Operativni novčani tok (OCF)
Operativni novčani tijek mjera je količine novca stvorenog normalnim poslovanjem tvrtke. Operativni novčani tijek pokazuje može li tvrtka stvoriti dovoljan pozitivan novčani tok za održavanje i rast poslovanja ili će mu možda trebati eksterno financiranje za širenje kapitala. Općenito prihvaćena računovodstvena načela (GAAP) zahtijevaju od javnih poduzeća da obračunavaju operativni novčani tijek neizravnom metodom prilagođavanjem neto prihoda na gotovinskoj osnovi primjenom promjena na bezgotovinskim računima, poput amortizacije, potraživanja i promjena u zalihama.
01:24Operativni novčani tok
Razumijevanje operativnog novčanog toka (OCF)
Operativni novčani tijek predstavlja novčanu verziju neto prihoda tvrtke. Budući da se općenito prihvaćena računovodstvena načela (GAAP) zahtijeva da se neto prihod (NI) izvještava koristeći obračunsku osnovu, uključuje razne nenovčane stavke, poput naknada na osnovi dionica, amortizacije i troškova koji su nastali, ali nisu plaćeni. Također, neto prihod se mora prilagoditi za sve promjene na računima obrtnog kapitala u bilanci stanja tvrtke. Povećana potraživanja predstavljaju knjižene prihode za koje gotovina još nije naplaćena, a takva povećanja moraju se oduzeti od neto prihoda. Međutim, prijavljena povećanja dospjelih plaćanja predstavljaju troškove koji su nastali, ali nisu plaćeni, što rezultira dodatkom neto prihoda.
Ključni odvodi
- Operativni novčani tok mjeri koliko novca tvrtka generira.
- OCF je novčani dio neto prihoda tvrtke.
- Neto prihod uključuje bezgotovinske stavke.
Operativni novčani tijekovi koncentrirani su na priljev novca i odljeve povezane s glavnim poslovnim aktivnostima tvrtke, poput prodaje i kupnje zaliha, pružanja usluga i isplate plaća. Sve transakcije ulaganja i financiranja isključene su iz operativnih novčanih tokova i odvojeno se izvještavaju, poput posuđivanja, kupovine kapitalne opreme i isplate dividendi. Operativni novčani tijek može se naći u izvješću o novčanim tokovima tvrtke, koji je podijeljen na novčane tokove iz poslovanja, ulaganja i financiranja.
Kako izračunati operativni novčani tok
Razmislite o proizvodnoj tvrtki koja bilježi neto prihod od 100 milijuna dolara, dok je njen operativni novčani tijek 150 milijuna dolara. Razlika je rezultat dodavanja neto dobiti troška amortizacije u iznosu od 150 milijuna dolara, oduzimanja povećanja potraživanja od 50 milijuna dolara, dodavanja smanjenja zaliha od 50 milijuna dolara i oduzimanja smanjenja dugovanja do 100 milijuna dolara.
Važnost operativnog novčanog toka
Financijski analitičari ponekad radije gledaju metrike novčanog toka jer uklanjaju određene računovodstvene efekte i smatra se da daju jasniju sliku trenutne stvarnosti poslovanja. Na primjer, rezervacija velike prodaje pruža veliko povećanje prihoda, ali ako je tvrtka teško skupljati novac, to nije prava ekonomska korist za tvrtku. S druge strane, tvrtka možda ostvaruje visoki operativni novčani tijek, no izvještava o vrlo niskom neto prihodu ako ima puno stalne imovine i koristi izračunate ubrzane amortizacije.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.