Savjeti za procjenu klijentove tolerancije na rizik

Jedno od najvažnijih razmatranja ulaganja novca klijenta za financijskog savjetnika je pokušaj procjene klijentove tolerancije na rizik. Rizik se može definirati na mnogo analitičkih načina, ali ako biste pitali klijente, njihov odgovor će vjerojatno dovesti do gubitka novca.

Kao što smo saznali za vrijeme kolapsa na tržištu 2008.-2009., Mnogi su ulagači precijenili svoju sposobnost da smanje rizik od gubitka i na žalost mnogi su se prodali iz svojih vlasničkih udjela na ili blizu dna tržišta, trpeći goleme ostvarene gubitke.

Posao je financijskog savjetnika da dizajnira strategiju ulaganja za klijente koji uravnotežuju njihove potrebe za rastom i uzimaju u obzir njihovu istinsku sklonost riziku. Evo nekoliko razmišljanja o tome kako klijentima pomoći u procjeni tolerancije na rizik.

Ključni odvodi

• Kao odgovoran financijski savjetnik, svojim klijentima uvijek trebate stavljati u prikladna ulaganja koja su u skladu s njihovom spremnošću i sposobnošću da preuzmu rizik.
• Subjektivne mjere rizika uključuju osobnost klijenta, način reagiranja na stvarne ili potencijalne gubitke i koji su im ciljevi i prioriteti.
• Objektivne mjere rizika su stvari kao što su vremenski horizont, starost, potreba za primanjima i obiteljska situacija.

Kako klijent definira rizik?

Istaknuti razgovori i korištenje upitnika za profiliranje rizika mogu pomoći financijskom savjetniku u procjeni tolerancije rizika klijenata. Posebno je korisno navesti klijenta da govori o svojim osjećajima o riziku, a posebno o gubitku novca. Često će se klijenti koji su bliži ili penzionisati osjećati sklonijim riziku, pogotovo ako su im mirovinski resursi ograničeni. Za neke ljude rizik se definira jednostavno kao tržišni gubici. Za ostale to može uključivati ​​gubitak posla, gubitak prihoda ili gubitak osiguranja. Ali drugi će uokviriti rizik u pogledu oportunitetnih troškova - to jest rizika propuštanja dobre investicije.

Vremenski horizont i financijski ciljevi

Općenito, što duže klijent može čekati prije nego što zatreba uloženu imovinu, rizičniji bi trebali biti njihovi portfeljci. To je zato što se vrijednosni papi s višim rizikom nadoknađuju većim očekivanim prinosom, a tijekom dužih vremenskih razdoblja, gruba razdoblja često se izglađuju. Također, klijenti mogu nastaviti sa dodavanjem svojih portfelja kako tržišta padaju (prosjek prema dolarima), što znači da kada tržište ponovo počne rasti, akumulirali su dionice po povoljnijim cijenama.

Obično, vremensko razdoblje od 10 godina ili duže dok klijent ne bi morao iskoristiti svoj novac ukazivalo bi na to da mogu preuzeti malo veći rizik jer će imati vremena da se oporave od neizbježnih tržišnih korekcija koje se događaju. Manje od 10 godina značilo bi da bi se raspodjela portfelja trebala oporaviti na malo rizika jer ima manje vremena za klijenta od oporavka od nestabilnog tržišta. Kao rezultat toga, stariji klijenti koji bi uskoro mogli u mirovinu često bi trebali biti ponderirani prema općenito manje rizičnim obveznicama, dok mlađi radnici mogu mnogo više izdvojiti za zalihe.

Faktoring u mogućim hitnim slučajevima

Važno je utvrditi ima li klijent dovoljnu likvidnost, tako da neće morati uranjati u svoja ulaganja kako bi pokrio troškove života i druge normalne tekuće troškove tijekom vremenskog razdoblja u kojemu novac treba uložiti. Ako je vjerojatno da će trebati zaroniti u sredstva koja će se dugoročno ulagati, bilo bi pametno ohrabriti ih da ulažu manje i dio novca ostaviti po strani u manje rizičnim vozilima.

Obično savjetnici preporučuju oko 5% portfeljskih sredstava dodijeljenih gotovini ili fondovima novčanog tržišta. Ovako, kada se dogodi izvanredna situacija, lako se može povući. No, gotovina zarađuje samo bez rizika, a samim tim previše može biti loša stvar, što uzrokuje povlačenje gotovine koje s vremenom može sniziti ukupni povrat.

