Dokumenti SEC: obrasci koje trebate znati

Američka vlada daje investitorima mogućnost da procijene povijest i napredak tvrtke, kao i da daju razumne pretpostavke o njenoj budućnosti kroz skup potrebnih podnesaka. Te prijave su prijave o registraciji, formalna i povremena izvješća i drugi obrasci koji se daju američkoj Komisiji za vrijednosne papire (SEC).

SEC, stvoren 1930-ih da pomogne zaustavljanju manipulacija dionicama i prijevarama, regulatorni je čuvar. Skuplja dokumente koji detaljno opisuju financijsko i operativno zdravlje domaćih i stranih tvrtki koje su u vlasništvu dionica i kojima se trguje od strane javnosti.

SEC provjerava kvalitetu informacija pruženih u tim obrascima i osigurava li da informacije ispunjavaju određene zahtjeve. Mnogi investitori gledaju te opise i često odabiru određeni obrazac preko drugog. Oni proučavaju obrasce za tragove, kratak pregled uspješnosti tvrtke ili sveobuhvatniji opis njegovih aktivnosti. Pogledajmo prijave o SEC koje su dostupne investitorima i što vam govore o tvrtki.

Ključni odvodi

• Ulagači mogu procijeniti zdravlje tvrtke i pretpostavke o njegovoj budućnosti pregledati njezine potrebne prijave u DIP-u.
• Izjave o registraciji pružaju detalje o sigurnosnim ponudama i profitabilnosti tvrtke.
• Izvještaj od 10 K nudi sveobuhvatni godišnji sažetak financijske uspješnosti tvrtke.
• Proxy izjave potrebne su prije nego što zatraže investitore i uključuju procedure glasanja, pozadinske informacije direktora, plaće menadžera i ostale informacije koje nisu lako dostupne u drugim izjavama.

Izjave o registraciji

Izjave o registraciji pružaju investitorima razumijevanje ponuđenih vrijednosnih papira i profitabilnosti tvrtke. Sve tvrtke, strane i domaće, moraju podnijeti te izjave ili ispunjavati uvjete za izuzeće. Izjave se sastoje od dva dijela:

1. Prospekt - Pravni dokument kojim se izdavaču vrijednosnih papira stavlja na teret detalja o ponuđenom ulaganju, načinu poslovanja poslovanja, njegovoj povijesti, upravljanju, financijskom stanju i uvidu u bilo koji rizik. Financijske oblike obuhvaćene prospektom, kao što je račun dobiti i gubitka, mora revizirati neovisni ovlašteni javni računovođa.
2. Dodatne informacije - Uz prospekt, tvrtka može pružiti sve relevantne dodatne informacije, poput nedavne prodaje neregistriranih vrijednosnih papira.

Izvještaj 10-K

10-K investitorima pruža sveobuhvatnu analizu tvrtke. Sličan je prospektu i sadrži više podataka nego godišnje izvješće. Na primjer, financijski izvještaji su detaljniji. Tvrtke moraju podnijeti ovu dugotrajnu godišnju prijavu u roku od 90 dana od kraja fiskalne godine.

10-K sastoji se od više dijelova:

• "Sažetak poslovanja" opisuje poslovanje tvrtke (uključujući međunarodnu), poslovne segmente, povijest, nekretnine, marketing, istraživanje i razvoj, konkurenciju i zaposlenike.
• Rasprava i analiza uprave (MD&A) daje dobro objašnjenje poslovanja tvrtke i financijske izglede.
• Financijski izvještaji mogu sadržavati bilans, račun dobiti i gubitka i izvještaj o novčanom toku.
• U drugim se odjeljcima razgovara o upravljačkom timu tvrtke i pravnim postupcima.

Izvještaj o 10 Q

Skraćena verzija modela 10-K je 10-Q. 10-Q osigurava se u roku od 45 dana od kraja svakog od prva tri tromjesečja financijske godine tvrtke. Pojedinosti o najnovijim razvojnim potezima tvrtke pružaju pregled smjera u kojem namjerava krenuti. Glavne razlike u odnosu na 10-K uključuju nerevidirane financijske izvještaje i manje detaljna izvješća.

