Internetski broker utrkuje se na nula naknade

JPMorgan Chase & Co. (JPM) upravo je lansirao svoju internetsku platformu za ulaganje, You Invest, koja omogućava trgovanje bez provizija, ovisno o kupčevom ukupnom Chase odnosu. Kad druga brokerska kuća pokrene uslugu koja omogućava "besplatno" trgovanje, zujanje oko utrke do nule postaje sve glasnije.

Invest Invest omogućuje kupcima 100 provizija online dionica i fondova kojima se trguje na burzi (ETF) tijekom jedne godine. Nakon isteka te godine, svako slobodno trgovanje ovisi o vašem odnosu s različitim tvrtkama koje Chase posluje. Ako ste Chase Premier Plus klijent, dobit ćete 100 provizija bez provizija i ETF-a godišnje. Chase privatni klijent, Chase Sapphire bankarstvo, JP Morgan privatna banka i JP Morgan Securities mogu klijenti trgovati dionicama i ETF-ovima bez provizije sve dok održavaju račune na visokoj razini. Izvan trgovine bez provizija, Invest ulaže 2, 95 dolara po transakciji.

Je li ovo zaista tako velika stvar? Merrill Edge već ima plan za kupce koji imaju vezu s Bank of America Corp. (BAC) koji mjesečno dodjeljuje do 100 provizija bez provizija i ETF-a. Aplikaciju Robinhood možete koristiti za postavljanje besplatnih transakcija za dionice i opcije, iako su njezine analitičke mogućnosti blizu nepostojećih. Tastyworks ne naplaćuje naknadu za trgovanje koje zatvaraju poziciju, bilo da su to dionice, ETF-ovi ili opcije, a naknade za otvaranje pozicija su razumne s obzirom na mogućnosti njihove platforme i mobilne aplikacije.

Pitali smo rukovoditelje nekoliko mrežnih posrednika što za njih znači pokretanje tvrtke You Invest i hoće li se uključiti u daljnje snižavanje naknada. Tom Sosnoff rekao je: "Vjerujem da su stope već tako niske ako mogu, osim ako internetske tvrtke 1) prestanu davati strujne podatke, 2) prestanu graditi softver 3) prestanu podržavati klijente putem trgovinskog stola. 4) prestati pružati sadržaj. Na kraju je grozan kompromis. "

Barry Metzger iz Charles Schwab Corp. (SCHW) kaže: „Uvijek smo sretni što tvrtke poboljšavaju svoju ponudu - to je dobra vijest za ulagače. I to je nešto na što smo se dugo fokusirali. Metzger nije mogao reći hoće li njegova tvrtka ili bilo tko drugi napraviti sličan potez.

Fidelity je rekao, u izjavi objavljenoj kada je JPMorgan dao svoju početnu najavu, "Fidelity vjeruje da ulagači trebaju pomno paziti na ukupnu vrijednost koju pruža njihova brokerska kuća." Fidelity se fokusira na kvalitetu izvršenja trgovine, rekavši da klijenti u prosjeku dobivaju 16, 15 USD poboljšanje cijena na prodajnom nalogu od 1.000 dionica u odnosu na prosjek u industriji od 2, 61 USD. "Vjernost može postići tu razinu poboljšanja cijena jer ne preuzimamo plaćanje za protok naloga za vlasničke naloge", zaključuje se u njihovoj izjavi. Oni također nude 500 besplatnih trgovina koje se mogu koristiti u roku od dvije godine kada klijent položi 100.000 USD ili više na novi ili postojeći brokerski račun.

Steve Sanders iz Interaktivnih posrednika zaronio je malo dublje u ono što stvarno dobivate od internetskog brokera. "Nemamo planove da odustanemo od provizija i JPMorgan ne smatramo konkurentom", izjavio je. Gledajući širu sliku onoga što internetski broker nudi klijentima, Sanders kaže, "JPMorgan ušteda je pad u količini u usporedbi s inkrementalnim kamatnim prihodima i uštedama na troškovima kamata koje većina klijenata može očekivati ​​u Interactive Brokerima."

Ulaganjem, u startu dopuštate trgovanje samo dionicama i ETF-ima sa sjedištem u SAD-u. To je samo djelić mogućih ulaganja koja su otvorena trgovcima na malo, ali oni su najpopularniji kod novijih ulagača. Registracija za račun jednostavna je ako već imate račun bilo kojeg ukusa s Chaseom. Uspio sam unaprijed napuniti zahtjev za račun podacima s kreditne kartice koju držim u Chaseu. Za razliku od većine ostalih brokera koji vam omogućuju otvaranje računa putem interneta, možda ćete morati pričekati barem jedan radni dan da bi vaš račun Invest ulaganja bio odobren. Bilo je potrebno oko 90 minuta da se moj račun pojavio na mojoj stranici za prijavu u Chase.

Jednom kada ste prijavljeni, web stranica i aplikacija vrlo su jednostavni. Možete postaviti popis praćenja, ali zaslon je statičan - navodnici ne struju, tako da ćete za ažurirane citate morati osvježiti stranicu. Svaka stranica tvrtke prikazuje pregled tvrtke, sažetak JPMorgan istraživanja i procjena te mali grafikon koji prikazuje cijene za kraj dana u posljednja tri mjeseca. Možete prebaciti grafikon na jedan dan ili godinu dana, ali to su vam jedini izbor. Ako prebacite prikaz grafikona, Invest Invest se vraća na tromjesečni grafikon sljedeći put kada dobijete ponudu. Na dnu stranice nalazi se i popis nedavnih naslova.

U skladu s tim, na You Investu postoji nešto više nego što ćete pronaći na stranici s Robinhoodovim citatom, ali aplikacija je krajnje jednostavna. Ako već imate vezu s JPMorgan-om ili Chase Bankom, moglo bi biti korisno da aplikacija bude dostupna za brzu trgovinu.

Ali budite oprezni "slobodnih" obrta. Ne možete dobiti ono što ne plaćate. Vjerojatno ćete dobiti manje od optimalnih troškova za svoje transakcije jer broker negdje mora zaraditi. Besplatne trgovine se uglavnom plaćaju usmjeravanjem prema marketinškim proizvođačima, koji brokeru plaćaju protok narudžbi, ali koji ne daju prioritet poboljšanju cijena.

Steve Sanders upozorava: "Brokeri koji daju takozvane slobodne ili jeftine trgovine zarađuju svoj novac plaćajući gotovo ništa na neplaćenim bilancama, izvršavajući trgovine po lošim cijenama i naplaćujući pretjerane naknade za posudbu, što je skupo onima koji to ne urade domaća zadaća. "Napominje da Interactive Brokers plaća 1, 42% neispravnih novčanih sredstava, naplaćuje 3, 42% ili manje, te nudi dionice, opcije, futures, forex i obveznice širom svijeta uz niske provizije.

Ako provizije ne dosegnu vrijednost, brokeri će pronaći druge načine zaraditi novac. Neplaćeni novac na računima kupaca predstavlja profitni centar jer ovi posrednici s nula provizija na njih ne plaćaju kamate. Novac zarađuju i pozajmljivanjem vrijednosnih papira kratkim prodavačima i zadržavanjem prihoda od zajma. Sjetite se samo: ako ne plaćate uslugu, onda ste to proizvod.