Risk-On Risk-off
Rizici na rizik predstavljaju investicijsku postavku u kojoj cjenovno ponašanje reagira i utječe na promjene u toleranciji investitora prema riziku. Rizični rizik odnosi se na promjene u investicijskoj aktivnosti kao odgovor na globalne ekonomske obrasce.
Tijekom razdoblja u kojima se rizik percipira kao nizak, teorija o riziku rizika kaže da ulagači teže sudjelovati u ulaganjima s većim rizikom. Kada se rizik smatra visokim, ulagači imaju tendenciju gravitirati ka ulaganjima nižeg rizika.
Razumijevanje rizika od rizika
Apetiti investitora za vremenom povećavaju i padaju. Ponekad je vjerojatnije da će ulagači investirati u instrumente visokog rizika nego tijekom ostalih razdoblja, primjerice tijekom razdoblja gospodarskog oporavka 2009. godine. Financijska kriza 2008. smatrana je rizičnom godinom, kada su ulagači pokušali smanjiti rizik prodajom postojećih rizičnih pozicija i premještanjem novca na gotovinske ili nisko / bez rizika, poput američkih državnih obveznica.
Ne nose sve klase imovine isti rizik. Ulagači imaju tendenciju mijenjanja klasa imovine ovisno o percipiranom riziku na tržištima. Primjerice, dionice se obično smatraju rizičnijom imovinom od obveznica. Stoga se za tržište, na kojem dionice nadmašuju obveznice, smatra rizikom za okoliš. Kad se dionice rasprodaju, a investitori trče u zaklon od obveznica ili zlata, kaže se da je okoliš ugrožen.
Ulagači ulažu u rizik za okoliš kada svoj novac ulažu u rizičniju imovinu.
Osjećaj rizika
Iako cijene imovine u konačnici detaljno prikazuju osjećaje rizika na tržištu, ulagači često mogu pronaći znakove promjene osjećaja putem korporativne zarade, makroekonomskih podataka, globalne akcije i izvještaja središnje banke i drugih faktora.
U okruženju s rizikom često se kombinira rastuća dobit poduzeća, optimistični ekonomski izgledi, prilagodljive politike središnje banke i špekulacije. Također možemo pretpostaviti da je povećanje na burzi znak da je rizik prisutan. Budući da investitori smatraju da tržište podržavaju snažni utjecajni temelji, oni percipiraju manje rizika od tržišta i njegovih izgleda.
Suprotno tome, rizična okruženja mogu biti uzrokovana širokim smanjenjem dobiti korporacije, ugovaranjem ili usporavanjem ekonomskih podataka, nesigurnom politikom središnje banke, žurbom sa sigurnim ulaganjima i drugim čimbenicima. Baš kao što se dizanje dionica odnosi na rizik za okoliš, pad burze jednak je riziku od okruženja. To je zbog toga što ulagači žele izbjeći rizik i tome se suprotstavljaju.
Ključni odvodi
- Rizici koji se tiču rizika je investicijska paradigma pod kojom cijene imovine diktiraju promjene u toleranciji na ulagačeve rizike.
- U rizičnim situacijama, ulagači imaju visok apetit za rizikom i povećavaju cijene imovine na tržištu.
- U rizičnim situacijama, ulagači postaju skloniji riziku i prodaju imovinu, slajući svoje cijene niže.
Povraćaj i rizik-On-Risk-Off
Kako se uočeni rizik povećava na tržištima, ulagači skaču s rizične imovine i gomilaju se u visokokvalitetne obveznice, američke državne blagajne, zlato, gotovinu i druga sigurna utočišta. Iako se ne očekuje da će prinosi na ovu imovinu biti pretjerani, oni pružaju negativnu zaštitu portfeljima za vrijeme nevolje.
Kad se rizici smanje na tržištu, bacaju se sredstva s niskim prinosom i sigurna utočišta za visoko prinosne obveznice, dionice, robu i drugu imovinu s visokim rizikom. Kako ukupni tržišni rizici ostaju niski, ulagači su spremniji preuzimati rizik portfelja za šanse za veći povrat.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.