Overcollateralization (OC)
Overcollateralization (OC) postupak je knjiženja više kolaterala nego što je potrebno za dobivanje ili osiguranje financiranja. Prekomerna kolateralizacija često se koristi kao metoda povećanja kredita smanjenjem izloženosti vjerovnika riziku neplaćanja.
Razumijevanje Overcollateralization (OC)
Sekjuritizacija je složen financijski proces izdavanja vrijednosnih papira podržanih bazom sredstava, poput duga. Temeljna imovina pretvara se u vrijednosne papire, dakle, izraz "sekuritizacija". Financijska terminologija pripisana ovim pretvorenim sredstvima je vrijednosnica zaštićena imovinom (ABS). Sekjuritizacija obično uključuje imovinu koja je nelikvidna, jer je svaki pojedinačni dug jedinstven i zahtijeva zasebnu administrativnu obradu. Proces sekuritizacije uključuje kombiniranje više nelikvidnih sredstava u jedan fond i stvaranje tržišta za ovaj fond. Primjeri imovine koja se može sekuritizirati uključuju hipoteke na stambeno zbrinjavanje, studentske zajmove, kredite za automobile, dug na kreditnim karticama itd. Ključni korak u sekuritizaciji proizvoda je određivanje odgovarajuće razine poboljšanja kredita.
Poboljšanje kredita odnosi se na tehniku smanjenja rizika koja poboljšava kreditni profil strukturiranih financijskih proizvoda ili transakcija. Obično se provodi radi poboljšanja kreditnog rejtinga sekuritiziranog proizvoda. Ulagači sekuritiziranog proizvoda suočavaju se s rizikom neplaćanja na osnovnoj imovini. O poboljšanju kredita možete razmišljati kao o financijskom jastuku koji omogućuje vrijednosnim papirima potpomognutim paketom kolaterala da apsorbiraju gubitke nastale iz neplaćanja na osnovnim kreditima i na taj način nadoknadi potencijalne gubitke. Da bi se smanjio rizik od zadane obveze, može se koristiti tehnika povećanja kredita poznata kao prekomjerna kolaboracija.
Uz preveliku kolateralizaciju, višak kolaterala koristi se za povećanje kredita kako bi se postigla bolja ocjena duga od agencije za kreditni rejting. Izdavatelj podržava zajam s imovinom ili osiguranjem čija vrijednost prelazi zajam, čime ograničava kreditni rizik za vjerovnika i povećava kreditni rejting dodijeljen zajmu. Prekoračenje se postiže kada je vrijednost imovine u skupu veća od iznosa sigurnosti zaštićene imovinom (ABS). Dakle, čak i ako se neka plaćanja iz osnovnog zajma ne ispunjavaju ili kasne, plaćanja glavnice i kamate na ABS mogu se i dalje izvršiti iz viška kolaterala. Glavni temeljni fond aktive često je veći od glavnice izdane vrijednosnice za otprilike 10% do 20%. Na primjer, u slučaju hipotekarnog osiguranja (MBS), osnovni iznos izdanja može biti 100 milijuna dolara, dok glavna vrijednost hipoteka na kojima se nalazi izdanje može biti jednaka 120 milijuna dolara.
Prevelika kolateralalizacija omogućuje izdavateljima prodaju vrijednosnih papira s visokom ocjenom. Ulagači koji su zainteresirani za profit od sekuritiziranih proizvoda, ali oprezni rizicima koji uključuju ove proizvode, pogodovat će ABS-u koji će se povećati kreditno stanje, poput prekomjernog duga, nad ABS-om bez povećanja kredita. Ponuda visokog osiguranja također će olakšati dobivanje zajma i osiguravat će bolje uvjete na kredit, poput niže kamatne stope.
Prije kreditne krize 2008. godine, mnogi vrijednosni papiri podržani imovinom na tržištu bili su prekomjerno kolateralizirani, s tim da su vrijednosni papiri podržani imovinom više od njihove vrijednosti. Iako je to smanjilo kreditne rizike i učinilo financijske instrumente privlačnim za ulagače, ubrzo je otkriveno da je vrijednost imovine koja se koristi kao kolateral zapravo zapravo mnogo niža od predstavljene. To je dovelo do smanjenja kreditnog rejtinga brojnih izdavatelja, što je dovelo do krize prve krize koja je uslijedila 2008. godine.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.