Prednosti ulaganja

Ima li klijent bilo kakve posebne investicijske preferencije koje treba uzeti u obzir pri dizajniranju svog portfelja? Možda su naslijedili određene dionice koje ih nerado prodaju. To je poznato kao učinak obdarenosti - objektivno je neracionalno tretirati takve nadarene staleže posebnim, ali emotivne veze ne treba zanemariti. Umjesto toga, trebali bi ih smjestiti.

Bez obzira na te preferencije klijenta, one bi trebale biti uzete u obzir prilikom predlaganja raspodjele imovine klijentima, tako da njihov portfelj nije premašen ili dodijeljen jednom ili više područja na temelju tih postavki.

Izvori prihoda umirovljenja

Za klijente koji zatvaraju mirovinu, financijski savjetnici trebali bi razmotriti sve izvore svojih klijentovih mirovinskih prihoda u procjeni odgovarajuće razine rizika za njihove portfelje. U mirovini, cilj više nije rast imovine na tržištu; radije, to je stvaranje prihoda od te akumulirane imovine.

Na primjer, ako klijent ima mirovinu, kao i socijalno osiguranje, to bi se moglo smatrati fiksnim protokom prihoda koji klijentu može dodijeliti nešto više nego što bi u protivnom moglo uložiti u kapital.

Uzimanje u obzir radne situacije klijenta

Ako je klijent zaposlen, koliko je stabilna njihova situacija na poslu? Iako nekad otkazi i otpuštanja mogu biti neočekivani, mnogi ljudi imaju prilično dobar odnos prema sigurnosti svog posla. Ako je sigurnost posla neiscrpna, potrebna je niža procjena rizika jer će se klijent možda morati osloniti na investicijske fondove da bi ih zadržao dok se ne pojavi nova prilika za posao.

Uz to, zapitajte se koja je priroda prihoda klijenta? Je li to stabilna plaća s nekakvim bonusom? Jesu li njihova primanja promjenjiva i temelje se prvenstveno na provizijama koje mogu varirati? Što je stabilnija, to je veći rizik koji mogu potencijalno preuzeti na tržištu.

Vaganje obiteljske situacije klijenta

Je li klijent oženjen? Imaju li još uvijek djecu koja žive kod kuće? Imaju li dijete s posebnim potrebama ili kome na neki drugi način treba njihova podrška? To će se odigrati u njihovim potrebama za novčanim tokom i sada i niz prometnice.

Ako su djeca na slici, situacija rizika može postati malo nijansirana. Možda je životno osiguranje potrebno u slučaju da se dogodi nešto strašno. Koledž planiranje također će preusmjeriti imovinu iz drugih svrha na račun 529.

Reakcija na posljednji veliki pad tržišta?

Financijska kriza 2008.-2009. I rezultirajući ekstremni pad dionica na tržištu bili su krajnji test tolerancije na rizik za sve ulagače. Novinski mediji pisali su mnoge priče o ulagačima koji jednostavno više nisu mogli podnijeti gubitke od ulaganja i koji su prodali dionice na dnu tržišta ili blizu njega. Nažalost, mnogi od tih ulagača ostvarili su goleme gubitke i zatim propustili cijelo ili puno slijedećeg Bull tržišta za dionice.

Tolerancija rizika može se mijenjati s vremenom

Dakako, kako klijenti ostare i odlaze u mirovinu, oni će često postati skloniji riziku. Uz to, životni događaji i drugi događaji mogu potaknuti promjenu klijentove tolerancije na rizik.

Primjer može biti neočekivano otpuštanje kada klijent bliži mirovinu. To nažalost nije neuobičajeno u korporativnom svijetu, a gubitak nekoliko godina očekivanog zaposlenja i štednje u mirovini mogli bi imati pogubni utjecaj na njihovo umirovljenje. To bi moglo dovesti do toga da postanu otvoreniji protiv gubitka novca.

Parovi s različitim tolerancijama rizika

Samo zbog toga što je par sretno oženjen, ne znači da svi imaju identičnu toleranciju prema riziku. Zapravo, mnogi financijski savjetnici imaju iskustva u radu s parovima u kojima svaki supružnik ima različitu toleranciju na rizik. Ključno je ovdje shvatiti odakle dolazi svaki supružnik i pomoći im da postignu svoje financijske ciljeve kroz dodjelu ulaganja koja će omogućiti obojici da spavaju noću.

Donja linija

Utvrđivanje klijentove tolerancije na rizik ključan je dio zagonetke u osmišljavanju odgovarajuće raspodjele imovine koja će im omogućiti da ostvare svoje financijske ciljeve i da mogu spavati noću. Tolerancija na rizik jednako je „umjetnost“ koliko i znanost, a kako bi ih financijski savjetnik mogao procijeniti, moraju zaista upoznati i razumjeti svoje klijente.