7 dionica s velikim prinosom za preživljavanje kaosa na tržištu

Kako se kraj devetogodišnjeg tržišta bikova bližio kraju, ulagače su uzdrmale divovske ljuljačke na tržištu, što je poslalo neke od omiljenih berzi na Wall Streetu na područje korekcije. Ulagači koji žele smanjiti gubitke usred rasprodaje i umjesto toga usredotočiti se na dugoročniji horizont, možda će htjeti razmotriti popis dionica s superiornim rastom prinosa na kapital (ROE), mjerenje korporativne profitabilnosti izračunato uzimanjem neto prihoda u postotku dioničkog kapitala.

Analitičari Goldman Sachsa sastavili su skupinu dionica s visokom ROE za koje kažu da su spremne nastaviti nadmašiti šire tržište jer ostaju korisnici nedavno donesenih smanjenja poreza GOP-a i uspješno minimiziraju sve veće troškove. Prošlog tjedna, Investopedia je čitateljima priopćila o devet od 50 dionica u Goldmanovoj korpi rasta ROE-a za koje se očekuje da će imati najbrži rast ulaganja u ROE u sljedećih 12 mjeseci. Ovaj tjedan dodajemo MGM Resorts International (MGM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Coca-Cola Co. (KO), Bank of America Corp. (BAC), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Oracle Corp. (ORCL) i Salesforce.com Inc. (CRM) grupi. (Vidi također: 9 dionica s visokim prinosom za poljuljano tržište. )

Očekuje se da će jednaki ponderirani i sektorski neutralni srednji sastav košarice porasti ROE za 5%, sa 23% na 28%, nasuprot padu od 1% za srednju dionicu S&P 500 pod pokrivanjem Goldmana. Srednji stalež na popisu trguje se po cijeni koja je knjižila više od 5, 7, u usporedbi s 3, 5 puta za srednju dionicu u S&P 500.

Za sedam navedenih dionica, njihove prvim ROE-ima i stope rasta ROE-a su:

• MGM odmarališta: 11%, 37%
• Best Buy Inc .: 42%, 25%
• Coca-Cola: 52%, 20%
• Banka Amerike: 10%, 38%
• Vertex Pharmaceuticals: 23%, 22%
• Oracle: 28%, 13%
• Salesforce: 16%, 29%

Goldmanovo izvješće objavljeno je 23. ožujka, kada je S&P 500 bio na približno istoj razini kao danas. S 2.444, 69 USD zaključno s srijedom, S&P 500 odražava približno pad od 1, 1% u odnosu na prošlu godinu (YTD) i povećanje od 12, 1% u posljednjih 12 mjeseci.

S&P 500 održava profitabilnost

Strahovi ulagača zbog predstojećeg globalnog trgovinskog rata povukli su se na širem tržištu, a posebno dionicama tvrtki s velikim međunarodnim tvrtkama, kao što je proizvođač mlaznica Boeing Co. (BA). No, unatoč nedavnoj anksioznosti na tržištu zbog sve više protekcionističkih politika Bijele kuće, analitičari Goldmana primjećuju da je profitabilnost S&P 500 i dalje "vrlo zdrava". ROE je skočio za 180 baznih bodova u 2017. na 16, 3%. Izuzev financijskih sredstava, profitabilnost je porasla na 19, 4%, što je označilo najvišu razinu u najmanje pet godina, pod utjecajem nižih poreza i većih marži.

U 2018. Goldman predviđa skok ROE-a na 17, 6% jer američke korporacije štede milijarde na Trumpovim smanjenjima poreza kako bi pomogle nadoknaditi usporavanje ekspanzije marži i povećanje troškova zajmova. Povećanje ROE od 70 baznih bodova, pripisano nižoj zakonskoj poreznoj stopi od 21% ove godine, trebalo bi najviše koristiti tvrtkama u segmentu potrošačkog diskrecijskog i telekomunikacijskih usluga, s obzirom na prethodno visoke efektivne porezne stope. Budući da se očekuje da rastuće plaće i cijene roba dovode do nižih profitnih marži prije oporezivanja, investicijska banka preporučuje investitorima da izbjegavaju tvrtke s visokim troškovima rada u odnosu na prihode, jer diskrecijsko pravo potrošača i zalihe zdravstvene zaštite imaju najgore stanje. (Pogledajte također: Dionice objavljuju najgoru Q1 od velike depresije. )