Toksični dug

Što je toksični dug

Toksični dug odnosi se na zajmove i druge vrste duga za koje je mala vjerojatnost da će biti otplaćene s kamatama. Toksični dug je toksičan za osobu ili ustanovu koja je posudila novac i trebala bi primati plaćanja s kamatama. Toksični dug općenito se drži jednog od sljedećih kriterija:

• Zadane stope za određenu vrstu duga izražene su u dvoznamenkastim brojevima
• Akumulira se više duga od onoga što dužnik može ugodno otplatiti
• Kamatne stope obveza podliježu diskrecijskim promjenama

Svaki se dug potencijalno može smatrati toksičnim ako nanese štetu financijskom položaju imatelja.

01:24

Koraci za izlazak iz duga

Otklanjanje otrovnih dugova

Ako je sekuritiziran toksični dug, tada se prebacuje rizik neplaćanja zajedno s imovinom koja se stvara s otplatom glavnice ili kamate duga, što rezultira otrovnom imovinom. Sam dug nije loša investicija, pogotovo ako ste zajmodavac i zajmoprimac obavlja isplate. Ulaganja u dugove poput obveznica u osnovi su ista stvar kao i zajmovi banaka. Ako isplate ovih dugova prestanu pristizati ili se očekuje da prestanu, dug je na putu da postane toksičan. Povijesni troškovi toksičnih dužničkih vrijednosnih papira viši su od trenutnih tržišnih cijena, pa na kraju predstavljaju ukupni gubitak zajmodavca ili ulagača. To često može biti rezultat neopravdanog visokog kreditnog rejtinga, što podrazumijeva da je rizik od neispunjenja jamstva mnogo manji nego što bi to sugerirala temeljna analiza dužnika. Bezvrijedne obveznice pri kupnji se ne klasificiraju kao toksični dug jer je kupac svjestan temeljnog rizika tih vrijednosnih papira.

Post-financijska kriza toksičnog duga

Toksični dug poprimio je drugačiju nijansu kao rezultat globalne financijske krize 2008. i uloge koju su u njoj imale hipotekarne i kreditne agencije. Banke su izdavale zajmove ljudima koji su htjeli kuću, a zatim su te zajmove prepakivali kao vrijednosne papire za prodaju ulagačima. U nekom su se trenutku pohlepa i labav nadzor kombinirali do točke u kojoj su davali loši zajmovi - kao kod NINJA kredita - i spakirali u vrijednosne papire koji su dobili veću ocjenu nego što su zaslužili. Dok su se ovi sekuritizirani toksični dugovi probijali kroz financijski sustav, podupirući daljnje derivatne proizvode i djelujući kao kolateral za druge aktivnosti, temelji cijelog sustava truli su iako se naizgled još uvijek proširio. Toksični dug i otrovna imovina stvorena iz njih bili su jedan od glavnih faktora iza Globalne financijske krize.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Sekuritizacija Sekuritizacija je postupak koji zajmodavac koristi za kombiniranje ili objedinjavanje dužničkih ugovora u novu vrijednosnicu koja će se prodati investitorima. više Bear Stearns Bear Stearns bila je investicijska banka smještena u New Yorku koja se srušila za vrijeme hipotekarne krize 2008. godine. više Što su toksična imovina? Toksična imovina su ulaganja koja je teško ili nemoguće prodati po bilo kojoj cijeni, jer potražnja za njima propada. više Sekjuritizacija: kako dug donosi novac U sekuritizaciji, izdavatelj dizajnira tržišni financijski instrument spajanjem različitih financijskih sredstava u jedan fond, a potom preprodajući aktivu prodaje investitorima. Najčešće se događa s kreditima i ostalom imovinom koja stvara potraživanja - različite vrste potrošačkog ili komercijalnog duga. više Obveznice za osiguranje duga (CDO) Kolateralizirane dužničke obveze (CDO) su vrijednosni papiri investicijskog osiguranja potpomognuti nizom obveznica, zajmova i druge imovine. više Tranšeri Tranši su dijelovi duga ili vrijednosnih papira koji su strukturirani tako da podijele karakteristike rizika ili grupacije na načine koje mogu prodati raznim investitorima. više partnerskih veza