Porez na ekvivalentni prinos

Što je prinos ekvivalentnog poreza?

Porezni ekvivalent prinos je pretporezni prinos koji oporeziva obveznica mora imati da bi njegov prinos bio jednak porezu neoporezive općinske obveznice. Ovaj se izračun može upotrijebiti za pošteno uspoređivanje prinosa neoporezive obveznice s prinosom obveznice koja se oporezuje da bi se vidjelo koja obveznica ima veći primjenjivi prinos. Poznat je i kao prinos nakon poreza.

01:17

Porez na ekvivalentni prinos

Smanjenje ekvivalentnog prinosa

Porezni ekvivalent prinosa uzima u obzir trenutnu poreznu stopu pojedinog investitora kako bi se utvrdilo je li ulaganje u općinsku obveznicu ekvivalentno odgovarajućem ulaganju u datu obveznicu. U nekim slučajevima, kada je ulagač siguran da će prijeći gore ili dolje na drugačiji porezni okvir, ovaj se izračun može upotrijebiti i za donošenje učinkovitih odluka o investiranju.

Formula poreskog ekvivalentnog prinosa

Formula za prinos u protuvrijednosti obveznice uključuje tri varijable:

R (te) = porezno ekvivalentni prinos za određenog investitora

R (tf) = prinos investicije bez poreza

t = trenutačna granična porezna stopa investitora

S obzirom na ove varijable, formula za ekvivalentni porezni prinos je:

R (te) = R (tf) / (1 - t)

Iako ulaganja bez oporezivanja, kao što su općinske obveznice, općenito imaju nizak očekivani povrat, puni učinak ulaganja u njih zbog uštede u porezima često se ne kvantificira u potpunosti. Porezne implikacije općenito su složen i važan dio financijske strategije, kao i često previdjeni dio.

Primjeri izračuna

Porezna stopa ulagača igra značajnu ulogu u rezultirajućim prinosima u protuvrijednosti. Na primjer, pretpostavimo da postoji neoporeziva obveznica koja donosi 7%. Odluka o ulaganju u ovu obveznicu ili bilo koji od mnogih oporezivih izbora uvelike ovisi o ulagateljskoj granici poreza. U Sjedinjenim Državama, od 2019., postoji šest različitih granica rubne porezne stope: 10%, 12%, 22%, 24%, 32% i 35%. Izračuni prinosa u protuvrijednosti za ove zagrade su sljedeći:

10% nosač: R (te) = 7% / (1 - 10%) = 7, 78%

12% zagrada: R (te) = 7% / (1 - 12%) = 7, 95%

Konzola od 22%: R (te) = 7% / (1 - 22%) = 8, 97%

24% zagrada: R (te) = 7% / (1 - 24%) = 9, 21%

32% zagrada: R (te) = 7% / (1 - 32%) = 10, 29%

35% zagrada: R (te) = 7% / (1 - 35%) = 10, 77%

S obzirom na ove informacije, pretpostavite da postoji oporeziva obveznica koja donosi 9, 75%. U ovoj situaciji, ulagačima u prva četiri rubna porezna razreda bolje bi bilo ulagati u oporezivu obveznicu, jer čak i nakon plaćanja porezne obveze, oni bi i dalje zaradili više od 7% neoporezive obveznice. Ulagačima u najviša dva razreda bilo bi bolje ulagati u obveznicu bez poreza.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Što je Tax Free "> Tax free odnosi se na određene vrste robe i / ili financijske proizvode (poput općinskih obveznica) koje se ne oporezuju. Potpuno oporezivi ekvivalentni prinos potpuno oporezivi ekvivalentni prinos je povrat koji bi trebao biti zarađen na oporeziva obveznica koja je jednaka prinosu na usporedivoj općinskoj obveznici koja nije oslobođena poreza. Više prinos je prinos koji tvrtka daje investitorima za ulaganje u dionice, obveznice ili druge vrijednosne papire. Saznajte više Što je sigurnost oslobođena od poreza oslobođena sigurnost je investicija u kojoj je ostvareni prihod oslobođen saveznih, državnih i / ili lokalnih poreza. više ekvivalentnost prinosa Ekvivalentnost prinosa je kamatna stopa na oporezivu vrijednosnu papir koja bi proizvela povrat koji je jednak povratu poreza koji oslobađanje sigurnosti i obrnuto. više Kako ekvivalentni godišnji troškovi pomažu odlukama o kapitalnom proračunu Ekvivalentni godišnji trošak (EAC) je godišnji trošak posjedovanja, upravljanja i održavanja imovine tijekom cijelog životnog vijeka. EAC često tvrtke koriste za kapitalni proračun Donošenjem odluka, jer omogućava poduzeću da usporedi ekonomičnost različitih sredstava koja imaju nejednake životne vijeke. više partnerskih veza