Sintetički poziv
Sintetički poziv je strategija opcija koja koristi dionice i put opcije za simulaciju uspješnosti opcije poziva. To investitoru daje teoretski neograničen potencijal rasta s određenim ograničenjem na rizik koji riskira.
Ključni odvodi
- Sintetički poziv je opcija opcija za stvaranje neograničenog potencijala za dobit s ograničenim rizikom gubitka.
- Ova strategija ulaganja koristi dionice i opcije ulaganja.
- Ovakva strategija se naziva tako da ne uključuje nijednu opciju poziva.
- Strategija je poznata i kao sintetski dugi poziv, vjenčani put ili zaštitni put.
Kako djeluje sintetički poziv
Sintetički poziv, koji se naziva i sintetički dugački poziv, započinje investitorom koji kupuje udjele u holdingu. Ulagač također kupuje opciju za novac na istoj dionici kako bi zaštitio od deprecijacije cijene dionica. Većina investitora smatra da se ova strategija može smatrati sličnom policom osiguranja protiv prekomjernog pada dionica tijekom vremena u kojem drže dionice.
Sintetički poziv je također poznat kao vjenčani put ili zaštitni put. Sintetički poziv je bikovska strategija koja se koristi kada je ulagač zabrinut zbog potencijalnih kratkoročnih nesigurnosti u dionici. Vlasnik dionica sa zaštitnom opcijom ulaganja ulagač i dalje ostvaruje prednosti vlasništva nad dionicama, poput primanja dividendi i prava glasa. Suprotno tome, posjedovanje opcije poziva, iako jednako bikovito kao i posjedovanje dionica, ne donosi iste koristi vlasništva nad dionicama.
I sintetski i dugi pozivi imaju isti neograničeni profitni potencijal jer ne postoji gornja granica aprecijacije cijena temeljnih dionica. Međutim, profit je uvijek manji nego što bi bio samo posjedovanjem zaliha. Dobit investitora smanjuje se za trošak ili premiju kupljene opcije. Stoga se postiže proboj za tu strategiju kada se temeljna dionica poveća za iznos plaćene premije opcija. Sve iznad tog iznosa je profit.
Prednost je od poda koji je sada ispod zaliha. Sprat ograničava bilo kakav negativan rizik na razliku između cijene temeljne dionice u trenutku kupnje sintetskog poziva i štrajkaške cijene. Drugim riječima, u trenutku kupnje opcije, ako se osnovnom dionicom trguje točno po štrajkačkoj cijeni, gubitak za strategiju ograničen je točno točno cijenom koja je plaćena za opciju.
Kada koristiti sintetički poziv
Umjesto strategije zarade, sintetički poziv je strategija očuvanja kapitala. Zapravo, trošak dijela posla koji se pretvara postaje ugrađeni trošak. Trošak opcije smanjuje profitabilnost pristupa, pretpostavljajući da se temeljne dionice kreću u većem, željenom smjeru. Stoga bi ulagači trebali koristiti sintetički poziv kao policu osiguranja protiv kratkotrajne nesigurnosti u inače bikovske zalihe ili kao zaštitu od nepredviđenog sloma cijena.
Noviji ulagači mogu imati koristi od saznanja da su njihovi gubici na burzi ograničeni. Ova sigurnosna mreža može im dati povjerenje kada saznaju više o različitim strategijama ulaganja. Naravno, svaka zaštita dolazi po cijeni koja uključuje cijenu opcije, provizije i eventualno druge naknade.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.