otkup
Izraz otkupa ima mnogo različitih upotreba u financijskom i poslovnom svijetu. Sve ovisi o kontekstu načina na koji se koristi pojam i u odnosu na primijenjeni instrument.
U financijama se koristi za opisivanje otplate bilo kojeg vrijednosnog papira s fiksnim dohotkom, kao što je preferirana dionica ili obveznica, na datum ili prije dospijeća imovine. Ulagači mogu otkupiti prodajom dijela svih svojih ulaganja, poput dionica uzajamnih fondova. U poslu i marketingu, međutim, potrošači mogu otkupiti kupone i darovne kartice za proizvode i usluge.
Otkupi mogu pokrenuti kapitalni dobitak ili gubitak.
Razumijevanje otkupljenja
Ljudi koji ulažu u vrijednosne papire s fiksnim prihodom redovito plaćaju kamate po fiksnoj vrijednosti. Te se instrumente može otkupiti prije ili na datum dospijeća. Otkupljen u trenutku dospijeća, investitor prima nominalnu vrijednost ili nominalnu vrijednost vrijednosnog papira.
Korporacije koje izdaju obveznice ili druge vrijednosne papire mogu investitorima platiti otkupnu vrijednost kada otkupe svoje vrijednosne papire na dan ili prije dospijeća. Isplate kamata uglavnom se zaustavljaju prije nego što to učine. Otkupna vrijednost obično je veća od nominalne vrijednosti obveznice. Dakle, otkup tih obveznica, koji se nazivaju obveznicama, nalazi se po premijskoj cijeni iznad nominalne cijene.
Da bi investitor uzajamnog fonda izvršio otkup, o svom zahtjevu mora obavijestiti upravitelja fonda. Upravitelj mora obraditi zahtjev u određenom roku i raspodijeliti sredstva investitoru, što je obično trenutna tržišna vrijednost njihovih dionica - umanjeno za bilo kakve naknade i druge troškove.
Kao potrošači, mi često izvršimo otkup tijekom svakodnevnog života. Ako ste ikada koristili kupon ili poklon karticu, iskoristite njegovu vrijednost za dobro ili uslugu. Dakle, ako vam prijatelj pokloni karticu u iznosu od 50 dolara za robnu kuću, možete ga otkupiti za robu do krajnjeg limita kod tog prodavača.
01:17otkup
Dobit i gubici kapitala od otkupa
Otkupom ulaganja može se stvoriti kapitalni dobitak ili gubitak, oba se priznaju na ulaganjima s fiksnim dohotkom i udjelima uzajamnog fonda. Oporezivanje kapitalnih dobitaka umanjeno je za kapitalne gubitke priznate u istoj godini. Dobici i gubici od uzajamnih fondova uključuju se u isti izračun kapitalnog dobitka.
Da bi izračunao kapitalni dobitak ili gubitak otkupa, ulagač mora znati osnovicu troškova. Obveznice se mogu kupiti po cijeni različitoj od nominalne vrijednosti obveznice.
Pretpostavimo, na primjer, da ulagač kupuje korporacijsku obveznicu nominalne vrijednosti od 1000 USD po sniženoj cijeni od 900 USD i prima 1.000 USD nominalne vrijednosti kada se otkupi na datum dospijeća. Ulagač ima kapitalni dobitak od 100 USD za godinu, a porezna obveza za dobitak nadoknađuje se bilo kakvim kapitalnim gubicima. Ako isti ulagač kupi korporacijsku obveznicu u iznosu od 1.000 USD za 1.050 USD, a na dan dospijeća otkupi za 1.000 USD, kapitalni gubitak od 50 USD smanjuje kapitalni dobitak od 100 USD za porezne svrhe.
Ključni odvodi
- Izraz otkup ima mnogo različitih upotreba, ovisno o kontekstu u kojem se koristi.
- U financijama opisuje otplatu vrijednosnog papira s fiksnim dohotkom, poput preferirane dionice ili obveznice na ili prije njegovog dospijeća.
- Ulagači uzajamnih fondova mogu zatražiti otkup cijele ili dijela svojih dionica.
- Otkupi mogu pokrenuti kapitalni dobitak ili gubitak.
Otplate uzajamnih fondova
Otkup dionica fonda uzajamnom fondu mora se dogoditi u roku od sedam dana od primitka zahtjeva za unovčenjem od investitora. Budući da se uzajamni fondovi cijene samo jednom dnevno, ulagači koji žele otkupiti svoj novac moraju naručiti prije zatvaranja tržišta ili vremena određenog uzajamnim fondom. Novac se otkupljuje po neto vrijednosti imovine fonda (NAV) za taj dan, koja se izračunava kao zbroj vrijednosti imovine fonda umanjene za njegove obveze. Nakon što prodaja prođe, klijenti obično primaju svoja sredstva, uključujući bilo koji dobitak, putem čeka ili izravnim pologom na svoj bankovni račun.
Neki investicijski fondovi mogu imati priključene naknade za otplatu, umjesto opterećenja zaostalih dionica. Povratno opterećenje je naknada za prodaju - postotak vrijednosti fonda koja se vremenom smanjuje. Ako ulagač dulje vrijeme drži dionice fonda, povratno opterećenje naplaćeno prilikom otkupa dionica je manje.
Ulaganja u uzajamne fondove dizajnirana su za pojedince koji dugoročno kupuju i drže udjele u fondovima, a prodaja dionica fonda nakon kratkog vremenskog razdoblja dovodi do većih troškova za ulagača. Investitor plaća troškove prodaje i godišnje naknade za profesionalno upravljanje portfeljem, kao i računovodstvene i pravne troškove fonda.
Otkupljena sredstva
Većina otkupa vrši se za gotovinu. Dakle, kada investitor uzajamnog fonda zatraži otkup, društvo za upravljanje fondovima će mu izdati ček na dionice po tržišnoj vrijednosti. Ali postoje slučajevi kad otkupi mogu biti u naturi.
Otkupi u naravi su plaćanja izvršena u vrijednosnim papirima ili drugim instrumentima, a ne u novcu - poput razmjene. Rijetko se koristi u industriji uzajamnih fondova, otkupi u naturi uobičajeni su kod fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi). Menadžeri fondova mogu osjećati da otkupi štete dugoročnim ulagačima, pa umjesto da isplaćuju gotovinu onima koji žele izaći iz fonda, nude proporcije na drugim vrijednosnim papirima.
ETF-ovi se općenito smatraju povoljnijim za porez nego za uzajamne fondove. Izdavanjem u naturi udjela, ETF ne mora prodavati vrijednosne papire za prikupljanje gotovine za otkupne isplate. To zauzvrat eliminira potrebu za raspodjelom kapitalnog dobitka, smanjujući poreznu obvezu investitora.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.