Vrijednost uzimanja

Što je vrijednost uzimanja?

Vrijednost preuzimanja je procijenjena vrijednost tvrtke ako je zasebna ili stečena. Vrijednost preuzimanja tvrtke uzima u obzir razne mjerne podatke, uključujući novčane tokove, imovinu, zaradu i višestruke vrijednosti koje se koriste u sličnim preuzimanjima. Trenutačno okruženje spajanja i akvizicija također može utjecati na vrijednost preuzimanja poduzeća.

Ne postoji točna formula za procjenu iznosa jer se mogu uzeti u obzir različite metrike, kao što su EBIDTA multiple, omjer P / E, pa čak i informacije specifične za određenu tvrtku.

Razumijevanje vrijednosti uzimanja

Vrijednost iznosa koriste se i financijski analitičari i dioničari. Analitičari će pomoću procjene odrediti raspon mogućih razina cijena za ponude za preuzimanje, dok dioničari mogu procijeniti povrat koji bi mogli dobiti ako njihove dionice budu stečene. Razlika između procijenjene stvarne vrijednosti poduzeća i stvarne cijene plaćene za dobivanje naziva se premijom za kupnju. Premija za kupnju obično predstavlja povećane troškove kupnje ciljanog poduzeća tijekom spajanja i akvizicije. Ne postoji uvjet da tvrtka plaća premiju za stjecanje drugog poduzeća; ovisno o situaciji, čak može dobiti popust.

Primjer izračuna vrijednosti uzleta

Vrednovanje oduzimanja koristi metrike ciljne tvrtke i uspoređuje ih s višestrukim množinama koje se koriste u sličnim transakcijama preuzimanja. Na primjer, prošlo preuzimanje preuzelo je tvrtku s zaradom od 5 milijuna dolara stečenih za 22, 5 milijuna dolara. To podrazumijeva zaradu koja je višestruka od 4, 5 (22, 5 milijuna USD / 5 milijuna USD). Slična tvrtka koja ima zaradu od tri milijuna dolara sada se smatra ciljem preuzimanja. Vrijednost preuzimanja nove tvrtke bila bi 13, 5 milijuna dolara (3 milijuna × 4, 5). Investitor ili tvrtka koja je preuzela tvrtku mogu koristiti različite mjere procjene vrijednosti stjecanja za utvrđivanje ponude. Na primjer, kupac može koristiti vrijednost poduzeća ili cijenu dionice za vrijednost tvrtke.

Ako ulagači čuju glasine da neko istraživanje prodaje, trgovci mogu ponuditi više dionica. Primjerice, kada je tijekom 2016. godine izišla vijest da je softverska tvrtka Marketo razmišljala o prodaji, cijena dionica porasla je za gotovo 25% na dan, na 26, 77 USD. Nakon što je tržište zatvoreno na jedan dan, investicijska banka Credit Suisse objavila je bilješku u kojoj procjenjuje moguću vrijednost preuzimanja usluge Marketo. Koristeći akvizicije sličnih kompanija u prethodnih 12 mjeseci, Credit Suisse procijenio je moguću cijenu povlačenja u rasponu od 37, 03 do 51, 67 dolara po dionici.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Istina iza otrova tabletama? Pilula za otrov je oblik obrane taktike koju koristi ciljna tvrtka da spriječi ili obeshrabri pokušaje neprijateljskog preuzimanja od strane stjecatelja. Kao što naziv naziva pilula otrova, ova je taktika analogna nečemu što je teško progutati ili prihvatiti. više Kako djeluju preuzimanja Do preuzimanja dolazi kada tvrtka koja je preuzela tvrtku ponudi ponudu za preuzimanje kontrole nad ciljanim poduzećem, često kupovinom većinskog udjela. više Usporedna transakcija Usporediva transakcija je metoda vrednovanja poduzeća koja se prodaje na temelju podataka iz nedavnih transakcija koje uključuju ciljane tvrtke. više In Play In play odnosi se na tvrtku koja je postala potencijalna meta za preuzimanje ili se sama prodala i može imati više ponuđača. više Target Firma Ciljna tvrtka je atraktivno poslovanje za pripajanje ili akviziciju sa suvremenim ciljevima koje također mogu biti podložne kampanjama aktivizma. više neprijateljska ponuda Neprijateljska ponuda je vrsta ponude za preuzimanje koju ponuditelji prezentiraju izravno dioničarima ciljane tvrtke jer uprava ne ide u prilog poslu. više partnerskih veza