Ponavljanje krize vjerojatnije nego ne: Phil Angelides

Povjerenstvo za financijsku krizu osnovano je 2009. godine radi provođenja službene istrage uzroka krize iz 2008. godine koja je SAD i globalni bankarski sustav postavila na koljena. Phil Angelides, bivši kalifornijski blagajnik i demokratski kandidat za gubernaciju države, optužen je da je vodio Komisiju i pripremio izvještaj o svojim nalazima. Izvješće, objavljeno Kongresu 2011. godine, također je objavljeno kao rukopis i unosilo je popise najprodavanijih New York Timesa i Washington Posta. Izvještaj je zaključio da su se „rašireni neuspjesi u financijskoj regulaciji i nadzoru pokazali pogubni za stabilnost financijskih tržišta države“ i da su „dramatični neuspjesi korporativnog upravljanja i upravljanja rizicima u mnogim sistemski važnim financijskim institucijama ključni uzrok ove krize“.

Angelides, koji sada ima 65 godina, trenutačno je predsjednik tvrtke Riverview Capital Investments, koja se fokusira na razvoj projekata čiste energije i održivih urbanih zajednica. Još uvijek je otvoreni kritičar onoga što naziva "bezobzirnim ponašanjem" na Wall Streetu i pokušaja trenutne administracije da obuzda propise poput Dodd-Frank Zakona, koji su uspostavljeni nakon krize kako bi zaštitili poreznike i vlasnike domova. od budućih kriza.

Pitanja i odgovori s Phil Angelidesom

Investopedija je sustigla Angelidesa da ga pita kako se mi nalazimo tamo gdje smo desetljeće uklonjeni iz krize.

Investopedija: Koja je najveća naučena lekcija ili najznačajnija promjena nastala zbog financijske krize?

Phil Angelides: Finansijski krah u 2008. - poput pada 1929. i krize štednje i zajma - podsjetio nas je da je čvrst regulatorni nadzor neophodan za stabilnost i sigurnost našeg financijskog sustava. Povjerenstvo za financijsku krizu zaključilo je da je financijska kriza katastrofa koja se može izbjeći uzrokovana neuspjehom regulatora da suzbiju nesmotrenost na Wall Streetu. Znakovi upozorenja o nadolazećoj financijskoj imploziji bili su jasni - rašireno grabežljivo pozajmljivanje, FBI upozorava na raširene hipotekarne prijevare, neodrživ rast cijena stanova, financijske institucije s velikim utjecajem na velike rizike i eksploziju u rizičnom subvencioniranom kreditiranju i sekularizaciji - a ipak regulatorima nije uspio umanjiti prijetnje našem financijskom sustavu i ekonomiji. Usvajanje financijskih reformi Dodd-Frank pojačalo je javni nadzor i transparentnost tržišta, preokrenuvši desetljećima deregulaciju koju je potaknuo Wall Street i njegovi saveznici i uveo u razdoblje stabilnosti financijskog sustava, ekonomske ekspanzije i profitabilnosti banaka.

Investopedija: Koje lekcije ili lekcije nismo naučili ili se nismo uspjeli pridržavati nakon financijske krize?

Phil Angelides: Obično učimo od posljedica naših pogrešaka. Međutim, Wall Street - pošteden bilo kakvih stvarnih pravnih, ekonomskih ili političkih posljedica od svog nesmotrenog ponašanja - nikada nije poduzimao kritičku samoanalizu svojih postupaka ili temeljnih promjena u kulturi za koje je jamčio debakl koji je izazvao.

Pomogle višemilionskim iznosom poreza za porezne poreze i ojačane brzim povratkom kako bi zabilježile zaradu i plaće izvršnih radnika, velike banke od prvog dana pokrenule su žestoke, zaštitne mjere protiv reformi. Wall Street je dodatno ojačan da se odupre reformi neuspjehom Ministarstva pravosuđa da progoni ili privede bilo koji viši rukovodilac civilno odgovoran za krivično djelo - neuspjeh koji ne samo da je potkopao napore za odvraćanje od budućih zlostavljanja, već je s pravom izazvao cinizam i gnjev pravednost naših pravnih i političkih institucija.

Od 2008., financijske tvrtke potrošile su više od 1, 5 milijardi USD na savezno lobiranje i pridonijele više od 1, 6 milijardi USD saveznim kampanjama jer su nastojale oduzeti regulatorima sredstva potrebna za obavljanje svojih poslova; blokirati propise o zdravom razumu; i radeći ruku pod ruku sa svojim saveznicima iz republičkog kongresa, uznemiravaju i maltretiraju javne službenike optužene za zaštitu našeg financijskog sustava.

Previše na Wall Streetu ostaje nepromijenjeno u odnosu na razdoblje prije krize čini vjerojatnije ponavljanje nepromišljenog ponašanja koje je potaknulo pad financijskih sredstava 2008. godine.

Investopedija: Jesu li ulagači i potrošači danas sigurniji nego prije 10 godina?

Phil Angelides: Zbog financijskih reformi koje su provedene nakon krize i imenovanja u doba Obame u glavne agencije za financijsko reguliranje, ulagači i potrošači danas su sigurniji nego u tijeku krize. Međutim, zaštite postavljene nakon krize sada su pod napadom trijumvirata Trumpove administracije, kongresnih republikanaca i Wall Streeta, s jasnim planom za povratak deregulacijskim politikama i anemičnom nadzoru koji je doveo do 2008. godine financijski pad.

Oni su postavili odgovorne za ključne agencije - Stevea Mnuchina iz Odjela za riznicu, Joespha Ottinga u uredu nadzornika valute, Jaya Claytona u Komisiji za vrijednosne papire i Christophera Giancarla iz Komisije za trgovanje robom - čiji je zajednički odlika je njihova cjeloživotna usluga i odanost financijskoj industriji.

Ova imenovanja vođena sukobom otvorit će put oslabljenoj regulaciji. Oni kreću u gušenje već ionako slabašnog sustava kažnjavanja zbog financijskih zlostavljanja, pri čemu će kaznene kazne koje SEC prouzrokuje protiv javnih trgovačkih društava drastično opati otkako je Trump preuzeo dužnost i zajedno s izvršnim direktorom SEC-a za izvršenje, što ukazuje da se agencija može povući od nedavnog voziti za dobivanje priznanja nepravde u sklopu nagodbi.

I oni metodički uklanjaju pojedine stupove zaštite - između ostalog i smanjujući nadzor nad 25 najvećih financijskih tvrtki u državi; gutanje Ureda za zaštitu potrošača; i blokiranje fiducijarnog pravila koje zahtijeva da financijski savjetnici djeluju u interesu svog klijenta - jer Trumpova administracija čita sve brže deregulacijske promjene.