0, kada su obveze približno jednake kapitalu. Međutim, prosječni omjer D / E obično je veći za veće tvrtke i za kapitalno intenzivnije industrije poput autoindustrije. Prosječni omjer D / E za velike proizvođače automobila iznosi oko 2, 5.

Alternativni omjeri duga ili utjecaja koji se često koriste za procjenu kompanija u autoindustriji uključuju omjer duga i kapitala i trenutni omjer.

Budući da je jedan od najvećih tržišnih sektora u smislu prihoda, automobilska industrija smatra se pokazateljem potražnje potrošača i zdravlja gospodarstva.

Omjer prometa zaliha

Omjer prometa zaliha važan je pokazatelj mjerenja koji se posebno primjenjuje u autoindustriji na auto zastupnike. Obično se smatra znakom upozorenja za prodaju automobila ako auto-zastupnici počnu na zalihama provoditi znatno više od oko 60 dana zaliha. Koeficijent prometa zaliha izračunava broj puta u godini ili drugog određenog vremenskog okvira da je inventar tvrtke prodan ili predan. To je dobra mjera koliko učinkovito tvrtka upravlja narudžbom i zalihama, ali što je još važnije za zastupnike automobila, pokazatelj je koliko brzo prodaju postojeći inventar automobila na svojoj parceli.

Alternativa za razmatranje omjera prometa zaliha uključuje ispitivanje omjera prodaje zaliha u danima (DSI) ili desezonirane godišnje stope prodaje (SAAR).

Povrat na kapital

ROE je ključni financijski omjer za ocjenjivanje gotovo svake tvrtke i sigurno se smatra važnom metrikom za analizu tvrtki u autoindustriji. ROE je posebno važan za ulagače jer mjeri neto dobit tvrtke vraćenu u odnosu na kapital dioničara, u osnovi koliko je tvrtka profitabilna za svoje ulagače. U idealnom slučaju, investitori i analitičari radije vide veći povrat na kapital, a ROE od 12% do 15% smatraju se povoljnim.

Uz omjer prinosa na kapital, analitičari također mogu pogledati omjer prinosa zaposlenog kapitala (ROCE) ili omjer prinosa na aktivu (ROA).