6 dionica s velikim rizikom u trgovinskom ratu

Eskalirajući trgovinski rat predsjednika Trumpa posebno je loša vijest za brojne američke kompanije koje imaju značajnu prodaju na kineskom tržištu. Prema Barronovim zalihama, dionice koje su posebno opasne ako se trgovinski rat proširi uključuju ove šest velikih čepova: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Deere & Co. (DE), Nike Inc. (NKE), Apple Inc. (AAPL), pa! Brands Inc. (YUM) i Starbucks Corp. (SBUX).

Svih šest dionica u četvrtak je preplavilo S&P 500 (SPX), a njihovi mješoviti rezultati danas pokazuju kontinuiranu nesigurnost u pogledu obima i utjecaja trgovinskog rata. Od 14:45 sati trgovanje na NYSE: Apple, Deere i Starbucks pali su za 1 posto ili više, Yum! Marke su nepromijenjene, a Nike i Archer-Daniels-Midland porasli su za čak 2 posto.

Zabrinutost ulagača je da će se Kina osvetiti vlastitim trgovinskim preprekama zbog predsjednikovog plana za uvođenje carina na čak 60 milijardi dolara na kineske proizvode. Kina je pokrenula uvodni saldo s planovima uvođenja carina na oko tri milijarde dolara američke robe. Razinu te brige ilustrira anketa Feda CNBC-a u kojoj 66% ispitanika kaže da trgovinska politika predsjednika Trumpa nije dobra za gospodarski rast. Ispitanici su uključivali ekonomiste, upravitelje fondova i stratege.

Povratni rast trgovine na dionicama

Dio kineskog odgovora, ukoliko Trump bude popravio svoju tarifnu prijetnju, mogao bi biti da uvozi manje hrane iz SAD-a, umjesto da se okrene drugim državama. David Riedel, koji predvodi neovisnu tvrtku za istraživanje kapitala, Riedel Research, u Barronovoj bilješci navodi da bi Archer-Daniels-Midland, vodeći prerađivač poljoprivrednih proizvoda u SAD-u, kao i proizvođač poljoprivredne opreme Deere, mogao biti među onim američkim tvrtkama koje su oštećena. Šira slika je da je Kina drugo najveće tržište za poljoprivrednike u SAD-u, kupujući više od 21 milijardi američkih poljoprivrednih proizvoda u 2016. godini, prenosi CNBC.

Poticanje potrošačkih bojkota

"Peking ima dugu povijest pokretanja ili podržavanja bojkota potrošača u svrhu podržavanja nacionalnih ciljeva", piše Riedel u toj bilješci, koju citiraju Barronovi. Zbog toga su različite američke potrošačke marke koje su se stekle pozadinu u Kini mogle biti izložene riziku. Tu spadaju proizvođač sportske odjeće Nike, proizvođač računala i pametnih telefona Apple, operator brze hrane Yum! (roditelj KFC-a, Taco Bell-a i Pizza Hut-a) i lanca kafića Starbucks. Prodaja japanskih automobila naglo je pala u Kini nakon napetosti u 2012. zbog otočkih potraživanja, ukazuje Riedel, iako su se oporavili nekoliko četvrtina kasnije.

Industrije u opasnosti

Credit Suisse je napomenuo da će američka auto, industrijska i maloprodajna industrija trpjeti u trgovinskom ratu - koji će utjecati na veliki broj glavnih američkih zaliha - jer su oni vrlo ovisni o globalnim lancima opskrbe. Rezultat će biti kombinacija rastućih ulaznih troškova, zbog tarifa, a možda i ograničenja isporuke. U međuvremenu, kao što je to slučaj s Deereom, odmazne tarife, uvozne restrikcije ili bojkoti koje je pokrenula Kina uvelike će utjecati na američki auto i industrijski izvoz na to tržište. Iako Credit Suisse vjeruje da će američke tehnološke kompanije općenito preživjeti oluju, Apple je sjajan primjer one koja bi mogla postati hit. (Za više pogledajte, također: Zašto tehnologije, banke mogu nadmašiti rezultate u trgovinskom ratu. )

Pored poljoprivrednih gospodarstava u SAD-u, s izvozom u Kinu u 2016. godini u iznosu od 21 milijarde dolara, CNBC je sljedeća četiri najveća cilja za odmazdu od strane Kine. To su, sa svojim izvozom za 2016. godinu u Kinu: zrakoplovi, 15 milijardi dolara; električni strojevi, 12 milijardi dolara; strojevi, 11 milijardi dolara; i vozila, 11 milijardi dolara.

Američki poslovi u riziku

Podaci američkog Ministarstva trgovine koje navodi CNBC pokazuju da oko 910.000 radnih mjesta u SAD-u podržava izvoz u Kinu, 600.000 robe i 310.000 usluga. U nedjelju je 45 trgovinskih udruga koja uključuju brojne velike američke tvrtke uputila pismo predsjedniku Trumpu upozorivši da će tarife na uvoz iz Kine povećati potrošačke cijene, prouzrokovati gubitak posla i štete na cijenama dionica, dodaje CNBC.

Top Strah na Wall Streetu

"Bilanca rizika za dionice premještena je s Feda na Bijelu kuću", piše Art Hogan, glavni tržišni strateg u tvrtki B. Riley FBR, citiran u drugoj priči CNBC-a. Komentirao je nedavnu anketu CNBC-a Fed, u kojoj 75% ispitanika (koji uključuju ekonomiste, upravitelje fondova i stratega) kaže da brinu o trgovinskom ratu, a dok je 66%, kako je spomenuto, reklo da trgovinske politike predsjednika Trumpa su loši za gospodarski rast. Što se tiče NAFTA-e, 80% ispitanih kaže da bi napuštanje sporazuma bilo negativno za SAD, a 48% njih navodi da bi bio vrlo negativan.