Na što treba paziti nakon odluke Feda

Federalne rezerve donijele su u srijedu sljedeću odluku o kamatnim stopama u 14:00 EDT, nakon čega je održana konferencija za novinare Jeromea Powella u 14:30 popodne. Reakcije tržišta obično se javljaju u dva talasa u ovakvom scenariju, a komentari predsjednika često izazivaju veće poteze nego formalna izjava. To bi se trebalo dogoditi i ovoga puta, zbog nemilosrdnog pritiska na Fed od strane predsjednika Trumpa.

Powell i Co. vjerojatno neće ispuniti Trumpovu želju za dubokim rezom, s vjerojatno da će biti postignut konsenzus od 25 bodova, pa je pametno potražiti treću reakciju nakon predsjednikove neizbježne oluje. Igrači na tržištu diskontirali su ove izjave pucanja iz kuka posljednjih mjeseci, ali predsjednik bi mogao povećati uloge obnovljenim prijetnjama kako će izbaciti predsjednika Feda s dužnosti. Prethodni komentari u vezi s tim pokrenuli su brze reakcije prodaje i vijesti.

Obavezno stavite zlato i tržište obveznica na svoje platne trgovanja prije odluke o mjerenju tržišne reakcije izvan Dow Jones Industrial Average i nekoliko referentnih vrijednosti kapitala. Bilo koji broj koji padne izvan konsenzusa trebao bi pokrenuti veće od očekivanog kretanja u ovim prostorima zbog utjecaja na inflatorna očekivanja. Reakcija bankarskog sektora će također pružiti korisne povratne informacije, smanjujući stope rezanja profita u industriji.

Zlatne dionice SPDR-a (GLD) zaustavile su se na 50-postotnom korekciji silaznog trenda iz 2011. u 2015., tik ispod proboja iz 2013. godine kroz silazni vrh trokuta blizu 150 dolara. Bullish vijesti mogle bi izazvati konačni skok kupovine u crnu liniju, ali niže cijene su vjerojatno u narednim tjednima jer instrument otklanja prenapućeno tehničko stanje. Višetjedni dijapozitiv koji dosegne crvenu liniju i 50-mjesečni eksponencijalni pomični prosjek (EMA) između 125 i 130 dolara mogao bi ponuditi povijesnu mogućnost kupnje u ovoj cjenovnoj strukturi, ispred kontinuiranih dobitaka koji na kraju dosegnu vrhunske vrijednosti.

IShares 20-godišnja blagajnička obveznica ETF (TLT) otišla je vertikalno nakon gospodarskog kolapsa 2008, objavivši novi maksimum na 123 USD, i nastanila se blizu 50-mjesečne EMA nekoliko mjeseci kasnije. Objavljivao je nominalne nove vrhunce u 2012., 2015. i 2016. godini, izrezujući plitku rastuću liniju koja je još uvijek u igri tri godine kasnije. Posljednji skup obveznica zaustavio se s dva boda ovog nivoa otpora, predviđajući još jedan strmi pad.

Međutim, ovdje je malo prostora za pomicanje jer fond nije dosegao trend, tako da je moguća konačna brzina kupnje iznad 150 dolara prije nego što medvjedi preuzmu kontrolu nad trakom. Smanjenje stope veće od očekivane moglo bi učiniti trik, dok će ispis konsenzusa vjerojatno generirati reakciju prodaje-vijesti koja deponira fond na mjesečni minimum. Zamorno za bikove obveznica, na slabijoj je strani malo podrške dok pad ne dosegne 120 USD.

SPDR S&P Bank ETF (KBE) postigao je svevremenski nizak jednocifren broj u 2009. i snažno odskočio, objavljujući intermedijarne maksimume u 2010., 2015. i 2018. Linija koja se protezala preko tih vrhova tvori trend koji je bio probijen naopako nakon predsjedničkih izbora 2016. godine. Fond je testirao novu podršku u 2017. godini i okrenuo se višim, nadolazeći malo iznad 50 dolara u siječnju 2018. nakon što je predsjednik Trump ispalio prvi hitac u trgovinskom ratu.

Rasprodaja u prosincu 2018. prekinula je trend, dok je cijena cijena 2019. više puta prekrižila spornu razinu, niti je nastavila s prekidom niti potvrdila kvar. To će se suprotstavljanje vjerojatno završiti u sljedećim mjesecima, ali nemoguće je odabrati pobjedničku stranu u ovom trenutku, jer su tehničari ujednačeni ponderirani između bikova i medvjeda. Proboj iznad plave linije blizu 44 dolara nakon odluke o tečaju mogao bi pretpostaviti bolja vremena i putovanje natrag do gornjih 40 dolara, dok je za rasprostranjenost preko kolovoznog sniženja potreban rasprodaja kako bi medvjedi preuzeli kontrolu nad trakom.

Donja linija

Akcijske cijene na ovim tržištima osjetljivim na kamatne stope nakon odluke Feda mogle bi pružiti djelotvorne povratne informacije za tržišne igrače svjesne rizika.

Otkrivanje: Autor u vrijeme objave nije imao položaj u spomenutim vrijednosnim papirima ili njihovim derivatima.