Izvještaj 8-K

Glavni događaji o kojima bi ulagači trebali znati su opisani u 10-K ili 10-Q, no ako ti razvojni događaji ne izvrše dvije prijave na vrijeme, predstavljeni su u 8-K. Ovaj neplanirani dokument bavi se određenim događajima i pruža daljnje detalje i izloge, poput tablica podataka i priopćenja za javnost.

Događaji koji dovode do podnošenja 8-K uključuju stečajeve ili primanja, materijalna umanjenja, završetak stjecanja ili raspolaganja imovinom, odlasci ili imenovanja rukovoditelja. i drugi događaji od značaja za ulagača.

Izjava o punomoćju

U proxy izjavi investitori mogu pregledati plaće uprave, bilo koji sukob interesa koji može postojati i druge primljene beneficije. Predočen je prije sastanka dioničara i mora se podnijeti DIP-u prije nego što zatraži glas dioničara o izboru direktora i odobri druge radnje poduzeća.

Obrasci 3, 4 i 5

U Obrascima 3, 4 i 5 investitori promatraju kako vlasništvo i kupnju mijenjaju službenici i direktori tvrtke.

• Obrazac 3, prvobitna prijava, govori o iznosima vlasništva.
• Obrazac 4 identificira promjene u vlasništvu.
• Obrazac 5 godišnji je sažetak obrasca 4 i uključuje sve podatke koji su se trebali prijaviti.

Raspored 13D

Obrazac Raspored 13D ne samo da otkriva tko je vlasnik većine dionica tvrtke, već također uvodi vlasnike (vlasnike) investitorima i pruža kontakt podatke. Podnosi se u roku od 10 dana ako bilo koji subjekt stekne 5% ili više bilo koje klase vrijednosnih papira tvrtke. Pruža sljedeće podatke:

• Pozadinske informacije o vlasniku (npr. Zločinstvo) i vrsta odnosa koji ovaj vlasnik ima s tvrtkom
• Objašnjenje zašto se transakcija odvija
• Vrsta i klasa vrijednosnog papira
• Podrijetlo sredstava koja se koriste za kupovinu

Obrazac 144

Uz Obrazac 144, ulagači dobivaju tragove u korporativnom insajderskom obrascu prodaje vrijednosnih papira i pritisku za prodaju. To je obavijest o namjeri prodaje ograničenih dionica, koje obično kupuju korporativni insajderi ili podružnice u transakciji koja ne uključuje javnu ponudu. Dionica je ograničena jer mora ispunjavati određene uvjete prije nego što postane prenosiva. Transakcija ili barem njezin dio izvršava se u roku od 90 dana od podnošenja. Obrazac 144 potreban je kada iznos prodat tijekom bilo tromjesečnog razdoblja premašuje određene pragove prodaje.

Strane investicije

Sudjelovanje američkih ulagača u prekograničnim vrijednosnim papirima smanjilo se kao rezultat promjene pravila iz 2008. godine. SEC je prepoznao globalne i tehnološke promjene eliminirajući potrebu da strane kompanije bez vrijednosnih papira registriranih u SEC-u predaju otkrivanja na papiru i umjesto toga omogućuju investitorima da im pristupe na engleskom jeziku na Internetu. Ulagači će dobiti i pravovremenija godišnja izvješća, jer će ih kompanije morati dostaviti DIK-u prije dva mjeseca.

Čitanje obrazaca SEC

Razumijevanje informacija koje su dostavile tvrtke uključuje poduzimanje nekih dodatnih koraka za čitanje između redaka. Pregledajte dokumente SEC-a zajedno, za razliku od zasebno kako biste dobili bolji uvid u cjelokupnu sliku, posebno s financijskim obrascima. Financijski omjeri često se koriste u izvještajima za identifikaciju kratkoročne i dugoročne financijske snage tvrtke.

Crvene se zastave često otkrivaju u fusnotama tvrtke. Crvene zastave uključuju:

• Obratite pažnju kada tvrtka diskreditira prodavače kratkih razmjera
• Vrlo zbunjujući odjeljci u 10-K ili 10-Q
• Iznenadni jednokratni ili posebni troškovi

Donja linija

Konačno, DIP želi da ulagači znaju činjenice kako bi mogli donositi informirane odluke o kupnji, prodaji ili držanju vrijednosnih papira tvrtke. Dobivanje dostupnog materijala i njegovo pravilno tumačenje mogu svakom investitoru pružiti korisne smjernice pri donošenju investicijskih odluka.