Indeks profitabilnosti

Što je indeks profitabilnosti?

Indeks profitabilnosti je indeks koji pokušava identificirati odnos troškova i koristi predloženog projekta korištenjem omjera izračunatog kao:

Indeks profitabilnosti od 1, 0 je logično najniža prihvatljiva mjera na indeksu, jer svaka vrijednost manja od 1, 0 ukazuje da je sadašnja vrijednost projekta (PV) manja od početne investicije. Kako se vrijednost indeksa profitabilnosti povećava, tako se povećava i financijska privlačnost predloženog projekta.

01:08

Indeks profitabilnosti

Razbijanje indeksa profitabilnosti

Indeks profitabilnosti je tehnika procjene koja se primjenjuje na potencijalne kapitalne izdatke. Tehnika dijeli projicirani priljev kapitala na projicirani odliv kapitala kako bi se odredila isplativost projekta. Kao što pokazuje gornja formula, indeks profitabilnosti koristi sadašnju vrijednost budućih novčanih tokova i početno ulaganje da bi predstavljao gore navedene varijable.

Kada koristite indeks profitabilnosti za usporedbu poželjnosti projekata, važno je uzeti u obzir da tehnika zanemaruje veličinu projekta. Stoga projekti s većim novčanim prilivom mogu rezultirati nižim izračunima indeksa profitabilnosti jer njihove profitne marže nisu tako visoke.

Komponente indeksa profitabilnosti

PV budućih novčanih tokova (brojnik): Sadašnja vrijednost budućih novčanih tokova zahtijeva provedbu izračuna vremena vrijednosti novca. Novčani tokovi diskontiraju se odgovarajućim brojem razdoblja kako bi se budući novčani tokovi izjednačili s trenutnim novčanim razinama. Računi za diskontiranje ideje da vrijednost 1 dolara danas ne odgovara vrijednosti od 1 dolara primljenog u jednoj godini jer novac u sadašnjosti ima više potencijala za zaradu - na primjer, putem kamatnih štednih računa - od novca koji još nije dostupan. Novčani tokovi koji se primaju u budućnosti stoga se smatraju manjom sadašnjom vrijednošću od novca primljenog bliže sadašnjosti.

Potrebna ulaganja (Denominator): Diskontirani projicirani novčani odljevi predstavljaju početni kapitalni izdatak projekta. Početna ulaganja potrebna su samo novčani tok potreban na početku projekta; svi ostali izdaci mogu se pojaviti u bilo kojem trenutku u projektu, a uzimaju se u obzir u proračunu korištenjem diskonta u brojniku. Ovi dodatni kapitalni rashodi mogu imati koristi u vezi s oporezivanjem ili amortizacijom.

Izračunavanje i tumačenje indeksa profitabilnosti

Izračuni indeksa profitabilnosti ne mogu biti negativni i moraju se pretvoriti u pozitivnu cifru prije nego što budu korisni. Izračuni veći od 1, 0 pokazuju da su budući očekivani diskontirani novčani priljevi projekta veći od predviđenih diskontiranih novčanih odljeva. Proračuni manji od 1, 0 pokazuju da je deficit odljeva veći od diskontiranog priljeva, a projekt ne treba prihvatiti. Izračuni koji su jednaki 1, 0 dovode do situacije ravnodušnosti u kojoj su bilo kakvi dobici ili gubici od projekta minimalni.

Kad se koristi isključivo indeks profitabilnosti, proračuni veći od 1, 0 rangiraju se na temelju najvišeg izračuna. Kad je ograničen kapital dostupan, a projekti se međusobno isključuju, prihvaća se projekt s najvišim indeksom profitabilnosti jer označava projekt s najproduktivnijom upotrebom ograničenog kapitala. Iz tog razloga se indeks profitabilnosti naziva i omjer koristi i troškova. Iako neki projekti rezultiraju većom neto sadašnjom vrijednošću, ti se projekti mogu prenijeti jer nemaju najveći indeks profitabilnosti i ne predstavljaju najkorisnije korištenje imovine tvrtke.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Razumijevanje razdoblja vraćanja s popustom s diskontiranim popustom Diskontirano razdoblje povrata je postupak proračuna kapitalnog proračuna koji se koristi za određivanje profitabilnosti projekta. To daje broj godina koliko je potrebno da se odmakne od poduzimanja početnih izdataka. više Što je kapitalno budžetiranje "> Kapitalno oblikovanje proračuna proces je koji kompanija koristi za procjenu potencijalnih velikih projekata ili investicija. Omogućuje usporedbu procijenjenih troškova s ​​nagradama. više Kako funkcionira omjer koristi i troškova Omjer koristi i troškova je omjer pokušava utvrditi odnos između troškova i koristi predloženog projekta. više Pravilo indeksa profitabilnosti Pravilo indeksa profitabilnosti propis je za procjenu da li nastaviti s projektom ili investicijom. više Diskontirani novčani tijek nakon poreza Diskontirana novčana sredstva nakon oporezivanja metoda protoka vrednuje ulaganje procjenom iznosa generiranog novca i uzimajući u obzir trošak kapitala i graničnu poreznu stopu ulagača. a sadašnja vrijednost novčanih odljeva tijekom određenog razdoblja. više partnerskih veza