Zašto se Microsoftove dionice ruše

(Napomena: Autor ove temeljne analize je financijski pisac i portfelj menadžer. On i njegovi klijenti posjeduju dionice GOOGL-a.)

Microsoftovi Corpovi. (MSFT) dionice zadržale su se relativno usred šire prodaje na tržištu, spuštajući 12% niže vrijednosti, dok su ostale mega-dionice poput Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Alphabet Inc. ( GOOGL) i Facebook Inc. (FB) pretrpjeli su daleko dramatičniji pad. Ali to možda malo utjeha investitorima. Tehnička analiza pokazuje da bi Microsoft mogao spustiti 6% dalje od današnjih razina, što bi gurnulo zalihe 17% u visinu - s mogućim novim padovima.

Uz to, oklade za medvjede opcije na isteku u prosincu usmjereno podržavaju slabu tehničku kartu.

Ova trijezna perspektiva Microsofta u suprotnosti je s jakim rezultatima u prvom kvartalu zbog kojih su analitičari povećali svoje procjene.

MSFT podaci YCharts-a

Slaba karta

Iz grafikona se vidi kako je dionica pala ispod dugoročnog trenda rasta, medvjedić indikacija. Uz to, Microsoft koketira s razinom tehničke podrške oko 102 USD. Ako dionica padne ispod te razine, dionice bi mogle pasti na sljedeću razinu podrške na 96 USD, pad od 6% u odnosu na njihovu trenutnu cijenu od oko 102, 70 USD.

Indeks relativne snage također se kreće niže, znak da bikoviti zamah napušta zalihe.

Još jedan negativan pokazatelj su medvjeđe opcijske oklade za isticanje 21. prosinca. Izdvajamo pozive u omjeru 5 prema 1 po stopi od 100 dolara, s 10 000 ugovora o otvorenom Putu. Izdvajanja sugeriraju da dionice mogu pasti na 96, 30 dolara.

Viša procjena

Unatoč medvjeđim izgledima za dionice, Microsoft je izvijestio o snažnim fiskalnim rezultatima u prvom tromjesečju, s procjenom zarade od 18%, a prihodima za 4%. Zbog snažnih rezultata, analitičari su povećali procjenu zarade i prihoda za oko 1%.

Analitičari su također potaknuli cjelogodišnje procjene, a sada vide kako se zarada ove godine povećala za 14% od prethodnih procjena rasta za 11%, što je upečatljiva suprotnost mnogim visokim tehnološkim dionicama s padom zarada i smanjenim prognozama analitičara. Isto je i s Microsoftovim prihodom, za koji se sada očekuje da će porasti za 13% u odnosu na prethodne procjene od 11%. Očekuje se da će te stope rasta ostati relativno stabilne do 2021. godine.

MSFT EPS Procjene za podatke tekuće fiskalne godine po YChartsu

Čini se da su Microsoftove dionice neizostavno postale sve više uvučene u opadanje šireg stanja tehnike. No, snažna zarada i rast prihoda tvrtke mogu pružiti vatrozid protiv najgorih padova mnogih velikih konkurenata.

Michael Kramer osnivač je Mott Capital Management LLC-a, registrirani savjetnik za ulaganje i menadžer tvrtke koja je aktivno upravljala, dugoročnim samo tematskim portfeljem rasta. Kramer obično kupuje i drži zalihe u trajanju od tri do pet godina. Kliknite ovdje za Kramerovu biografiju i udjele njegovog portfelja. Informacije koje su predstavljene su samo u obrazovne svrhe i ne namjeravaju ponuditi ili zatražiti prodaju ili kupnju bilo kojeg određenog vrijednosnog papira, ulaganja ili strategije ulaganja. Ulaganja uključuju rizik i ako nije drugačije navedeno, nisu zajamčena. Prije provedbe bilo koje ovdje raspravljene strategije prvo se savjetujte s kvalificiranim financijskim savjetnikom i / ili poreznim stručnjakom. Na zahtjev, savjetnik će pružiti popis svih preporuka danih u proteklih dvanaest mjeseci. Dosadašnji rad nije pokazatelj budućeg učinka.