Zašto je važan prinos 10-godišnje američke riznice

Prinose (ili stope) trezorskih obveznica investitori prate iz više razloga. Prinosi na obveznice plaća američka vlada kao "kamate" za posuđivanje novca (prodajom obveznice). Ali što to znači i kako možete pronaći informacije o prinosu?

Blagajnički račun je potvrda koja predstavlja zajam saveznoj vladi koji dospijeva za tri, šest ili 12 mjeseci. Blagajna može izdati nakon jedne do 10 godina ili više. Obveznica u državnoj riznici dospijeva više od 10 godina, a njezin prinos pažljivo se promatra kao pokazatelj šireg povjerenja ulagača. Budući da trezorske obveznice imaju potporu američke vlade, na njih se gleda kao na najsigurnije ulaganje.

Ključni odvodi

• Blagajna obveznica je certifikat koji predstavlja zajam saveznoj vladi koji dospijeva više od 10 godina.
• Budući da ih podržava američka vlada, vide se kao sigurna investicija, posebno u odnosu na dionice i druge vrijednosne papire.
• Cijene i prinosi u trezorske obveznice kreću se u suprotnim smjerovima - padajuće cijene povećavaju prinose, a rastuće cijene niže prinose.
• Prinos od 10 godina koristi se kao posrednik u vezi s stopama hipoteke i drugim mjerama; to se također vidi kao znak investitora o ekonomiji.
• Rastući prinos ukazuje na padajuće stope i pad potražnje za trezorskim obveznicama, što znači da bi ulagači radije uložili svoj novac u veći rizik, veća ulaganja u nagrade; padajući prinos sugerira suprotno.

Zašto je prinos 10-godišnje riznice tako važan?

Važnost prinosa 10-godišnjih državnih obveznica nadilazi samo razumijevanje povrata ulaganja za sigurnost. Desetogodišnja se upotrebljava kao posrednik za mnoga druga važna financijska pitanja, poput hipotekarnih stopa.

Ova obveznica, koju američka vlada prodaje na aukciji, također ukazuje na povjerenje ulagača. Kad je povjerenje veliko, pada i prinosa 10-godišnjih obveznica povećavaju se jer ulagači osjećaju da mogu pronaći veća povratna ulaganja i ne osjećaju potrebu da to igraju sigurno.

No kad je samopouzdanje nisko, cijena raste, jer potražnja za tim sigurnim ulaganjem i prinosi padaju. Ovaj se faktor povjerenja može istražiti i u zemljama koje nisu u SAD-u. Često na cijenu državnih obveznica SAD-a utječu geopolitičke situacije drugih zemalja, a SAD se smatraju sigurnim utočištem, gurajući cijene državnih obveznica SAD-a (kako povećava potražnja) i smanjuju prinose.

Četiri vrste duga koje je Ministarstvo financija SAD-a izdalo radi financiranja vladinog trošenja su državne trezorske obveznice (trezorske obveznice), trezorski zapisi, trezorski zapisi i vrijednosne papire zaštićene inflacijom (TIPS); svaka se razlikuje ovisno o dospijeću i isplati kupona.

Drugi faktor povezan s prinosom je vrijeme dospijeća tako da što je duže dospijeće državne obveznice, to su veće stope (ili prinosi) jer ulagači zahtijevaju da im se isplati više što duže ulaganje ulaže svoj novac. Ovo je normalna krivulja prinosa, koja je najčešća, ali ponekad se krivulja može preokrenuti (veći prinosi na nižim rokovima).

Desetogodišnja riznica ekonomski je pokazatelj jer njen prinos investitorima govori više od prinosa ulaganja - dok se povijesni raspon prinosa ne čini širok, bilo kakvo kretanje bazne točke signal je za tržište.

Promjenom prinosa tijekom vremena

Budući da se prinosi u trezorskoj riznici tako pomno prate i pomno promatraju, poznavanje povijesnog uzorka sastavni je dio razumijevanja kako današnje prinose u odnosu na povijesne stope. Ispod je grafikon prinosa koji seže unazad desetljeća.

Iako stope nemaju široku disperziju, svaka se promjena smatra vrlo značajnom i velike promjene - od 100 baznih bodova - s vremenom mogu redefinirati ekonomski krajolik.

Možda je najrelevantniji aspekt u usporedbi trenutnih stopa s povijesnim stopama ili praćenju trenda za analizu hoće li se kratkoročne stope povećati ili pasti na temelju povijesnih obrazaca. Koristeći web stranicu same američke riznice, ulagači mogu lako analizirati povijesne prinose 10-godišnjih obveznica.