Kada koristi društvu da otkupi dospjele dionice?

Kada se najavi otkup dionica, to znači da tvrtka izdavatelj namjerava otkupiti neke ili sve preostale dionice prvobitno izdane za prikupljanje kapitala. U zamjenu za odustajanje od vlasništva u društvu i periodične dividende, dioničarima se isplaćuje fer tržišna vrijednost dionica u trenutku otkupa.

Tvrtka se može odlučiti za otkup preostalih dionica iz više razloga. Otkup akcija preostalih dionica može pomoći tvrtki da smanji trošak kapitala, koristi se od privremene podcjenjivanja dionica, konsolidira vlasništvo, povećava važne financijske metrike ili oslobodi dobit za plaćanje izvršnih bonusa.

Ključni odvodi

• Tvrtke ponekad otkupe neke vlastite dionice koje su izvanredne na tržištu, smanjujući tako djelotvoran rast.
• Tvrtka to može učiniti iz različitih razloga, uključujući zamjenu vlasničkog financiranja za ekonomičnije dugovanje.
• Tvrtke također mogu koristiti otkupe da bi profitirale od podcijenjenih dionica ili konsolidirale vlasništvo nad udjelom.

Smanjite troškove financiranja u kapitalu

Najviše velikodušna interpretacija otkupa tvrtke jest da posao posluje prilično dobro financijski i da više nema potrebe za toliko kapitalnim financiranjem. Umjesto da nosi teret nepotrebnog kapitala i isplate dividendi koje zahtijeva, tvrtka vraća ulaganje dioničara, smanjujući svoj prosječni trošak kapitala. Međutim, svrha duga i vlasničkog kapitala je financiranje rasta.

Dakle, kada tvrtka dobrovoljno vrati svoj temeljni kapital, to može biti pokazatelj da nema održivih projekata za širenje u koje bi mogao ulagati. Kompanije s plavim čipom koje su već dominirale u svojim industrijama mogu otkupiti dionice, jer preostaje malo prostora za rast, zbog čega velike kapitalne rezerve nisu potrebne.

Iskoristite obrubljene dionice

Otkup tvrtke ne znači uvijek da je izdavačka tvrtka ponestala koristi za vlasničko financiranje. U stvari se može koristiti i kao strateški uređaj usmjeren na stvaranje više kapitala bez izdavanja dodatnih dionica.

Ako tvrtka smatra da joj je dionica podcijenjena, može odlučiti otkupiti neke ili sve preostale dionice po deflacijskoj cijeni i čekati da se tržište popravi. Nakon što se cijena dionica krene prema gore, tvrtka može ponovno izdati isti broj dionica po novoj višoj cijeni, povećavajući ukupni dionički kapital zadržavajući stabilni broj preostalih dionica.

Konsolidirajte vlasništvo

Otkup akcija se također koristi kao sredstvo za konsolidaciju vlasništva. Svaka dionica dionica predstavlja mali vlasnički udio u društvu. Što je manje otvorenih dionica, to se manje ljudi mora odazvati.

Imajući manje otvorenih dionica također je jednostavan način povećanja nekoliko važnih financijskih podataka koje analitičari i investitori koriste za procjenu vrijednosti i potencijala rasta tvrtke. Omjer zarade po dionici (EPS) automatski se povećava kako se njegov nazivnik smanjuje. Slično tome, broj prinosa na kapital (ROE) povećava se ako se kapital dioničara svede na minimum, a profit ostane stabilan.

Iako je možda razumljivo da bi tvrtka htjela koncentrirati kontrolu nad poslovanjem u ruke svog temeljnog vodstva, istina je da se otkupi sve više koriste kao način za povećanje korisničke naknade. Dividendarske dioničke dividende isplaćuju se iz neto dobiti tvrtke. Ako ima manje dioničara, poslovična pita se dijeli na manje dijelove.

Osim toga, mnogi programi korporativnih bonusa proizilaze iz poslovanja koji postižu određene financijske ciljeve. Uobičajena mjerila su povećani omjeri EPS-a i ROE-a, kao što je gore spomenuto. Otkup otplaćenih dionica omogućava tvrtkama da povećaju kompenzaciju izvršitelja čineći tvrtku da izgleda profitabilnije.